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El euro digital es una propuesta de moneda digital de banco central (DCBC) emitida por el Banco Central Europeo (BCE).
No es una criptomoneda o stablecoin privada. Está pensado para ser unforma digital de euroefectivo, denominado en euros, con un derecho directo sobre el banco central. Con arreglo al marco legislativo propuesto, tendría curso legal en toda la zona del euro, si bien los marcos legislativos actuales proponen excepciones para ciertas microempresas/pequeñas empresas y para trabajadores autónomos que no acepten otros pagos digitales.
El proyecto inició su fase de investigación en 2021. Está previsto que en el segundo semestre de 2027 comience una prueba piloto operativa de 12 meses con proveedores de servicios de pago seleccionados. El BCE aspira a estar listo para una posible primera emisión a lo largo de 2029, a reserva de la adopción de la legislación necesaria y de la posterior decisión del Consejo de Gobierno del BCE.
Esta guía explica qué es el euro digital, cómo funciona y en qué se diferencia de otras formas de dinero digital.
Puntos Clave
El euro digital sería emitido por el BCE y estaría disponible para el público, con servicios básicos gratuitos para los particulares. Conforme al marco legislativo propuesto, tendría la consideración de moneda de curso legal en toda la zona del euro, con excepciones para determinadas pequeñas empresas y autónomos que no acepten otros medios de pago digitales.
Es fundamentalmente diferente de las criptomonedas o de las stablecoins privadas como el EURC.
No se ha fijado ninguna fecha de lanzamiento oficial; aún quedan por concretar muchos detalles prácticos y legislativos.
El euro digital es una propuesta de CBDC que está siendo desarrollada por el Banco Central Europeo, el BCE y el Eurosistema.
En corto, un euro digital sería una forma electrónica de dinero del banco central, diseñada para complementar los billetes y monedas físicos. Según el reglamento propuesto, la mayoría de las empresas de la zona del euro estarían obligadas a aceptarlo, aunque se aplicarían algunas excepciones.
El euro digital existiría en una plataforma regulada. Cada unidad representa un derecho de crédito directo frente al banco central, no frente a un banco comercial o una empresa privada.
El euro digital se concibe como un medio de pago de uso general, distribuido a través de intermediarios supervisados, como bancos y proveedores de servicios de pago. Es probable que estas instituciones ofrezcan servicios de monedero digital.
Existen propuestas para que el euro digital cuente con funcionalidades tanto online como offline, de modo que funcione independientemente de si hay o no conexión a internet. Los planes para introducir límites de tenencia siguen en fase de negociación. Uno de los motivos de dicho límite es reducir el riesgo para los bancos comerciales ante posibles trasvases masivos de depósitos hacia el euro digital.
Bajo el diseño actual, el euro digital no sería dinero programable que restrinja lo que los usuarios pueden comprar o dónde pueden gastarlo.
Así es como el euro digital se compara con las criptomonedas y las stablecoins.
| Euro digital (CBDC) | Criptomoneda (p. ej. Bitcoin, Ether) | Stablecoin (p. ej., EURC) |
|---|---|---|---|
Emisor | Banco Central Europeo | Ninguno (Descentralizado) | Empresa privada |
Respaldo | Banco central | Ninguno | Reservas 1:1 Fiat (para tokens como EURC) u otros activos regulados |
Estatus legal en la UE | Moneda de curso legal (si se emite) | No es moneda de curso legal | Regulado como dinero electrónico o token referenciado a activos (ART) |
Privacidad | La minimización de datos está integrada. | Depende de la red | Varía según el emisor y las normas |
El papel de la política monetaria | Ninguno (solo medios de pago) | Ninguno | Limitado |
Nota: El euro digital está diseñado como un medio de pago y no como una herramienta de transmisión de la política monetaria. No devengaría intereses y se aplicarían límites de tenencia para salvaguardar la estabilidad financiera. La función del BCE en la emisión del euro digital se mantendría separada de sus funciones de política monetaria.
Los euros digitales serían dinero del banco central, las criptomonedas habituales no tienen un emisor central y las stablecoins privadas están reguladas como tokens de dinero electrónico o ART en virtud de las normas de MiCAR.
El proyecto de euro digitalentró en una fase de investigación entre octubre de 2021 y octubre de 2023, durante la cual se consideraron las opciones de arquitectura y diseño del sistema. Esto incluyó el establecimiento de límites máximos de tenencia, así como capacidades sin conexión.
Posteriormente, entró en una fase de preparación entre 2023 y 2025. Trasladando sus hallazgos del concepto a marcos de trabajo funcionales, el proyecto comenzó entonces a involucrar a entidades clave de la industria y el ecosistema de pagos.
