Panoramica di liquidazione

Liquidazione

Liquidation for Cross Margin Mode

Liquidation for Perpetuals and Futures

Processo di liquidazione:

Bybit uses Mark Price to avoid liquidation caused by low liquidity or market manipulation. Under Cross Margin mode, when Available Balance decreases to 0 and Position Margin decreases to the Maintenance Margin level, the position is liquidated. Please take note that when holding hedged Long/Short positions under Cross Margin mode, only the net Long or net Short position may be liquidated. Fully hedged portions will not be liquidated. When liquidation happens, Bybit uses partial liquidation to reduce the required maintenance margin to avoid full liquidation. The liquidation process is as follows.

Trader con il livello di margine minore:

(Unified Trading Account) Cancel all open Derivative orders and Spot orders that may increase position size / (Derivatives Account) Cancel all open derivative orders

Se non soddisfa ancora i requisiti relativi al margine di mantenimento, la posizione verrà chiusa al prezzo di fallimento dal motore di liquidazione.

Trader con il secondo livello di margine o superiore:

Il motore di liquidazione tenterà di abbassare il livello del margine portando al margine necessario più basso:

Annulla gli ordini attivi di tutti i contratti USDT;

Invia un ordine FillOrKill della differenza tra il valore della posizione attuale e il valore inferiore del livello del margine che soddisfa il requisito del margine, impedendo così un’ulteriore liquidazione;

se ancora non soddisfa i requisiti relativi al margine di mantenimento, la posizione sarà chiusa al Prezzo di liquidazione dal motore di liquidazione.

Per maggiori informazioni sul processo di liquidazione, fai clic qui.

Liquidation Triggered for User's Positions:

When using Cross Margin Mode or Portfolio Margin Mode (in the regular Derivatives Account and Unified Trading Account), liquidation is triggered on a per-account basis – the liquidation price is calculated based on Initial Margin Rate (IMR), Maintenance Margin Rate (MMR), and Available Balance of the entire account. When the Mark Price reaches the Liquidation Price, liquidation will be triggered for the entire account.

In the USDC Derivatives Account, Unified Trading Account in Cross Margin mode and Portfolio Margin mode, liquidation is triggered on a per-account basis: Initial Margin Rate (IMR) and Maintenance Margin Rate (MMR) are calculated based on the initial margin and maintenance margin of all positions in the account. When the IMR reaches 100%, all margin-occupying orders will be canceled. When the MMR reaches 100%, liquidation will be triggered.

Liquidation for Options

Long positions of Options will not be liquidated as traders have already paid the full premium at the time of purchase, only short positions of options will be liquidated. The liquidation engine will check all positions and select appropriate option positions for partial liquidation until the risk rate is below 90%.

Liquidation for Isolated Margin Mode

Under Isolated margin, when Position Margin decreases to Maintenance Margin level, the position is liquidated. Please take note that even if a trader holds long and short positions simultaneously with the "Hedge" Position mode under Isolated Margin mode, there is a possibility that both positions may still get liquidated under extreme market movement since the long and short positions are independent.

Liquidation Triggered for User's Positions: When using Isolated Margin Mode, liquidation is triggered on a per-position basis – the liquidation price is calculated based on the Initial Margin Rate (IMR) and Maintenance Margin Rate (MMR) of each position. When the Mark Price reaches the Liquidation Price, liquidation will be triggered for the particular position.

Liquidation in Portfolio Margin Mode

If a trader borrows assets, the borrowed assets will be automatically repaid when the Maintenance Margin Rate (MMR) reaches 80% until there are no more borrowed assets.

If a user does not have borrowed assets, when the Maintenance Margin Rate (MMR) reaches 100%, partial liquidation will be triggered. During the execution process, Bybit will calculate based on each position in the account and reduce the position that can most reduce the MMR until it reaches 90%. It should be noted that Bybit will not use any means to increase position sizes (such as delta hedging) to reduce risk.

For more details on liquidation in the Unified Trading Account, please fai clic qui.

Fondo assicurativo

Se Bybit riesce a chiudere la posizione liquidata a un valore migliore rispetto al prezzo di fallimento, il margine residuo sarà aggiunto al Fondo assicurativo Se Bybit non riesce a chiudere la posizione liquidata a un valore superiore rispetto al prezzo di fallimento, il fondo assicurativo sarà prelevato per assorbire la perdita. Se il fondo assicurativo non è sufficiente a coprire la perdita, scatta il meccanismo di .deleveraging automatico (ADL) Bybit usa il fondo assicurativo per evitare ai trader il deleveraging automatico. Tutti i contratti in USDT condividono lo stesso fondo assicurativo per evitare un inutile ADL dei contratti meno liquidi.

Meccanismo di ADL

Quando una posizione viene liquidata, viene presa in gestione dal sistema di liquidazione di Bybit. Se la posizione liquidata non può essere chiusa a un prezzo migliore del Prezzo di fallimento e il fondo assicurativo non è sufficiente per coprire la perdita, il meccanismo di ADL ridurrà la leva delle posizioni opposte con il ranking ADL più alto. Il ranking ADL si basa sulla leva effettiva e sulla percentuale P&L.

Classifica ADL

Il ranking ADL di ciascuna posizione è indicato dall’indicatore ADL. A ogni spia accesa corrisponde un aumento del 20% della priorità nel ranking ADL. Nella modalità Cross Margin, in caso di attivazione dell’ADL, soltanto la posizione netta long o short sarà sottoposta a deleveraging automatico. Nella modalità margine isolato, la posizione long e la posizione short dello stesso contratto possono essere sottoposte separatamente a deleveraging automatico dal meccanismo ADL.

Calcolo del ranking ADL

Il ranking ADL è determinato dalla percentuale P&L e dalla leva effettiva. Un profitto e una leva elevata portano a un ranking ADL alto.

Ranking ADL = Percentuale P&L × Leva effettiva (Se percentuale P&L > 0) Ranking ADL = Percentuale P&L/Leva effettiva (Se percentuale P&L < 0) Leva effettiva = Abs (Mark Value)/(Mark Value - Valore di fallimento) Percentuale P&L = (Mark Value - Valore medio di entrata)/(Valore medio di entrata) Mark Value = Valore posizione al valore di fallimento mark price = Valore posizione al valore medio di entrata prezzo di fallimento = Valore posizione al prezzo medio di entrata