Ein Leitfaden zu Verwahrungs- und Nicht-Verwahrungs-Wallets: Wer hat Ihre Schlüssel?





Beim Vergleich einer verwahrten mit einer nicht verwahrten Wallet läuft alles auf eine Frage hinaus: Wer besitzt die privaten Schlüssel? Bei einer Verwahrungs-Wallet verwaltet ein Dritter, beispielsweise eine Kryptobörse, die Schlüssel in Ihrem Namen. Bei einer Non-Custodial-Wallet behalten Sie die Kontrolle selbst. Diese Entscheidung beeinflusst, wie Sie Ihre Kryptowährung nutzen, wie Sie den Zugriff wiederherstellen und wie viel Kontrolle Sie darüber haben.

Wichtige Erkenntnisse:

• Bei einer Verwahrungs-Wallet (Custodial Wallet) verwaltet ein Anbieter Ihre privaten Schlüssel, während Sie bei einer Nicht-Verwahrungs-Wallet die Schlüssel direkt kontrollieren können.

• Verwahrungs-Wallets konzentrieren sich auf Komfort und Kontowiederherstellung; Selbstverwahrung bietet Ihnen mehr Kontrolle, aber auch mehr Verantwortung.

• Keiner der beiden Typen ist generell besser: Die richtige Passform hängt davon ab, wie viel Sie in der Hand halten, wie oft Sie es benutzen und wie wichtig Ihnen die Aufrechterhaltung hoher Sicherheitsstandards ist.

Verwahrungs- vs. Nicht-Verwahrungs-Wallets: Der Kernunterschied

Der wesentliche Unterschied zwischen einer Verwahrungs- und einer Nicht-Verwahrungs-Wallet besteht darin, wer die privaten Schlüssel kontrolliert, mit denen Sie Ihre Kryptowährung transferieren können. Bei einer Verwahrungs-Wallet verwaltet ein Anbieter (oft eine Börse oder ein anderer Krypto-Asset-Dienstleister (CASP)) die Schlüssel in Ihrem Namen. Bei einer Non-Custodial Wallet besitzen Sie die Schlüssel selbst, in der Regel über eine Seed-Phrase oder Recovery-Phrase, die Sie offline speichern.

Ein privater Schlüssel ist ein kryptografisches Geheimnis, das die Kontrolle über die Gelder unter einem bestimmten öffentlichen Schlüssel oder einer Adresse ermöglicht. Die Wallet-Software ist die Schnittstelle, die Ihnen den Zugriff auf Kryptowährungen in der Blockchain ermöglicht, diese empfangen und senden.

Sowohl Hot-Wallet- als auch Cold-Wallet-Systeme können entweder verwahrungsbasiert oder nicht verwahrungsbasiert sein. „Hot“ und „Cold“ beziehen sich darauf, ob die Wallet mit dem Internet verbunden ist, nicht darauf, wer die Schlüssel besitzt. Beispielsweise nutzt die institutionelle Verwahrung häufig Kühlräume, während sie dennoch die volle Verwahrungspflicht wahrt.

Um festzustellen, ob es sich um eine Non-Custodial-Wallet handelt, prüfen Sie, ob sie den Export einer Seed-Phrase oder eines privaten Schlüssels ermöglicht. Wenn Sie nie eine Seed-Phrase sehen und sich nur mit E-Mail-Adresse und Passwort anmelden, verwenden Sie mit ziemlicher Sicherheit eine Exchange-Wallet oder eine andere gehostete Wallet, die verwahrt wird.

Was ist eine Verwahrungs-Wallet?

Bei einer Verwahrungs-Wallet handelt es sich um eine gehostete Wallet, bei der ein Verwahrer (z. B. eine Börse oder ein anderer CASP) Ihre privaten Schlüssel verwahrt und verwaltet. Immer wenn Sie Vermögenswerte auf einem zentralisierten Börsenkonto belassen, nutzen Sie eine Verwahrungslösung. In der Appwird Ihnen Ihr Krypto-Wallet-Guthabenangezeigt , aber der Anbieter kontrolliert die zugrunde liegenden Schlüssel und speichert möglicherweise Aufzeichnungen außerhalb der Blockchain.

