Likvidációs áttekintés

Lezárás

Likvidáció keresztmargin margin módhoz

Likvidáció a perpetual és futuresügyletekhez

Lezárási folyamat:

A Bybit a referenciaárat használja arra, hogy elkerülje az alacsony likviditás vagy piacmanipuláció által kiváltott likvidációs árat. Keresztmargin módban, ha a rendelkezésre álló egyenleg 0-ra csökken, és a pozíciómargin eléri a karbantartási margin szintjét, a pozíció likvidálódik. Vedd figyelembe, hogy ha keresztmargin módban long/short fedezeti pozíciókat tartanak, kizárólag a nettó long vagy nettó short pozíció likvidálódhat. A teljes mértékben fedezett részek nem likvidálódnak. Likvidáció esetén a Bybit részleges likvidációs árat alkalmaz, hogy csökkentse a szükséges karbantartási margint, és elkerülje a teljes likvidációs árat. A likvidációs folyamat a következők szerint történik:

Legalacsonyabb marginszinten lévő kereskedők esetén:

(Egységesített kereskedési számla) Az összes nyitott Derivatives order és spot order törlése, amely növelheti a pozícióméretet / (Derivatives számla) Az összes nyitott Derivatives order törlése

Ha ez nem elegendő a karbantartási margin követelmény teljesítéséhez, a pozíciót csődáron zárja a likvidációs ár motorja.

Második vagy magasabb marginszinten lévő kereskedők esetén:

A likvidációs ár motorja megkísérli a margin szint csökkentését a margin követelmény mérséklésére:

Az összes szerződéshez tartozó aktív order törölve lesz;

Küldj be egy FillOrKill ordert a jelenlegi pozícióérték és a margin követelménynek megfelelő alacsonyabb marginszint értéke közötti különbözetre, ezzel megelőzve a további likvidációs árat;

Ha a pozíció továbbra sem felel meg a karbantartási margin követelménynek, a teljes pozíciót a likvidációs ár motorja zárja a csődáron.

A likvidációs folyamatról további információért, kérjük kattints ide:

A felhasználó pozícióira vonatkozóan likvidáció indult:

Keresztmargin mód vagy portfóliómargin mód használata esetén (a normál derivatives számlán és az egységesített kereskedési számlán) a likvidáció számlánként indul el – a likvidációs ár a kezdeti margin mértéke (IMR), a karbantartási margin aránya (MMR) és a teljes számla elérhető egyenlege alapján kerül kiszámításra. Amikor a referenciaár eléri a likvidációs árat, megkezdődik a likvidáció a teljes számla esetében.

Az USDC Derivatives számlán, az egységesített kereskedési számlán keresztmargin módban és portfóliómargin módban a likvidáció számlánként automatikusan történik: A kezdeti margin mértékét (IMR) és a karbantartási margin arányát (MMR) a számlán lévő összes pozíció kezdeti és karbantartási margin aránya alapján számítják ki. Amikor az IMR eléri a 100%-ot, az összes margint igénylő order törlésre kerül. Amikor az MMR eléri a 100%-ot, a likvidáció aktiválódik.

Likvidáció az opciókhoz

Az opciók long pozíciói nem kerülnek likvidálásra, mivel a kereskedők már kifizették a teljes prémiumot a vásárláskor, csak az opciók short pozíciói kerülnek likvidálásra. A likvidációs motor ellenőrzi az összes pozíciót, és kiválasztja a megfelelő opciós pozíciókat a részleges likvidációhoz, amíg a kockázati mérték 90% alá nem csökken.

Likvidáció az elszigetelt margin módhoz

Elszigetelt margin esetén, ha a pozíciómargin a karbantartási margin szintjére csökken, a pozíció likvidálódik. Tartsd szem előtt, hogy még ha a kereskedő egyidejűleg long és short pozíciókat is tart a „fedezeti” pozíció módban az elszigetelt margin módban, fennáll annak a lehetősége, hogy mindkét pozíció likviddé válhat szélsőséges piaci mozgás esetén, mivel a long és a short pozíciók függetlenek egymástól.

