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L'euro digitale è una proposta di central bank digital currency (CBDC) emessa dalla Banca Centrale Europea (BCE).
Non è una criptovaluta o una stablecoin privata. È destinata a essere una forma digitale dell'eurocontante, denominato in euro, con un credito diretto nei confronti della banca centrale. Secondo il quadro legislativo proposto, avrebbe corso legale in tutta l'area euro, sebbene gli attuali quadri legislativi prevedano eccezioni per determinate piccole/microimprese e lavoratori autonomi che non accettano altri pagamenti digitali.
Il progetto ha iniziato la fase di indagine nel 2021. Un progetto pilota operativo di 12 mesi con prestatori di servizi di pagamento selezionati è previsto per la seconda metà del 2027. La BCE punta a essere pronta per una potenziale prima emissione nel corso del 2029, previa adozione della normativa necessaria e successiva decisione del Consiglio direttivo della BCE.
Questa guida spiega cos'è l'euro digitale, come funziona e in che modo si differenzia dalle altre forme di moneta digitale.
Punti chiave
L'euro digitale sarebbe emesso dalla BCE, disponibile al pubblico, con servizi di base gratuiti per i privati cittadini. Secondo la proposta legislativa, avrebbe corso legale in tutta l'area euro, con eccezioni per determinate piccole imprese e lavoratori autonomi che non accettano altri pagamenti digitali.
È fondamentalmente diverso dalle criptovalute o dalle stablecoin private come EURC.
Non è ancora stata fissata una data di lancio ufficiale; molti dettagli pratici e legislativi devono ancora essere definiti.
L'euro digitale è una proposta di CBDC che è in fase di sviluppo da parte diBanca centrale europea BCE e Eurosistema.
In sintesi, un euro digitale sarebbe una forma elettronica di moneta della banca centrale, pensata per affiancare banconote e monete fisiche. Ai sensi della proposta di regolamento, la maggior parte delle imprese nell'area euro sarebbe tenuta ad accettarlo, sebbene si applicherebbero alcune eccezioni.
L'euro digitale esisterebbe su una piattaforma regolamentata. Ogni unità rappresenta un credito diretto nei confronti della banca centrale, non di una banca commerciale o di un'azienda privata.
L'euro digitale è concepito come un mezzo di pagamento di uso generale, distribuito attraverso intermediari vigilati come banche e prestatori di servizi di pagamento. Questi istituti offrirebbero probabilmente servizi di portafoglio digitale.
Sono state avanzate proposte affinché l'euro digitale disponga di funzionalità sia online che offline, in modo da funzionare indipendentemente dalla presenza o meno di una connessione internet. I piani per introdurre limiti di detenzione rimangono oggetto di negoziazione. Uno dei motivi del limite è ridurre il rischio per le banche commerciali derivante da ingenti spostamenti di depositi verso l'euro digitale.
Secondo l'attuale progettazione, l'euro digitale non sarebbe una moneta programmabile in grado di limitare ciò che gli utenti possono acquistare o dove possono spenderlo.
Ecco come l'euro digitale si confronta con le criptovalute e le stablecoin.
| Euro digitale (CBDC) | Criptovaluta (ad es. Bitcoin, Ether) | Stablecoin (es. EURC) |
|---|---|---|---|
Emittente | Banca centrale europea | Nessuno (decentralizzato) | Società privata |
Copertura | Banca centrale | Nessuno | Riserve Fiat 1:1 (per token come EURC) o altri asset regolamentati |
Status giuridico nell'UE | Valuta a corso legale (se emessa) | Senza corso legale | Regolamentato come moneta elettronica o token referenziato ad asset (ART) |
Privacy | La minimizzazione dei dati è integrata. | Dipende dalla rete | Varia in base all'emittente e alle regole |
Ruolo della politica monetaria | Nessuno (Solo metodi di pagamento) | Nessuno | Limitato |
Nota: L'euro digitale è concepito come mezzo di pagamento, non come strumento di trasmissione della politica monetaria. Non frutterebbe interessi e verrebbero applicati limiti di detenzione per salvaguardare la stabilità finanziaria. Il ruolo della BCE nell'emissione dell'euro digitale sarebbe mantenuto separato dalle sue funzioni di politica monetaria.
Gli euro digitali sarebbero moneta di banca centrale, le tipiche criptovalute non hanno un emittente centrale e le stablecoin private sono regolamentate come token di moneta elettronica o ART ai sensi del regolamento MiCAR.
Ilprogetto euro digitaleè entrato in una fase di indagine tra ottobre 2021 e ottobre 2023, durante la quale sono state esaminate l'architettura del sistema e le Options di progettazione. Ciò ha incluso la definizione di limiti massimi di detenzione e di funzionalità offline.
Successivamente, è passato a una fase di preparazione tra il 2023 e il 2025. Trasformando i risultati dalla fase concettuale a framework operativi, il progetto ha poi iniziato a coinvolgere entità chiave in tutto il settore dei pagamenti e nel relativo ecosistema.
