Qu'est-ce que l'euro numérique ?

L'euro numérique est une proposition de monnaie numérique de banque centrale (MNBC) émise par la Banque centrale européenne (BCE).

Ce n'est pas une cryptomonnaie ni un stablecoin privé. Il est destiné à être un forme numérique de l'eurol'argent liquide, libellé en euros, avec une créance directe sur la banque centrale. Dans le cadre législatif proposé, il aurait cours légal dans toute la zone euro, bien que les cadres législatifs actuels prévoient des exceptions pour certaines petites entreprises et travailleurs indépendants qui n'acceptent pas d'autres paiements numériques.

Le projet a entamé sa phase d'investigation en 2021. Un pilote opérationnel de 12 mois avec des prestataires de services de paiement sélectionnés est prévu pour débuter au cours du second semestre 2027. La BCE a pour objectif d'être prête pour une éventuelle première émission au cours de l'année 2029, sous réserve de l'adoption de la législation nécessaire et d'une décision ultérieure du Conseil des gouverneurs de la BCE.

Ce guide explique ce qu'est l'euro numérique, son fonctionnement et en quoi il diffère des autres formes de monnaie numérique.

Points clés à retenir

• L'euro numérique serait émis par la BCE, disponible pour le Public, avec des services de base gratuits pour les particuliers. Dans le cadre législatif proposé, il aurait le statut de cours légal dans toute la zone euro, à l'exception de certaines petites entreprises et travailleurs indépendants qui n'acceptent pas d'autres paiements numériques.

• C'est fondamentalement différent des cryptomonnaies ou des stablecoins privés tels que l'EURC.

• Aucune date de lancement officielle n'a été fixée ; de nombreux détails pratiques et législatifs restent à finaliser.

Qu'est-ce que l'euro numérique ?

L'euro numérique est une MNBC proposée qui est en cours de développement parla Banque centrale européenne (BCE) et l'Eurosystème.

En bref, un euro numérique serait une forme électronique de monnaie de banque centrale, conçu pour compléter les billets et les pièces physiques. Selon la réglementation proposée, la plupart des entreprises de la zone euro seraient tenues de l'accepter, bien que certaines exceptions s'appliqueraient.

L'euro numérique existerait sur une plateforme réglementée. Chaque unité représente une créance directe sur la banque centrale, et non sur une banque commerciale ou une entreprise privée.

Comment fonctionnerait l'euro numérique ?

L'euro numérique est envisagé comme un moyen de paiement à usage général, distribué par des intermédiaires supervisés tels que les banques et les prestataires de services de paiement. Ces institutions proposeraient probablement des services de portefeuille numérique.

Il existe des propositions pour que l'euro numérique dispose de fonctionnalités en ligne et hors ligne, afin qu'il fonctionne indépendamment d'une connexion Internet. Les projets d'introduction de limites de détention restent en cours de négociation. L'une des raisons de cette limite est de réduire le risque pour les banques commerciales lié aux importants transferts de dépôts vers l'euro numérique.

Dans sa conception actuelle, l'euro numérique ne serait pas une monnaie programmable qui restreindrait ce que les utilisateurs peuvent acheter ou les lieux où ils peuvent le dépenser.

Euro numérique, cryptomonnaie et stablecoin

Voici comment l'euro numérique se compare aux cryptomonnaies et aux stablecoins.

Note : L'euro numérique est conçu comme un moyen de paiement, et non un outil de transmission de la politique monétaire. Il ne porterait pas d'intérêt, et des limites de détention s'appliqueraient pour préserver la stabilité financière. Le rôle de la BCE dans l'émission de l'euro numérique serait maintenu distinct de ses fonctions de politique monétaire.

Les euros numériques seraient de la monnaie de banque centrale, les cryptomonnaies classiques n'ont pas d'émetteur central, et les stablecoins privés sont réglementés comme des jetons de monnaie électronique ou des jetons adossés à des actifs (ARTs) en vertu des règles de MiCA.

Où en est l'euro numérique en 2026 ?

Le projet d'euro numériqueest entré dans une phase d'investigation entre octobre 2021 et octobre 2023, au cours de laquelle l'architecture du système et les Options de conception ont été examinées. Cela incluait l'établissement de limites de détention maximales ainsi que des capacités hors ligne.

Par la suite, il est entré dans une phase de préparation entre 2023 et 2025. En transformant leurs conclusions du concept à des cadres opérationnels, le projet a ensuite commencé à impliquer des acteurs clés de l'industrie et de l'écosystème des paiements.

Désormais, l'attention s'est portée sur l'exécution et la livraison. La BCE prévoit de lancer un projet pilote opérationnel de 12 mois à partir du second semestre 2027, testant l'euro numérique dans des contextes réels tels que les paiements en magasin et de personne à personne avec des prestataires de services de paiement et des commerçants sélectionnés.

