Panoramica derivati

Tipi di contratto

I derivati sono strumenti finanziari che traggono valore dalla performance di un’attività sottostante. Sono utilizzati per gestire il rischio finanziario consentendo alle controparti di coprirsi contro potenziali andamenti sfavorevoli dei prezzi di mercato.

Contratti perpetui

Un contratto perpetuo è un tipo di derivato che, a differenza dei futures tradizionali, non ha una data di scadenza né di regolamento. I contratti perpetui di Bybit sono con margine in USDC e in asset sottostanti (noti anche come contratti con margine in coin).

Meccanismo di finanziamento: Questo processo comporta lo scambio di commissioni di finanziamento tra i titolari di posizioni long e short ogni 8 ore, in base al Tasso di di finanziamento. Questo scambio è subordinato al fatto che la posizione sia aperta in specifici orari (00:00 UTC, 08:00 UTC e 16:00 UTC).

Quando il Tasso di di finanziamento è positivo, i detentori di posizioni long pagano i detentori di posizioni short.

Quando il Tasso di di finanziamento è negativo, i detentori di posizioni short pagano i detentori di posizioni long.

Il calcolo di Commissione di finanziamento è: Commissione di finanziamento = Valore posizione * Tasso di di finanziamento.

Per i Dettagli sul Tasso di di finanziamento,fai clic su.

Contratti Futures

I contratti futures di Bybit sono con margine in USDC e negli asset sottostanti.

Le date di scadenza si basano sull’ultimo giorno dei seguenti periodi: settimana corrente, prossima settimana, terza settimana, mese corrente, prossimo mese, terzo mese, trimestre corrente e prossimo trimestre.

Settlement: Il prezzo di Settlement si basa sul Prezzo indice medio nell’ultima mezz’ora prima della scadenza. L’orario di Settlement è alle 08:00 UTC nella data di scadenza. I contratti USDC sono "cash-settled", il che significa che il venditore del contratto paga i proventi in USDC all’acquirente invece di trasferire l’asset sottostante. I contratti inversi sono regolati nell’asset sottostante.

Contratti di opzione

Le opzioni offerte da Bybit sono opzioni in stile europeo con BTC o ETH come asset sottostante. Il prezzo di queste opzioni è determinato utilizzando il Last Traded Price (LTP) dell’asset sottostante e la volatilità implicita, con Settlement e margine in USDC.

Tipi di margine

Nel Trading di derivati, il margine funge da garanzia per il mantenimento delle posizioni. Il Margine iniziale è l’importo necessario per aprire (o aumentare) una posizione, mentre il Margine di mantenimento è l’importo minimo che deve essere mantenuto per mantenere aperta la posizione.

Prezzo indice

Il prezzo indice è calcolato da una media ponderata di quote d diversi exchange spot, regolato in base all'usabilità dei dati e a fattori per la ponderazione del peso. Il prezzo spot degli exchange di riferimento verrà ponderato in base al volume di trading e alla distanza dal prezzo medio ponderato in base al volume.

Per i calcoli del Prezzo indice,fai clic su.

Mark Price

Il Mark price, utilizzato dalle piattaforme di scambio per stimare il valore reale dei contratti derivati, è derivato dal Prezzo indice e viene aggiustato con ulteriori fattori come il Tasso di di finanziamento, che riflette il costo di mantenere una posizione aperta sul mercato. Nel trading, il Mark price è utilizzato principalmente per:

Calculate unrealized profit and loss.

Attivare la Liquidazione quando Mark Price raggiunge o supera il Prezzo di liquidazione.

Il Mark price (Contratti perpetui) è calcolato come:

Mark Price = Mediana (Prezzo 1, Prezzo 2, Ultimo prezzo negoziato)

Prezzo 1 = Prezzo indice × [1 + Ultimo Tasso di di finanziamento × % Tempo rimanente al finanziamento]

Prezzo 2 = Prezzo indice + Media mobile a 5 minuti

Media mobile a 5 minuti = Media mobile [(Prezzo denaro + Prezzo lettera) / 2 - Prezzo indice] (campionata una volta al secondo negli ultimi 5 minuti)

Il calcolo del Mark Price (Contratti Futures) è:

Mark price = Prezzo indice * (1 + Tasso di base)

Il calcolo del Mark price (Contratti di Opzioni) è:

Modello Black-76 con input di prezzo forward, strike price/prezzo d’esercizio, tempo alla scadenza, tasso di interesse e volatilità implicita (IV).

La volatilità implicita si basa su: superficie di volatilità a spline, superficie di volatilità SABR

Riferimenti

Per informazioni sui Dettagli del contratto,fai clic su.

Per maggiori dettagli sui Parametri di trading,fai clic su.

Per Dettagli sui Parametri margin,fai clic su.