Ahora el foco se ha desplazado hacia la ejecución y la entrega. El BCE planea llevar a cabo un piloto operativo de 12 meses a partir del segundo semestre de 2027, probando el euro digital en entornos reales como pagos en tiendas y entre particulares con proveedores de servicios de pago y comercios seleccionados.
También en 2023, la Comisión Europea propuso una legislación para el euro digital. Sin embargo, a fecha de junio de 2026, esta aún no se ha aprobado, ya que las negociaciones siguen en curso. Si se promulga, unlanzamiento completo del euro digitalpodría producirse en 2029.
En 2020, el BCE publicó un informe que analizaba la necesidad de una CBDC.
Señaló varias motivaciones para la creación de un euro digital, entre ellas, mejorar la soberanía monetaria en la era digital, mantener sistemas de pago resilientes, su potencial como Depósito de valor en la zona euro, así como pagos transfronterizos eficientes y pagos instantáneos.
Aún quedan muchos otros detalles prácticos por finalizar en su diseño y legislación.
Algunos grupos han acogido con satisfacción el proyecto y lo consideran una opción de pago segura y neutral; otros han expresado preocupación por la privacidad, los planes para limitar las tenencias de euros digitales y el impacto en los bancos comerciales.
El BCE tiene como objetivo que el euro digital funcione como el efectivo habitual. Si se lanzase el euro digital, lo más probable es que esté disponible a través de los bancos existentes y/o proveedores de pago mediante una cartera digital.
Las funciones principales, como realizar pagos, transferir dinero o recibir fondos, los servicios básicos del euro digital serían gratuitos para los particulares. Además, la funcionalidad sin conexión garantizará que el euro digital pueda gastarse sin conexión a internet.
Los euros digitales están diseñados para ser ampliamente aceptados en toda la zona del euro, de forma similar al efectivo, con sujeción a las excepciones legislativas.
Si se emite con su diseño actual, el euro digital será una forma electrónica de efectivo euro, moneda de curso legal, aceptado en cualquier lugar donde haya euros, y estará disponible para el público sin coste para el usuario. Quedan preguntas clave abiertas: si habrá un límite a las tenencias individuales y cómo los legisladores equilibrarán la privacidad con los requisitos contra el blanqueo de capitales.
El BCE ha reiterado que no será un sustituto del efectivo, sino un complemento del mismo, ofreciendo a los ciudadanos de la eurozona un medio de pago alternativo junto al efectivo y al dinero bancario.
¿Qué es el euro digital en términos sencillos?
El euro digital es una moneda digital de banco central propuesta por el Banco Central Europeo. Sería una versión digital del efectivo en euros, lo que la convertiría en de curso legal a la par de su equivalente físico.
¿Es el euro digital una criptomoneda?
No. El euro digital sería emitido y respaldado por el Banco Central Europeo. Funcionaría como moneda de curso legal. Las criptomonedas como el Bitcoin no tienen un emisor central y no son moneda de curso legal en la zona del euro.
¿Cuándo se lanzará el euro digital?
No existe una fecha oficial de lanzamiento para el euro digital. El BCE aspira a estar preparado para una posible primera emisión a lo largo de 2029, a expensas de la adopción de la legislación necesaria y de una decisión posterior del Consejo de Gobierno del BCE. Los detalles prácticos de diseño y la legislación se encuentran todavía en fase de debate entre las instituciones de la UE.
¿Cómo funcionará el euro digital?
El euro digital sería emitido a través de bancos y proveedores de pago autorizados. Los usuarios los tendrían en una billetera digital y los usarían para realizar pagos en línea (y potencialmente fuera de línea). Las transacciones y funciones básicas serían gratuitas para los particulares.
¿Sustituirá el euro digital al efectivo?
No. El Banco Central Europeo ha declarado que el euro digital está pensado para complementar al euro físico. Se espera que el efectivo siga estando disponible.
¿Cuál es la diferencia entre el euro digital y un stablecoin?
Los euros digitales serán emitidos por el Banco Central Europeo y tendrán curso legal. Las stablecoins como EURC no tienen curso legal, y son emitidas por empresas privadas y se clasifican como tokens de dinero electrónico según las normas de MiCA.
¿Serán privados mis pagos con el euro digital?
Las propuestas de diseño actuales ponen el acento en la privacidad y la minimización de datos. Sin embargo, las características exactas de privacidad y el modo en que se equilibran entre las normativas contra el blanqueo de capitales y la privacidad están siendo debatidas.
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