Qu'est-ce qu'un contrat sur différence (CFD) ?

Un contrat sur différence (CFD) est un produit d'investissement populaire pour les investisseurs qui souhaitent une exposition à effet de levier aux matières premières, aux devises, aux indices ou même aux actions. Elle permet aux investisseurs de s'exposer à un thème d'investissement sans avoir à posséder l'actif sous-jacent.

Points clés à retenir:

• Un contrat sur différence est un accord financier entre un acheteur et un courtier qui permet à l'acheteur de parier sur la hausse ou la baisse du prix d'un contrat sans posséder l'actif sous-jacent.

• Les CFD sur produits d'investissement, notamment les actions, les indices, les matières premières et les devises, sont disponibles dans de nombreux pays. Cependant, elles sont interdites aux États-Unis.

• Les utilisateurs de Bybit peuvent désormais trader des CFD sur Bybit TradFi pour des actifs tels que l'or, les matières premières, les indices et les actions.

Qu'est-ce qu'un contrat de différence ?

Un contrat sur différence (CFD) est un accord financier entre un acheteur et un courtier en CFD permettant à l'acheteur de spéculer sur la hausse ou la baisse du prix d'un contrat sans posséder l'actif. Le prix du CFD évolue en fonction des variations de prix de l'actif sous-jacent.

Il existe des CFD sur de nombreux produits d'investissement — actions, indices, matières premières et devises — disponibles dans de nombreux pays, dont l'Australie et le Royaume-Uni. Cependant, la SEC a interdit ces produits aux investisseurs particuliers aux États-Unis.

Les CFD sont une excellente option si vous souhaitez accéder à un thème d'investissement sans posséder l'actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent utiliser l'effet de levier, diversifier leurs portefeuilles d'investissement et même négocier en dehors des heures d'ouverture traditionnelles des marchés.

Comment fonctionnent les CFD

Un CFD est un contrat entre un acheteur et un vendeur dans lequel les deux parties conviennent de payer la différence de valeur du contrat une fois celui-ci conclu. Les CFD peuvent être basés sur les variations de prix des actions, des matières premières et d'autres produits financiers. L'acheteur détermine la durée du contrat et peut le maintenir ouvert tant qu'il respecte les exigences de marge.

Les investisseurs peuvent prendre une position courte ou longue sur un produit financier. Une fois le contrat clôturé, l'acheteur paie l'émetteur du CFD en cas de perte ou reçoit un paiement si la transaction est profitable.

CFD sur le Forex et les matières premières

Les CFD sur le Forex et les matières premières sont deux des types les plus populaires. Ces produits permettent aux investisseurs de s'exposer à différentes devises et matières premières sans avoir à payer pour l'actif sous-jacent. Un CFD sur le forex permet à un investisseur de parier sur les fluctuations de différentes devises. Avec l'émetteur du CFD, ils conviennent d'échanger la différence de variation d'une devise sur une période déterminée. Par exemple, un investisseur pourrait parier que le dollar américain surperformera le yen japonais. Si le dollar américain s'apprécie, l'investisseur encaisse ce profit. En cas de dépréciation, l'investisseur doit payer la perte ainsi que les frais de courtage. Un CFD sur matières premières est similaire, mais ce produit permet à un investisseur de spéculer sur les fluctuations du prix des matières premières. Il existe des produits CFD sur les matières premières comme l'or, l'argent, le pétrole et les produits agricoles, et ils sont très populaires car il est plus difficile d'investir dans ces matières premières physiques.

CFD sur actions

Les investisseurs qui ne souhaitent pas investir directement en actions peuvent investir dans des CFD sur actions. Contrairement aux transactions boursières classiques, les investisseurs n'ont pas à acheter l'action sous-jacente.

L'un des principaux avantages des CFD sur actions est que les investisseurs peuvent ouvrir des positions courtes ou longues à effet de levier et potentiellement obtenir des rendements plus élevés sans prendre une position importante sur une action.

Différence entre le trading d'actions au comptant et les CFD

Bien que les résultats soient similaires, le trading d'actions au comptant et sur CFD est différent. Le principal avantage des CFD est qu'ils permettent d'utiliser l'effet de levier. Par exemple, si vous souhaitez effectuer une transaction de 10 000 $, vous n’aurez peut-être besoin que de 2 000 $ de capital.

En revanche, les transactions boursières au comptant se déroulent directement sur les principaux marchés, comme la Bourse de New York. Lorsque vous investissez sur le marché au comptant, votre exposition au risque correspond au montant investi, et vous détenez les actions sous-jacentes dans votre compte de courtage.

Avantages du trading de CFD

Les investisseurs choisissent de négocier des CFD plutôt que d'autres produits pour de nombreuses raisons. Diversification: Les CFD vous permettent de négocier une variété de produits, notamment des devises, des actions et des matières premières. Les investisseurs peuvent accéder à tous ces produits depuis un seul compte et choisir d'y prendre des positions longues ou courtes. Effet de levier: Les investisseurs disposant de capitaux plus modestes et souhaitant une plus grande exposition aux investissements peuvent tirer parti de l'effet de levier offert par les CFD. Cela peut constituer une stratégie d'investissement avantageuse si elle est bien gérée. Accès global: Les investisseurs peuvent également accéder à des produits sur de multiples marchés mondiaux, diversifiant ainsi davantage leur portefeuille. Dans certains cas, vous pourrez même effectuer des transactions en dehors des heures normales. Couverture: Investir dans les CFD peut être un moyen simple et peu coûteux de couvrir votre portefeuille. Par exemple, si vous détenez des actions Tesla, vous pouvez initier une petite position courte sur un CFD de cette action. Vous pouvez faire de même pour d'autres types de produits CFD, qui sont tous très liquides.

