Přehled likvidace

Likvidace

Likvidace pro režim křížové marže

Likvidace pro Perpetuals a Futures

Proces likvidace:

Platforma Bybit používá systém spravedlivé referenční ceny, aby se bylo možné vyhnout likvidaci způsobené nízkou likviditou nebo manipulací s trhem. Když v režimu křížové marže klesne dostupný zůstatek na 0 a marže pozice klesne na úroveň udržovací marže, pozice bude zlikvidována. Upozorňujeme, že při držení hedžovaných long i short pozic v režimu křížové marže může být zlikvidována pouze čistá long nebo čistá short pozice. Plně hedžované části nebudou zlikvidovány. V případě likvidace přistoupí platforma Bybit k částečné likvidaci, aby snížila požadovanou udržovací marži a zabránila úplné likvidaci. Proces likvidace je následující.

Obchodníci s nejnižší úrovní marže:

(Sjednocený obchodní účet) Zrušit všechny otevřené objednávky Derivatives a Spot objednávky, které by mohly zvětšit velikost pozice / (Účet Derivatives) Zrušit všechny otevřené objednávky Derivatives

Pokud stále nebude splněn požadavek na udržovací marži, bude tato pozice uzavřena za cenu bankrotu systémem pro likvidaci.

Obchodníci s druhým nebo vyšší úrovní marže:

Systém pro likvidaci se pokusí snížit úroveň marže, aby snížil požadavek na marži:

Zrušit aktivní objednávky všech kontraktů;

Zadat objednávku FillOrKill na rozdíl mezi aktuální hodnotou pozice a hodnotou nižší úrovně marže, která splňuje požadavek na marži, aby se zabránilo další likvidaci;

Pokud stále nebudou splněny požadavky na udržovací marži, bude celá pozice uzavřena systémem pro likvidaci za cenu bankrotu.

Pro další informace o procesu likvidace prosím klikni sem.

Likvidace spuštěná triggerem pro uživatelské pozice:

Při používání režimu křížové marže nebo režimu marže portfolia (na běžném účtu Derivatives a sjednoceném obchodním účtu) se likvidace triggerem spouští na bázi účtu – likvidační cena se vypočítá na základě sazby počáteční marže (IMR), sazby udržovací marže (MMR) a dostupného zůstatku pro celý účet. Jakmile referenční cena dosáhne likvidační ceny, bude triggerem spuštěna likvidace celého účtu.

Na účtu USDC Derivatives, sjednoceném obchodním účtu v režimu křížové marže a v režimu marže portfolia se likvidace triggerem spouští na bázi účtů: Sazba počáteční marže (IMR) a sazba udržovací marže (MMR) se vypočítají na základě počáteční marže a udržovací marže všech pozic v účtu. Když IMR dosáhne 100 %, všechny objednávky zabírající marži budou zrušeny. Pokud MMR dosáhne 100 %, bude triggerem spuštěna likvidace.

Likvidace pro opce

Long pozice opcí nebudou zlikvidovány, protože obchodníci již zaplatili úplné premium ve chvíli nákupu. Zlikvidovány budou pouze short pozice opcí. Program pro likvidace zkontroluje všechny pozice a vybere vhodné opční pozice k částečné likvidaci, dokud míra rizika neklesne pod 90 %.

Likvidace pro režim izolované marže

Když v případě izolované marže klesne marže pozice na úroveň udržovací marže, je pozice zlikvidována. Upozorňujeme, že i pokud obchodník drží současně long a short pozice v „hedžovacím“ režimu pozice v režimu izolované marže, existuje možnost, že v případě extrémního pohybu na trhu dojde k likvidaci obou pozic, protože long a short pozice jsou nezávislé.

Likvidace spuštěná triggerem pro uživatelské pozice: Při použití režimu izolované marže se likvidace triggerem spouští na bázi pozic – likvidační cena se vypočítá na základě sazby počáteční marže (IMR) a sazby udržovací marže (MMR) jednotlivých pozic. Jakmile referenční cena dosáhne likvidační ceny, bude spuštěna likvidace dané pozice.

Likvidace v režimu marže portfolia

Pokud si obchodník vypůjčí aktiva, vypůjčená aktiva budou automaticky splacena ve chvíli, kdy sazba udržovací marže (MMR) dosáhne 80 %, což platí až do chvíle, kdy žádná další vypůjčená aktiva již nebudou existovat.

Pokud uživatel vypůjčená aktiva nemá, pak ve chvíli, kdy sazba udržovací marže (MMR) dosáhne 100 %, bude triggerem spuštěna částečná likvidace. Během procesu provedení platforma Bybit provede výpočet na základě jednotlivých pozic v účtu a bude pozice redukovat v pořadí podle největšího snížení MMR, dokud hodnota nedosáhne 90 %. Je nutné poznamenat, že platforma Bybit nebude za účelem snížení rizika používat žádné prostředky, které by zvětšily velikost pozic (například delta hedžování).

Další podrobnosti o likvidaci na sjednoceném obchodním účtu: klikni sem.

Pojistný fond

Pokud platforma Bybit dokáže uzavřít likvidovanou pozici za lepší hodnotu než je cena bankrotu, zbývající marže bude přidána do Pojistný fond Pokud není platforma Bybit schopna uzavřít likvidovanou pozici za lepší hodnotu než je cena bankrotu, dojde k čerpání z pojistného fondu, aby se pokryly ztráty. Pokud pojistný fond nestačí k pokrytí ztráty, spustí se automatické snížení finanční páky (ADL) . Platforma Bybit používá pojistný fond, aby zabránila automatickému snížení finanční páky obchodníků. Všechny kontrakty sdílejí stejný pojistný fond, aby se zabránilo zbytečnému ADL u méně likvidních kontraktů.

Mechanismus ADL

Když dojde k likvidaci pozice, převezme ji systém pro likvidaci společnosti Bybit. Pokud nelze likvidovanou pozici uzavřít za lepší hodnotu, než je cena bankrotu, a pojistný fond nestačí na pokrytí ztráty, mechanismus ADL provede snížení finanční páky opačných pozic s nejvyšším hodnocením ADL. Hodnocení ADL je založeno na efektivní finanční páce a procentu PnL.

Hodnocení ADL

Hodnocení ADL každé pozice je označeno indikátorem ADL. Každá rozsvícená kontrolka signalizuje 20% zvýšení priority hodnocení ADL. V režimu křížové marže bude v případě spuštění ADL automaticky snížena finanční páka pouze u čisté long nebo short pozice. V režimu izolované marže může být u long pozice a short pozice stejného kontraktu automaticky snížena finanční páka pomocí mechanismu ADL samostatně.

Výpočet hodnocení ADL

Hodnocení ADL se určuje podle procenta PnL a efektivní finanční páky a vysoké % zisku a vysoká finanční páka vedou k vysokému hodnocení ADL.

Hodnocení ADL = procento PnL × efektivní finanční páka (pokud je procento PnL > 0) Hodnocení ADL = procento PnL / efektivní finanční páka (pokud je procento PnL < 0) Efektivní finanční páka = abs[(referenční hodnota) / (referenční hodnota − hodnota při bankrotu)] Procento PnL = (referenční hodnota − průměrná vstupní hodnota) / (průměrná vstupní hodnota) Referenční hodnota = hodnota pozice při referenční ceně Hodnota při bankrotu = hodnota pozice při ceně bankrotu Průměrná vstupní hodnota = hodnota pozice při průměrné vstupní ceně