Επισκόπηση Margin
Cross Margin
Αρχικό Margin και Margin διατήρησης για συμβόλαια Perpetual και Futures
Αρχικό Margin (ΑΜ)
Απαίτηση IM για εντολή ανοίγματος Long: [Μέγεθος συμβολαίου*Ελάχιστη τιμή (εντολή με όριο Long, καλύτερη τιμή ζήτησης)]/Μόχλευση. Η εντολή θα δεσμεύσει μια προμήθεια λήπτη δύο κατευθύνσεων (προμήθεια ανοίγματος + προμήθεια κλεισίματος) ύψους 0,055%. Οι πραγματικές προμήθειες συναλλαγής θα υπολογίζονται με βάση τη φύση της εντολής και την τιμή εκτέλεσης.
Απαίτηση IM εντολής ανοίγματος Short: [Μέγεθος συμβολαίου*Μέγιστο (εντολή με όριο Short, καλύτερη τιμή προσφοράς)]/Μόχλευση. Η εντολή θα δεσμεύσει μια προμήθεια λήπτη δύο κατευθύνσεων (προμήθεια ανοίγματος + προμήθεια κλεισίματος) ύψους 0,055%. Οι πραγματικές προμήθειες συναλλαγής θα υπολογίζονται με βάση τη φύση της εντολής και την τιμή εκτέλεσης.
Μια εντολή κλεισίματος θέσης δεν απαιτεί αρχικό Margin.
Εάν ένας επενδυτής έχει ταυτόχρονη θέση/εντολή αγοράς και πώλησης, το σύστημα θα λάβει το μέγιστο [Εντολή αγοράς IM (X), εντολή πώλησης IM (Y)] ως το IM του λογαριασμού. Έστω ότι X=200, Y=150, τότε το IM του λογαριασμού θα είναι 200. Εάν ο επενδυτής υποβάλει άλλη εντολή πώλησης με κόστος εντολής μικρότερο από 50, δεν απαιτείται επιπλέον margin. Ωστόσο, εάν το πρόσθετο κόστος εντολής πώλησης είναι 70, με αποτέλεσμα το Y=220, τότε θα απαιτηθεί επιπλέον margin 20 (220-200) για την τοποθέτηση της πρόσθετης εντολής πώλησης.
Margin διατήρησης (MM)
Margin διατήρησης Το (MM) υπολογίζεται χρησιμοποιώντας το ποσοστό Margin διατήρησης (MMR) της θέσης. Το MMR κάθε θέσης αυξάνεται καθώς αυξάνεται η βαθμίδα Margin.
Για όλες τις θέσεις, το απαιτούμενο Margin διατήρησης είναι MMR * Αξία σύμβασης στην τιμή της ανοιχτής θέσης. Η προμήθεια του επενδυτή για το κλείσιμο της θέσης θα συμπεριληφθεί επίσης στην απαίτηση Margin διατήρησης. Αυτό είναι το ελάχιστο απαιτούμενο Margin για να συνεχίσεις να διατηρείς μια θέση. Εάν το διαθέσιμο Margin στη θέση είναι μικρότερο από το Margin διατήρησης, η θέση θα ρευστοποιηθεί.
Κλιμακωτό Margin
Τύπος
% νέου Margin διατήρησης (MM) = % βασικής αξίας MM + (Αριθμός αυξήσεων επιπέδου * % αυξητικής τιμής MM) % νέου αρχικού Margin (IM) = % βασικής αξίας IM + (Αριθμός αυξήσεων επιπέδου * % αυξητικής τιμής IM) Νέο ποσό Margin διατήρησης = % νέου MM * Συνολική αξία θέσης
Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το όριο κινδύνου, κάνε κλικ εδώ.
Margin για δικαιώματα προαίρεσης
Όταν αγοράζετε δικαιώματα προαίρεσης, το μέγιστο ποσό που μπορείτε να χάσετε είναι το premium του δικαιώματος προαίρεσης συν τις προμήθειες. Επομένως, για long θέσεις σε δικαιώματα προαίρεσης, το Αρχικό Margin αποτελείται από το premium του δικαιώματος προαίρεσης και τις προμήθειες. Ωστόσο, για short θέσεις σε δικαιώματα προαίρεσης, το Αρχικό Margin επηρεάζεται από παράγοντες όπως το premium του δικαιώματος προαίρεσης και τον βαθμό που το δικαίωμα προαίρεσης είναι «out-of-the-money», δηλαδή τον τρόπο που η τιμή εκτέλεσης του δικαιώματος προαίρεσης διαφέρει από την τρέχουσα τιμή αγοράς του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
Ως εκ τούτου, μόνο οι short θέσεις σε δικαιώματα προαίρεσης υπόκεινται σε Margin διατήρησης, ενώ οι long θέσεις σε δικαιώματα προαίρεσης έχουν Margin διατήρησης 0.
