Liquidation Overview

Likvidace

Liquidation for Cross Margin Mode

Liquidation for Perpetuals and Futures

Proces likvidace:

Bybit uses Mark Price to avoid liquidation caused by low liquidity or market manipulation. Under Cross Margin mode, when Available Balance decreases to 0 and Position Margin decreases to the Maintenance Margin level, the position is liquidated. Please take note that when holding hedged Long/Short positions under Cross Margin mode, only the net Long or net Short position may be liquidated. Fully hedged portions will not be liquidated. When liquidation happens, Bybit uses partial liquidation to reduce the required maintenance margin to avoid full liquidation. The liquidation process is as follows.

Obchodníci s nejnižší úrovní marže:

(Unified Trading Account) Cancel all open Derivative orders and Spot orders that may increase position size / (Derivatives Account) Cancel all open derivative orders

Pokud stále nebude splněn požadavek na udržovací marži, bude tato pozice uzavřena za cenu bankrotu systémem pro likvidaci.

Obchodníci s druhým nebo vyšší úrovní marže:

Systém pro likvidaci se pokusí snížit úroveň marže, aby snížil požadavek na marži:

Zrušit aktivní objednávky všech USDT kontraktů;

Zadat objednávku FillOrKill na rozdíl mezi aktuální hodnotou pozice a hodnotou nižší úrovně marže, která splňuje požadavek na marži, aby se zabránilo další likvidaci;

Pokud stále nebudou splněny požadavky na udržovací marži, bude celá pozice uzavřena systémem pro likvidaci za cenu bankrotu.

Pro další informace o procesu likvidace prosím klikni sem.

Liquidation Triggered for User's Positions:

When using Cross Margin Mode or Portfolio Margin Mode (in the regular Derivatives Account and Unified Trading Account), liquidation is triggered on a per-account basis – the liquidation price is calculated based on Initial Margin Rate (IMR), Maintenance Margin Rate (MMR), and Available Balance of the entire account. When the Mark Price reaches the Liquidation Price, liquidation will be triggered for the entire account.

In the USDC Derivatives Account, Unified Trading Account in Cross Margin mode and Portfolio Margin mode, liquidation is triggered on a per-account basis: Initial Margin Rate (IMR) and Maintenance Margin Rate (MMR) are calculated based on the initial margin and maintenance margin of all positions in the account. When the IMR reaches 100%, all margin-occupying orders will be canceled. When the MMR reaches 100%, liquidation will be triggered.

Liquidation for Options

Long positions of Options will not be liquidated as traders have already paid the full premium at the time of purchase, only short positions of options will be liquidated. The liquidation engine will check all positions and select appropriate option positions for partial liquidation until the risk rate is below 90%.

Liquidation for Isolated Margin Mode

Under Isolated margin, when Position Margin decreases to Maintenance Margin level, the position is liquidated. Please take note that even if a trader holds long and short positions simultaneously with the "Hedge" Position mode under Isolated Margin mode, there is a possibility that both positions may still get liquidated under extreme market movement since the long and short positions are independent.

Liquidation Triggered for User's Positions: When using Isolated Margin Mode, liquidation is triggered on a per-position basis – the liquidation price is calculated based on the Initial Margin Rate (IMR) and Maintenance Margin Rate (MMR) of each position. When the Mark Price reaches the Liquidation Price, liquidation will be triggered for the particular position.

Liquidation in Portfolio Margin Mode

If a trader borrows assets, the borrowed assets will be automatically repaid when the Maintenance Margin Rate (MMR) reaches 80% until there are no more borrowed assets.

If a user does not have borrowed assets, when the Maintenance Margin Rate (MMR) reaches 100%, partial liquidation will be triggered. During the execution process, Bybit will calculate based on each position in the account and reduce the position that can most reduce the MMR until it reaches 90%. It should be noted that Bybit will not use any means to increase position sizes (such as delta hedging) to reduce risk.

For more details on liquidation in the Unified Trading Account, please klikni sem.

Pojistný fond

Pokud platforma Bybit dokáže uzavřít likvidovanou pozici za lepší hodnotu než je cena bankrotu, zbývající marže bude přidána do Pojistný fond Pokud není platforma Bybit schopna uzavřít likvidovanou pozici za lepší hodnotu než je cena bankrotu, dojde k čerpání z pojistného fondu, aby se pokryly ztráty. Pokud pojistný fond nestačí k pokrytí ztráty, spustí se automatické snížení finanční páky (ADL). Platforma Bybit používá pojistný fond, aby zabránila automatickému snížení finanční páky obchodníků. Všechny USDT kontrakty sdílejí stejný pojistný fond, aby se zabránilo zbytečnému ADL u méně likvidních kontraktů.

Mechanismus ADL

Když dojde k likvidaci pozice, převezme ji systém pro likvidaci společnosti Bybit. Pokud nelze likvidovanou pozici uzavřít za lepší hodnotu, než je cena bankrotu, a pojistný fond nestačí na pokrytí ztráty, mechanismus ADL provede snížení finanční páky opačných pozic s nejvyšším hodnocením ADL. Hodnocení ADL je založeno na efektivní finanční páce a procentu PnL.

Hodnocení ADL

Hodnocení ADL každé pozice je označeno indikátorem ADL. Každá rozsvícená kontrolka signalizuje 20% zvýšení priority hodnocení ADL. V režimu křížové marže bude v případě spuštění ADL automaticky snížena finanční páka pouze u čisté long nebo short pozice. V režimu izolované marže může být u long pozice a short pozice stejného kontraktu automaticky snížena finanční páka pomocí mechanismu ADL samostatně.

Výpočet hodnocení ADL

Hodnocení ADL se určuje podle procenta PnL a efektivní finanční páky a vysoké % zisku a vysoká finanční páka vedou k vysokému hodnocení ADL.

Hodnocení ADL = procento PnL × efektivní finanční páka (pokud je procento PnL > 0) Hodnocení ADL = procento PnL / efektivní finanční páka (pokud je procento PnL < 0) Efektivní finanční páka = abs[(referenční hodnota) / (referenční hodnota − hodnota při bankrotu)] Procento PnL = (referenční hodnota − průměrná vstupní hodnota) / (průměrná vstupní hodnota) Referenční hodnota = hodnota pozice při referenční ceně Hodnota při bankrotu = hodnota pozice při ceně bankrotu Průměrná vstupní hodnota = hodnota pozice při průměrné vstupní ceně