Typische Merkmale von Verwahrungs-Wallets sind:

• Kontowiederherstellung: Wiederherstellung des Zugriffs bei Verlust der Anmeldedaten durch Passwortzurücksetzung, Zwei-Faktor-Authentifizierung (2FA) oder Identitätsprüfungen.

• Plattformintegration: Integrierter Zugang zu Handelsfunktionen, Verdienstmöglichkeiten sowie Ein- und Auszahlungen von Fiatgeld

Die wichtigsten Vorteile einer Verwahrungs-Wallet:

• Bequemlichkeit: Sie müssen eine Seed-Phrase nicht selbst verwalten.

• Einfacher Zugang: Solange Sie sich anmelden können, können Sie Ihre Assets von jedem Gerät aus einsehen.

• Geringeres Risiko des Zugriffsverlusts aufgrund falscher Platzierung einer Seed-Phrase

Im Mittelpunkt der Abwägungen stehen das Kontrahentenrisiko und mögliche Abhebungslimits in Zeiten von Marktstress. Der Ausdruck „Nicht deine Schlüssel, nicht deine Münzen“ verdeutlicht, dass du, wenn ein Dritter deine Schlüssel verwahrt, von diesem abhängig bist, um auf deine Gelder zugreifen zu können.

In der Europäischen Union schreibt MiCAR vor, dass CASPs Kundengelder getrennt von ihren eigenen Bilanzen halten müssen. Dies soll die Auswirkungen einer Insolvenz des Anbieters auf die Gelder der Nutzer verringern, beseitigt aber nicht alle Risiken. Verluste können weiterhin durch betriebliche Probleme, Sicherheitslücken oder Hackerangriffe entstehen, und Benutzer können im Rahmen von Insolvenzverfahren mit Verzögerungen oder Minderleistungen konfrontiert werden.

Was ist eine Non-Custodial-Wallet?

Eine Non-Custodial Wallet, auch Self-Custodial Wallet oder Self-Custodial Wallet genannt, ist eine Wallet, bei der Sie die Kontrolle über die privaten Schlüssel haben. Das macht man üblicherweise mit einem Leitsatz, den man aufschreibt und offline aufbewahrt. Bekannte Beispiele für Non-Custodial-Krypto-Wallets sind MetaMask, Trust Wallet und Hardware-Wallet-Marken wie Ledger und Trezor.

Eine Non-Custodial-Wallet generiert eine Seed-Phrase, die als Hauptschlüssel fungiert. Wallet-Adressen werden typischerweise von dieser Phrase abgeleitet. Falls Sie das Gerät verlieren, können Sie Ihre Guthaben mithilfe der Seed-Phrase wiederherstellen. Wenn Sie die Phrase und alle Sicherungskopien verlieren, gibt es keine Möglichkeit mehr, wieder auf Ihre Kryptowährung zuzugreifen.

Bei Non-Custodial Wallets werden alle Transaktionen lokal auf Ihrem Gerät signiert und anschließend zur Verifizierung an On-Chain-Knoten gesendet. Das gibt Ihnen direkte Kontrolle, aber auch mehr Verantwortung.

Zu den wichtigsten Vorteilen von Non-Custodial-Wallets gehören:

• Volle Kontrolle und Selbstverwahrung: Solange Sie die Schlüssel kontrollieren, kann niemand sonst über Ihr Geld verfügen.

• Geringere Abhängigkeit von Dritten: Das direkte Gegenparteirisiko ist geringer.

• Für die Langzeitlagerung ist die Verwendung von Cold Wallets oft besser geeignet.

Mit der Kontrolle geht auch mehr Verantwortung einher. Der Verlust Ihrer Seed-Phrase und aller Backups bedeutet den dauerhaften Verlust des Zugriffs.