Για συγκεκριμένες λεπτομέρειες Margin, κάνε κλικ εδώ.
Isolated Margin
Αρχικό Margin και Margin διατήρησης για συμβόλαια Perpetual και Futures
Αρχικό Margin (ΑΜ)
Απαίτηση IM για εντολή ανοίγματος Long: [Μέγεθος συμβολαίου*Ελάχιστη τιμή (εντολή με όριο Long, καλύτερη τιμή ζήτησης)]/Μόχλευση. Η εντολή θα δεσμεύσει μια προμήθεια λήπτη δύο κατευθύνσεων (προμήθεια ανοίγματος + προμήθεια κλεισίματος) ύψους 0,055%. Οι πραγματικές προμήθειες συναλλαγής θα υπολογίζονται με βάση τη φύση της εντολής και την τιμή εκτέλεσης.
Απαίτηση IM εντολής ανοίγματος Short: [Μέγεθος συμβολαίου*Μέγιστο (εντολή με όριο Short, καλύτερη τιμή προσφοράς)]/Μόχλευση. Η εντολή θα δεσμεύσει μια προμήθεια λήπτη δύο κατευθύνσεων (προμήθεια ανοίγματος + προμήθεια κλεισίματος) ύψους 0,055%. Οι πραγματικές προμήθειες συναλλαγής θα υπολογίζονται με βάση τη φύση της εντολής και την τιμή εκτέλεσης.
Μια εντολή κλεισίματος θέσης δεν απαιτεί αρχικό Margin.
Εάν ένας επενδυτής έχει ταυτόχρονη θέση/εντολή αγοράς και πώλησης, το σύστημα θα λάβει το μέγιστο [Εντολή αγοράς IM (X), εντολή πώλησης IM (Y)] ως το IM του λογαριασμού. Έστω ότι X=200, Y=150, τότε το IM του λογαριασμού θα είναι 200. Εάν ο επενδυτής υποβάλει άλλη εντολή πώλησης με κόστος εντολής μικρότερο από 50, δεν απαιτείται επιπλέον margin. Ωστόσο, εάν το πρόσθετο κόστος εντολής πώλησης είναι 70, με αποτέλεσμα το Y=220, τότε θα απαιτηθεί επιπλέον margin 20 (220-200) για την τοποθέτηση της πρόσθετης εντολής πώλησης.
Margin διατήρησης (MM)
Margin διατήρησης Το (MM) υπολογίζεται χρησιμοποιώντας το ποσοστό Margin διατήρησης (MMR) της θέσης. Το MMR κάθε θέσης αυξάνεται καθώς αυξάνεται η βαθμίδα Margin.
Για όλες τις θέσεις, το απαιτούμενο Margin διατήρησης είναι MMR * Αξία σύμβασης στην τιμή της ανοιχτής θέσης. Η προμήθεια του επενδυτή για το κλείσιμο της θέσης θα συμπεριληφθεί επίσης στην απαίτηση Margin διατήρησης. Αυτό είναι το ελάχιστο απαιτούμενο Margin για να συνεχίσεις να διατηρείς μια θέση. Εάν το διαθέσιμο Margin στη θέση είναι μικρότερο από το Margin διατήρησης, η θέση θα ρευστοποιηθεί.
Κλιμακωτό Margin
Τύπος
% νέου Margin διατήρησης (MM) = % βασικής αξίας MM + (Αριθμός αυξήσεων επιπέδου * % αυξητικής τιμής MM) % νέου αρχικού Margin (IM) = % βασικής αξίας IM + (Αριθμός αυξήσεων επιπέδου * % αυξητικής τιμής IM) Νέο ποσό Margin διατήρησης = % νέου MM * Συνολική αξία θέσης
Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το όριο κινδύνου, κάνε κλικ εδώ.
Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις απαιτήσεις margin στον Ενοποιημένο λογαριασμό συναλλαγών, κάνε κλικ εδώ.
Margin χαρτοφυλακίου
Το Margin χαρτοφυλακίου είναι μια πολιτική margin βασισμένη στον κίνδυνο, η οποία υπολογίζει τον συνολικό κίνδυνο ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου μέσω stress test (χρησιμοποιώντας την τιμή αναφοράς και την τεκμαρτή μεταβλητότητα του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου). Σύμφωνα με τα κριτήρια των stress test, εάν υπάρχουν σχέσεις αντιστάθμισης κινδύνου στο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σε παράγωγα, ένα μέρος του margin μπορεί να κάνει συμψηφισμό μεταξύ τους και το συγκεκριμένο ποσό συμψηφισμού εξαρτάται από τα αποτελέσματα των stress test.
Για περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τις απαιτήσεις του Margin χαρτοφυλακίου για κάθε σύμβαση, κάνε κλικ εδώ.
Για να μάθεις περισσότερα σχετικά με το Margin χαρτοφυλακίου, κάνε κλικ εδώ.