Exemple de transaction CFD sur actions

Supposons qu'un investisseur souhaite s'exposer aux actions de Coca-Cola sans investir directement dans ces actions. Ils peuvent acheter un CFD qui leur permet de s'exposer à 100 actions à 71 $ par action, pour une valeur de 7 100 $. Ils n’ont pas besoin de payer 7 100 $ — ils n’ont qu’à respecter l’exigence de marge, qui peut être aussi basse que 1 420 $ (20 %, avec un effet de levier de 5x). Si le cours de l'action de Coca-Cola augmente de 10 %, passant de 71 $ à 78,1 $ en 30 jours, l'investisseur peut décider de clôturer le contrat. Le bénéfice brut de cette transaction, que le CFD verse à l'investisseur, est calculé comme suit :

(100*78,1) − (100*71) = 7 810 $ − 7 100 $ = 710 $



Ensuite, l'investisseur doit s'acquitter d'autres frais, tels que le taux de commission et les frais de financement. Ces frais peuvent être les suivants :

Taux de commission: 0,1 % pour l'ouverture d'une position et 0,1 % pour sa clôture. Dans ce cas, l'investisseur paie 14,91 $ de frais pour ouvrir et fermer la position.

Frais de financement journaliers: Si l'émetteur du CFD facture des frais de financement annuels de 7,5 %, les frais de financement quotidiens sont calculés comme suit :



(Taux annuel/365 jours)* montant du contrat

(7,5 % / 365) * 7 100 $ = 1,46 $ par jour

L'investisseur paie 43,80 $ sur 30 jours.



Bénéfice final: Le profit final de l'investisseur est de 710 $ − 14,91 $ − 43,80 $ = 651,29 $.



Les CFD peuvent également facturer d'autres frais. Les taux de commission et les frais de financement peuvent varier considérablement, et certains courtiers peuvent inclure ces frais dans la marge. L'exemple ci-dessus montre comment les coûts de financement peuvent potentiellement grever vos bénéfices, et pourquoi les CFD sont généralement plus adaptés aux transactions à court terme. De fortes baisses peuvent aussi facilement menacer les investisseurs et les contraindre à clôturer leurs positions. Même une perte de 10 % aurait suffi à contraindre l'investisseur à clôturer cette position.

Risques liés au trading de CFD

Ce type de trading exige beaucoup de patience et de connaissances, car investir dans les CFD peut comporter des niveaux de risque plus élevés, où même de petits mouvements peuvent entraîner de grosses pertes.

Les investisseurs qui négocient des CFD initient généralement des contrats de plus grande taille pour bénéficier d'un effet de levier supplémentaire, ce qui peut s'avérer très risqué si l'actif évolue dans une direction défavorable. Les investisseurs doivent s'assurer d'avoir mis en place des ordres stop loss afin de pouvoir sortir du marché si nécessaire. Il est important de noter que de nombreux frais sont associés au trading de CFD. La combinaison des frais et des coûts de financement, qui peuvent s'accumuler au fil du temps, peut anéantir tous les bénéfices. Les investisseurs en CFD doivent également prendre en compte le risque de contrepartie.

Prenez le temps de bien vous renseigner sur l'émetteur du CFD afin de vous assurer de sa réputation et de sa capacité à honorer ses engagements financiers.

Coûts associés au trading de CFD

Un autre facteur à prendre en compte lors du choix d'un émetteur de CFD est sa structure de coûts. Examinez attentivement les facteurs suivants :

• Propagé: L'écart (spread) désigne la différence entre le prix d'achat et le prix de vente. Si le prix demandé est sensiblement plus élevé, cela peut augmenter vos coûts.

• Coûts de détention: Toute position laissée sur votre compte pendant la nuit peut être soumise à des frais de détention.

• Commission: Certains produits CFD, comme les CFD sur matières premières, ne facturent aucune commission car celle-ci est intégrée au spread. Cependant, certains CFD sur actions facturent une commission à l'ouverture et à la fermeture d'un contrat.

• Frais de données de marché: Certains courtiers en CFD peuvent également facturer des frais en échange de l'accès à leurs services de trading.

Ces coûts peuvent rapidement s'accumuler et réduire vos bénéfices, et ils peuvent être particulièrement douloureux si l'actif sous-jacent évolue dans une direction défavorable. La combinaison de baisses amplifiées par l'effet de levier et de frais élevés peut contraindre les investisseurs à subir rapidement des pertes importantes.

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Investir dans les CFD peut être une excellente option pour les investisseurs avertis qui souhaitent diversifier leurs portefeuilles et utiliser l'effet de levier pour viser des rendements plus élevés. Comme pour tout investissement, il est important de comprendre les objectifs de votre portefeuille et votre tolérance au risque, et de s'assurer qu'investir dans les CFD est la meilleure option pour votre portefeuille. Bybit TradFi a récemment annoncé qu'elle proposait de nouveaux services de trading de CFD sur actions. Son offre initiale permet aux investisseurs de choisir parmi plus de 78 actions, dont certaines des plus grandes entreprises de premier plan comme Amazon, American Airlines, Apple et Tesla. Avec Bybit, vous pouvez utiliser un effet de levier jusqu'à 5x sur ces transactions CFD.

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