Um das Verlustrisiko zu minimieren, sollten Sie die bewährten Sicherheitspraktiken für Kryptowährungen befolgen: Erstellen Sie Offline-Backups Ihrer Seed-Phrase, schützen Sie Ihre Geräte und achten Sie genau darauf, was Sie signieren.

Neuere, nicht auf Verwahrung basierende Instrumente zielen darauf ab, die Selbstverwahrung weniger einschüchternd zu gestalten. Multi-Signatur-Systeme (Multisig), Social Recovery und Smart-Contract-Wallets können zusätzliche Wiederherstellungsoptionen oder eine gemeinsame Kontrolle ermöglichen. Allerdings sind sie komplexer einzurichten und können höhere Gebühren verursachen.

Sorgerecht vs. kein Sorgerecht: im direkten Vergleich

Dieser direkte Vergleich verdeutlicht die wichtigsten Vor- und Nachteile von Verwahrungs- und Nicht-Verwahrungs-Wallets.



Grenzfälle

• Insolvenz oder Ausfall des Verwahrungsanbieters: Wenn eine Börse oder ein CASP insolvent wird, können Auszahlungen eingefroren werden und die Nutzer können zu ungesicherten Gläubigern werden. Das Ergebnis hängt von der jeweiligen Gerichtsbarkeit und der Art der Vermögensverwaltung ab. In Europa kann die Trennung von Kundengeldern gemäß MiCAR hilfreich sein, aber sie garantiert nicht, dass die Nutzer vollständig entschädigt werden.

• Verlust der Samenphrase: Wenn Sie Ihre Seed-Phrase und alle Sicherungskopien einer Non-Custodial-Wallet verlieren, können Sie den Zugriff auf Ihre Guthaben nicht wiederherstellen. Die Coins existieren noch in der Blockchain, können aber nicht mehr bewegt werden. Fortgeschrittene Systeme wie Social Recovery oder Smart-Contract-Wallets können manchmal helfen, aber nur, wenn sie vorher korrekt konfiguriert wurden.

Welcher Geldbörsentyp ist der richtige für Sie?

Es gibt keine eindeutig „bessere“ Wahl zwischen Verwahrungs- und Nicht-Verwahrungs-Wallets. Die richtige Konfiguration hängt von Ihrer Situation, Ihrer Risikobereitschaft und Ihrem technischen Komfort ab.

Wie viel Kryptowährung Sie besitzen und wie Sie sie verwenden

Wenn Sie Kryptowährungen häufig für Handel oder Zahlungen nutzen, kann der Komfort von Verwahrungs-Wallets das zusätzliche Gegenparteirisiko wert sein. Bei größeren oder längerfristigen Anlagen bevorzugen manche Nutzer Non-Custodial Cold Wallets, um eine direktere Kontrolle zu haben. Sie können Ihr Geld auch zwischen beiden aufteilen.

Technisches Vertrauen und Sicherheitsgewohnheiten

Wenn Sie weniger Erfahrung mit Technologie haben oder die Gerätesicherheit schwach ist, kann die sichere Verwaltung einer Seed-Phrase eine Herausforderung darstellen. In diesem Fall kann die Zusammenarbeit mit einem seriösen Depotdienstleister einfacher sein. Wenn Sie bereit sind zu lernen, wie man eine Seed-Phrase sicher speichert und gute Sicherheitsgewohnheiten befolgt, könnte die Selbstverwahrung attraktiver sein.

Regulatorischer und regionaler Kontext

Je nachdem, wo Sie wohnen, müssen die Anbieter von Verwahrungs-Wallets unterschiedliche Regeln befolgen. In der EU zielen MiCAR und die damit verbundenen Regeln zur Trennung von Kundengeldern darauf ab, den Schutz der Nutzer zu verbessern, aber sie garantieren immer noch nicht, dass Sie Ihre Gelder jederzeit abheben können. Durch Regulierung werden einige Risiken reduziert, operative oder Marktrisiken jedoch nicht vollständig beseitigt. Weitere Hintergrundinformationen finden Sie in unserem Leitfaden zur Krypto-Regulierung in der EU.