A felhasználó pozícióira vonatkozóan likvidáció indult: Elszigetelt margin mód használata esetén a likvidáció pozíciónként aktiválódol – a likvidációs ár az egyes pozíciók Kezdeti margin mértéke (IMR) és karbantartási margin aránya (MMR) alapján kerül kiszámításra. Amikor a referenciaár eléri a likvidációs árat, megkezdődik a likvidáció az adott pozíció esetében.

Likvidáció portfóliómargin módban

Ha egy kereskedő pénzeszközöket kölcsönöz, a kölcsönzött pénzeszközöket automatikusan törleszti, amikor a karbantartási margin aránya (MMR) eléri a 80%-ot, amíg már nincs több kölcsönzött pénzeszköz.

Ha a felhasználónak nincsenek kölcsönzött pénzeszközei, és a karbantartási margin aránya (MMR) eléri a 100%-ot, részleges likvidáció történik. A végrehajtási folyamat során a Bybit a számla minden pozíciója alapján kiszámítja, és csökkenti azt a pozíciót, amelyik a leginkább csökkentheti az MMR-t, amíg el nem éri a 90%-ot. Meg kell jegyezni, hogy a Bybit semmilyen eszközt nem használ a pozícióméretek növelésére (például delta fedezetet) a kockázat csökkentése érdekében.

További részletek az egységesített kereskedési számla likvidációjáról: kattints ide:

Biztosítási alap

Ha a Bybit a lezárt pozíciót a csődárnál jobb áron tudja lezárni, a fennmaradó margin a Bybit-hez kerül. Biztosítási alap Ha a Bybit nem tudja a likvidált pozíciót a csődárnál jobb értéken zárni, a biztosítási alapot használják fel a veszteség fedezésére. Ha a biztosítási alap nem elegendő a veszteség lefedésére, automatikus tőkeáttétel-csökkentés (ADL) trigger indul el. A Bybit a biztosítási alapot használja arra, hogy megelőzze a kereskedők automatikus tőkeáttétel-csökkentését. Minden szerződés közös biztosítási alapot használ azért, hogy a kevésbé likvid szerződések indokolatlan ADL-jét elkerülje.

ADL mechanizmus

Ha egy pozíció likvidálódik, azt a Bybit likvidációs ár motorja veszi át. Ha a likvidált pozíció nem zárható a csődárnál jobb áron, és a biztosítási alap nem elegendő a veszteség fedezésére, az ADL mechanizmus csökkenti az ellentétes irányú pozíciókat a legmagasabb ADL-rangsor alapján. Az ADL-rangsor a hatékony tőkeáttétel és a P&L százalék alapján lesz meghatározva.

az ADL mechanizmus

Az egyes pozíciók ADL-rangsorát az ADL-jelző mutatja. Minden világító szegmens 20%-os növekedést jelez az ADL-rangsor prioritásában. Keresztmargin mód esetén, ha ADL trigger történik, kizárólag a nettó long vagy nettó short pozíció kerül automatikus tőkeáttétel-csökkentés alá. Elszigetelt margin mód esetén ugyanazon szerződés long és short pozíciója külön-külön is triggerelhető az ADL mechanizmus által automatikus tőkeáttétel-csökkentésre.

ADL-rangsor számítása

Az ADL-rangsor a P&L százalék és a hatékony tőkeáttétel alapján kerül meghatározásra, a magas nyereség% és a magas tőkeáttétel magas ADL-rangsorhoz vezet.

ADL-rangsor = P&L-százalék × Hatékony tőkeáttétel (Ha a P&L-százalék > 0) ADL-rangsor = P&L-százalék / Hatékony tőkeáttétel (Ha a P&L-százalék < 0) Hatékony tőkeáttétel = Abs(Referenciaérték) / (Referenciaérték – Csődérték) P&L-százalék = (Referenciaérték – Átlagos belépési érték) / (Átlagos belépési érték) Referenciaérték = Pozícióérték a referenciaáron Csődérték = Pozícióérték csődáron Átlagos belépési érték = Pozícióérték az átlagos belépési áron