Ora l'attenzione si è spostata sull'esecuzione e sulla consegna. La BCE prevede di avviare un progetto pilota operativo di 12 mesi a partire dalla seconda metà del 2027, testando l'euro digitale in scenari di vita reale come i pagamenti nei negozi e tra privati, con selezionati fornitori di servizi di pagamento e commercianti.
Anche nel 2023, la Commissione Europea ha proposto una legislazione per l'euro digitale. Tuttavia, a giugno 2026, questa non è ancora stata approvata poiché i negoziati sono tuttora in corso. Se promulgata, una lancio completo dell'euro digitalepotrebbe seguire nel 2029.
Nel 2020, la BCE ha pubblicato un rapporto che esplorava la necessità di una CBDC.
Ha evidenziato diverse motivazioni per la creazione di un euro digitale, tra cui il rafforzamento della sovranità monetaria nell’era digitale, il mantenimento di sistemi di pagamento resilienti, il suo potenziale come riserva di valore nell’area dell’euro, oltre a pagamenti transfrontalieri efficienti e pagamenti istantanei.
Rimangono ancora molti altri dettagli pratici da definire nella sua progettazione e legislazione.
Alcuni gruppi hanno accolto con favore il progetto, considerandolo un'opzione di pagamento sicura e neutrale; altri hanno espresso preoccupazioni in merito alla privacy, ai piani per limitare le detenzioni di euro digitali e all'impatto sulle banche commerciali.
La BCE punta a far sì che l'euro digitale funzioni come il normale contante. Se l'euro digitale venisse lanciato, sarebbe molto probabilmente reso disponibile attraverso le banche e/o i fornitori di servizi di pagamento esistenti tramite un wallet digitale.
Le funzioni principali, come l'effettuazione di pagamenti, il trasferimento di denaro o la ricezione di fondi, ovvero i servizi di base dell'euro digitale, sarebbero gratuiti per i privati. Inoltre, la funzionalità offline garantirà che l'euro digitale possa essere speso anche in assenza di una connessione internet.
Gli euro digitali sono progettati per essere ampiamente accettati in tutta l'area dell'euro, analogamente ai contanti, fatte salve le eccezioni legislative.
Se emesso nella sua configurazione attuale, l'euro digitale sarà una forma elettronica di contante in euro, a corso legale, accettato ovunque si accettino euro e messo a disposizione del pubblico gratuitamente per l'utente. Rimangono aperte questioni fondamentali: se ci sarà un tetto massimo per le detenzioni individuali e come i legislatori bilanceranno la privacy con i requisiti antiriciclaggio.
La BCE ha ribadito che non sarà un sostituto del contante, bensì un suo complemento, offrendo ai cittadini dell'area euro un mezzo di pagamento alternativo accanto al contante e alla moneta bancaria.
Cos'è l'euro digitale in termini semplici?
L'euro digitale è una valuta digitale di banca centrale proposta dalla Banca Centrale Europea. Sarebbe una versione digitale del contante in euro, rendendolo corso legale al pari del suo equivalente fisico.
L'euro digitale è una criptovaluta?
No. L'euro digitale sarebbe emesso e garantito dalla Banca Centrale Europea. Funzionerebbe come corso legale. Le criptovalute come Bitcoin non hanno un emittente centrale e non sono corso legale nell'area euro.
Quando verrà lanciato l'euro digitale?
Non esiste una data di lancio ufficiale per l'euro digitale. La BCE punta a essere pronta per una potenziale prima emissione entro il 2029, subordinatamente all'adozione della legislazione necessaria e a una successiva decisione del Consiglio direttivo della BCE. I dettagli pratici del design e la legislazione sono ancora in discussione tra le istituzioni dell'UE.
Come funzionerà l'euro digitale?
L'euro digitale verrebbe emesso tramite le banche e i fornitori di servizi di pagamento autorizzati. Gli utenti lo conserverebbero in un wallet digitale e lo utilizzerebbero per effettuare pagamenti online (e potenzialmente offline). Le transazioni e le funzioni di base sarebbero gratuite per i privati.
L'euro digitale sostituirà il contante?
No. La Banca Centrale Europea ha dichiarato che l'euro digitale è destinato a integrare l'euro fisico. Si prevede che il contante resterà disponibile.
Qual è la differenza tra l'euro digitale e una stablecoin?
Gli euro digitali saranno emessi tramite la Banca Centrale Europea e avranno corso legale. Le stablecoin come EURC non hanno corso legale, sono emesse da società private e sono classificate come token di moneta elettronica ai sensi delle norme MiCAR.
Le mie spese in euro digitale saranno private?
Le attuali proposte di progettazione pongono l'accento sulla privacy e sulla minimizzazione dei dati. Tuttavia, le esatte funzionalità di privacy e il modo in cui esse vengono bilanciate tra le norme antiriciclaggio e la riservatezza sono oggetto di dibattito.
Questo contenuto costituisce una comunicazione di marketing da parte di Bybit EU GmbH. Investire in cripto-asset comporta rischi, tra cui elevata volatilità e la potenziale perdita di capitale. Informati a fondo sui rischi prima di prendere una decisione di investimento. Le informazioni qui fornite sono strettamente a scopo educativo e informativo e non devono essere interpretate come consulenza finanziaria o di investimento.