En 2023 également, la Commission européenne a proposé une législation pour l'euro numérique. Cependant, en juin 2026, celle-ci n'a pas encore été adoptée car les négociations sont en cours. Si elle est promulguée, un déploiement complet de l'euro numériquepourrait suivre en 2029.

Pourquoi l'Union européenne crée-t-elle un euro numérique ? Motivations et débats

En 2020, la BCE a publié un rapport qui explorait la nécessité d'une MNBC.

Il a noté plusieurs motivations pour la création d'un euro numérique, notamment le renforcement de la souveraineté monétaire à l'ère numérique, le maintien de systèmes de paiement résilients, son potentiel en tant que réserve de valeur dans la zone euro, ainsi que des paiements transfrontaliers efficaces et des paiements instantanés.

Il reste encore de nombreux autres détails pratiques à finaliser dans sa conception et sa législation.

Certains groupes ont accueilli favorablement le projet et le considèrent comme une option de paiement sûre et neutre ; d'autres ont exprimé des préoccupations concernant la confidentialité, les projets visant à plafonner les avoirs en euros numériques et l'impact sur les banques commerciales.

Ce que l'euro numérique pourrait signifier pour les utilisateurs au quotidien

La BCE vise à ce que l'euro numérique fonctionne comme de la monnaie fiduciaire. Si l'euro numérique est lancé, il serait très probablement mis à disposition par l'intermédiaire des banques existantes et/ou des prestataires de services de paiement via un portefeuille numérique.

Les fonctions de base, telles que le paiement, le transfert d'argent ou la réception de fonds, ainsi que les services essentiels de l'euro numérique seraient gratuits pour les particuliers. En outre, la fonctionnalité hors ligne garantira que l'euro numérique puisse être utilisé sans connexion Internet.

Les euros numériques sont conçus pour être largement acceptés dans toute la zone euro, à l’instar des espèces, sous réserve des exceptions législatives.

L'essentiel

Si elle est émise dans sa conception actuelle, l'euro numérique sera une forme électronique de l'argent liquide en euros, ayant cours légal, accepté partout où les euros ont cours, et mis à la disposition du public sans frais pour l'utilisateur. Des questions ouvertes clés subsistent : s'il y aura une limite aux avoirs individuels, et comment les législateurs équilibreront la protection de la vie privée avec les exigences de lutte contre le blanchiment d'argent.

La BCE a réitéré qu'elle ne remplacera pas les espèces, mais qu'elle les complétera, offrant aux citoyens de la zone euro un moyen de paiement alternatif aux côtés des espèces et de la monnaie scripturale.

FAQ

Qu'est-ce que l'euro numérique en termes simples ?

L'euro numérique est un projet de monnaie numérique de banque centrale proposé par la Banque centrale européenne. Il s'agirait d'une version numérique des espèces en euros, ce qui lui donnerait cours légal au même titre que son équivalent physique.

L'euro numérique est-il une cryptomonnaie ?

Non. L'euro numérique serait émis et garanti par la Banque Centrale Européenne. Il aurait cours légal. Les cryptomonnaies comme le Bitcoin n'ont pas d'émetteur central et n'ont pas cours légal dans la zone euro.

Quand l'euro numérique sera-t-il lancé ?

Il n'existe aucune date de lancement officielle pour l'euro numérique. La BCE a pour objectif d'être prête pour une éventuelle première émission au cours de l'année 2029, sous réserve de l'adoption de la législation nécessaire et d'une décision ultérieure du Conseil des gouverneurs de la BCE. Les détails pratiques de conception et la législation font toujours l'objet de débats entre les institutions de l'UE.

Comment fonctionnera l'euro numérique ?

L'euro numérique serait émis par l'intermédiaire des banques et de prestataires de paiement agréés. Les utilisateurs les détiendraient dans un portefeuille numérique et les utiliseraient pour effectuer des paiements en ligne (et potentiellement hors ligne). Les Transactions et fonctions de base seraient gratuites pour les particuliers.

L'euro numérique remplacera-t-il les espèces ?

Non. La Banque centrale européenne a déclaré que l'euro numérique a vocation à compléter les euros physiques. Les espèces devraient rester disponibles.

Quelle est la différence entre l'euro numérique et un Stablecoin ?

Les euros numériques seront émis via la Banque centrale européenne et auront cours légal. Les stablecoins comme l'EURC n'ont pas cours légal, sont émis par des sociétés privées et sont classés comme des jetons de monnaie électronique selon les règles MiCAR.

Mes dépenses en euro numérique seront-elles privées ?

Les propositions de conception actuelles mettent l'accent sur la confidentialité et la minimisation des données. Toutefois, les caractéristiques précises de confidentialité et l'équilibre entre les règles de lutte contre le blanchiment d'argent et la protection de la vie privée font l'objet de débats.

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