Wie man von der elterlichen Sorge zur nicht-elterlichen Sorge (Selbstbestimmung) übergeht

Viele Krypto-Nutzer verwenden sowohl Custodial- als auch Non-Custodial-Wallets. Verwahrungsplattformen bieten oft den bequemsten Weg zur Einzahlung von Fiatgeld, während die Selbstverwahrung für die langfristige Aufbewahrung besser geeignet sein kann. Wenn Sie mehr Ihrer Wertpapiere in die Selbstverwahrung übertragen möchten, fangen Sie klein an.

1. Wählen Sie Ihre Non-Custodial-Wallet aus und richten Sie sie ein.

Wählen Sie eine Non-Custodial-Wallet mit klarer Dokumentation, guter Benutzerfreundlichkeit und einer soliden Sicherheitsbilanz. Entscheiden Sie, ob Sie für zusätzlichen Schutz eine Software-Wallet (Hot Wallet) oder eine Hardware-Wallet (Cold Wallet) bevorzugen. Für mehr Details lesen Sie unseren Leitfaden zu Hot Wallets vs. Cold Wallets.

2. Sichern Sie Ihre Seed-Phrase

Notieren Sie Ihre Seed-Phrase und bewahren Sie sie sicher auf. Machen Sie keine Screenshots und speichern Sie die Datei nicht in der Cloud. Um das Risiko eines Single Point of Failure zu reduzieren, sollten Backups an mehr als einem sicheren Ort aufbewahrt werden.

3. Testen Sie vor dem Senden einer größeren Überweisung

Bevor Sie einen größeren Betrag überweisen, senden Sie einen kleinen Testbetrag von Ihrer Verwahrungs-Wallet an Ihre neue Nicht-Verwahrungs-Adresse. Prüfen Sie, ob die Transaktion in der Blockchain bestätigt wurde und ob Sie sie in Ihrer Wallet sehen. Nur dann sollten Sie größere Beträge überweisen.

Wenden Sie während des gesamten Prozesses stets die bewährten Verfahren der Kryptosicherheit an. 

Fazit

Der entscheidende Unterschied zwischen verwahrten und nicht verwahrten Wallets besteht darin, wer die privaten Schlüssel besitzt und die Wiederherstellung kontrolliert. Verwahrungs-Wallets bieten Komfort und Unterstützung, während Nicht-Verwahrungs-Wallets Selbstverwahrung und volle Kontrolle auf Kosten einer größeren persönlichen Verantwortung ermöglichen.

Bevor Sie sich für ein bestimmtes Setup entscheiden, überlegen Sie, wie viel Sie besitzen, wie häufig Sie Kryptowährungen nutzen und wie sicher Sie sich bei der Verwaltung Ihrer eigenen Sicherheit fühlen.

Häufig gestellte Fragen

Worin besteht der Unterschied zwischen einer Verwahrungs- und einer Nicht-Verwahrungs-Wallet?

Der Hauptunterschied zwischen einer Verwahrungs- und einer Nicht-Verwahrungs-Wallet besteht darin, wer die privaten Schlüssel und damit die Kontrolle über die Gelder besitzt. Bei einer Verwahrungs-Wallet werden die Schlüssel von einem Drittanbieter wie einer Börse oder einem CASP verwahrt. Bei einer Non-Custodal-Wallet behalten Sie die Kontrolle über die Schlüssel selbst. Dies wirkt sich auf die Kontrolle, die Wiederherstellungsmöglichkeiten, das Kontrahentenrisiko und den Komfort aus.

Was ist eine Verwahrungs-Wallet?

Eine Verwahrungs-Wallet ist jede Wallet, in der ein Anbieter Ihre privaten Schlüssel verwahrt und verwaltet. Typische Beispiele sind Börsenkonten und Wallets, auf die man mit E-Mail-Adresse und Passwort zugreift. Die wichtigsten Vorteile sind Komfort, Integration mit anderen Diensten und Optionen zur Kontowiederherstellung. Die wichtigsten Risiken sind das Kontrahentenrisiko, mögliche Auszahlungslimits und die Abhängigkeit von einem einzigen Anbieter.

Was ist eine Non-Custodial-Wallet?

Bei einer Non-Custodial-Wallet haben Sie die Kontrolle über Ihre privaten Schlüssel, üblicherweise über eine Seed-Phrase. Gängige Beispiele sind MetaMask, Trust Wallet und Hardware-Wallets wie Ledger und Trezor. Zu den Vorteilen gehören die Selbstverwahrung und die volle Kontrolle über die Kette. Das größte Risiko besteht im Verlust der Seed-Phrase, was einen dauerhaften Verlust des Zugangs und eine größere Sicherheitsverantwortung für den Benutzer bedeuten kann.

Ist eine verwahrte oder eine nicht verwahrte Geldbörse sicherer?

Weder verwahrte noch nicht verwahrte Wallets sind generell sicherer. Verwahrungs-Wallets von etablierten Anbietern bieten zwar professionelle Sicherheitsteams und Unterstützung bei der Datenwiederherstellung, bergen aber ein zusätzliches Kontrahentenrisiko. Bei Non-Custodial Wallets wird zwar der Dritte ausgeschaltet, die gesamte Sicherheitsverantwortung liegt jedoch beim Benutzer. Beide können gefährdet sein, wenn die Sicherheitsvorkehrungen schwach sind. Die bessere Passform hängt von Ihren Gewohnheiten, Fähigkeiten und Ihrem Vermögen ab.

Gehören mir meine Kryptowährungen in einer Verwahrungs-Wallet?

In einer Verwahrungs-Wallet besitzen Sie die Vermögenswerte zwar weiterhin rechtlich, haben aber keine Kontrolle über die privaten Schlüssel. Der Anbieter kontrolliert die On-Chain-Adressen und kann Auszahlungen in bestimmten Situationen pausieren. Deshalb sagt man: „Nicht deine Schlüssel, nicht deine Münzen.“ Im Falle einer Insolvenz können Sie, abhängig von der Rechtsform, zu einem ungesicherten Gläubiger werden.

Was passiert, wenn ein Verwahrungs-Wallet-Anbieter ausfällt?

Im Falle einer Insolvenz des Verwahrungsdienstleisters können Auszahlungen während des laufenden Gerichtsverfahrens eingefroren werden. Die Nutzer müssen unter Umständen Ansprüche als Gläubiger geltend machen und könnten mit Verzögerungen oder Zahlungsausfällen konfrontiert werden. In der EU ist die Trennung von Kundengeldern darauf ausgelegt, Kundengelder von Unternehmensgeldern zu trennen, aber sie garantiert dennoch nicht in jedem Fall eine vollständige Wiederherstellung.

Wie wechsle ich zu einer Non-Custodial-Wallet?

Um zu einer Non-Custodial-Wallet zu wechseln, wählen Sie zunächst eine seriöse Wallet aus, richten Sie diese ein und sichern Sie Ihre Seed-Phrase sorgfältig offline an mehr als einem sicheren Ort. Senden Sie anschließend eine kleine Testüberweisung von Ihrem Verwahrungs-Wallet und bestätigen Sie deren Eingang. Sobald alles wie erwartet funktioniert, übertragen Sie schrittweise die restlichen Gelder, die Sie selbst verwahren möchten.



Investitionen in Krypto-Assets sind mit Risiken verbunden, darunter hohe Volatilität und der potenzielle Verlust des Kapitals. Informieren Sie sich gründlich über die Risiken, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. Die in diesem Artikel bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und sind nicht als Finanz- oder Anlageberatung zu verstehen.