„Derivatives“ apžvalga

Sandorio tipai

„Derivatives" yra finansinės priemonės, kurių vertė priklauso nuo pagrindinio aktyvo rezultatų. Jos naudojamos finansinei rizikai valdyti, leidžiant šalims apsidrausti nuo galimo nepalankaus rinkos kainų judėjimo.

„Perpetual“ sandoriai

Neterminuotas sandoris yra tokia išvestinė priemonė, kuri, skirtingai nuo tradicinių ateities sandorių, neturi galiojimo pabaigos datos arba atsiskaitymo datos. Bybit neterminuotų sandorių marža nustatoma USDC, taip pat baziniais aktyvais (dar žinoma kaip moneta padengta marža).

Finansavimo mechanizmas: Šio proceso metu ilgųjų ir trumpųjų pozicijų turėtojai kas 8 valandas tarpusavyje keičiasi finansavimo mokesčiais remiantis finansavimo norma. Šis keitimasis priklauso nuo to, ar pozicija atvira esant konkrečioms laiko žymoms (00:00 UTC, 08:00 UTC ir 16:00 UTC).

Kai finansavimo norma yra teigiama, ilgųjų pozicijų turėtojai moka trumpųjų pozicijų turėtojams.

Kai finansavimo norma neigiama, trumpųjų pozicijų turėtojai moka ilgųjų pozicijų turėtojams.

Finansavimo mokestis skaičiuojama taip: Finansavimo mokestis = pozicijos vertė * finansavimo norma.

Daugiau informacijos apie finansavimo normą spausti čia.

Ateities sandoriai

Bybit „Futures” sandorių maržos nustatomos USDC ir baziniais aktyvais.

Galiojimo pabaigos datos nustatomos pagal šio laikotarpio paskutinę dieną: Dabartinė savaitė, kita savaitė, trečia savaitė, dabartinis mėnuo, kitas mėnuo, trečias mėnuo, dabartinis ketvirtis ir kitas ketvirtis.

Atsiskaitymas: Atsiskaitymo kaina grindžiama indekso kainos vidurkiu per paskutinį pusvalandį iki pasibaigimo. Atsiskaitymo laikas yra 08:00 UTC galiojimo pabaigos dieną. USDC sandoriuose atsiskaitoma pinigais, o tai reiškia, kad pardavėjas sandoryje pirkėjui sumoka pajamas USDC, o ne perveda pagrindinį aktyvą. Atvirkštiniuose sandoriuose atsiskaitoma pagrindiniu aktyvu.

Opcionų sandoriai

Bybit siūlomi opcionai yra europinio tipo opcionai, jų pagrindinis aktyvas yra arba BTC, arba ETH. Šių opcionų kaina nustatoma naudojant pagrindinio aktyvo paskutinę sandorio kainą (LTP) ir numanomą nepastovumą, o atsiskaitymo kaina ir marža nustatomos USDC.

Maržų tipai

Vykdant „Derivatives" prekybą, marža veikia kaip turimų pozicijų užstatas. Pradinė marža yra suma, kurios reikia, kad būtų galima atidaryti (arba padidinti) poziciją, tuo tarpu priežiūros marža yra minimali suma, kuri privalo būti išlaikyta, kad pozicija liktų atidaryta.

Indekso kaina

Indekso kaina yra apskaičiuojama pagal kelių „Spot" biržos kotiruočių svertinį vidurkį, pakoreguotą pagal duomenų panaudojamumą ir svertinius koregavimo koeficientus. Referencinių biržų „Spot" kainų svoris bus nustatomas pagal prekybos apimtį ir tai, kiek kaina nutolusi nuo pagal apimtį svertinio kainos vidurkio.

Norėdamas susipažinti su indekso kainos skaičiavimais, spausti čia.

Žymimoji kaina

Žymimoji kaina, kurią biržos naudoja, kad įvertintų „Derivatives" sandorių tikrąją vertę, paskaičiuojama pagal indekso kainą ir koreguojama pagal tokius papildomus koeficientus kaip finansavimo norma, kuri atspindi atviros pozicijos išlaikymo rinkoje kainą. Prekyboje žymimoji kaina pirmiausia naudojama:

Paskaičiuoti nerealizuotą pelną ir nuostolius.

Suveikti kaip likvidavimo sąlyga žymimajai kainai pasiekus arba viršijus likvidavimo kainą.

Žymimoji kaina (neterminuoti sandoriai) skaičiuojama taip:

Žymimoji kaina = mediana (1 kaina, 2 kaina, paskutinė sandorio kaina)

1 kaina = indekso kaina × [1 + paskutinė finansavimo norma × % laikas, likęs iki finansavimo]

2 kaina = indekso kaina + 5 min. slankusis vidurkis

5 min. slankusis vidurkis = [(pirkimo kaina + pardavimo kaina) / 2 - indekso kaina] slankusis vidurkis (reikšmės fiksuojamos kas sekundę per pastarąsias 5 min.)

Žymimoji kaina („Futures” sandoriai) skaičiuojama taip:

Žymimoji kaina = indekso kaina * (1 + bazinė norma)

Žymimoji kaina (opcionų sandoriai) skaičiuojama taip:

Black-76 modelis, kuriame naudojama būsima kaina, vykdymo kaina, laikas iki pasibaigimo, palūkanų norma ir numanomas nepastovumas (IV).

IV grindžiamas tokiais duomenimis: Splaininis nepastovumo paviršius, SABR nepastovumo paviršius

Nuorodos

Norėdamas sandorio informacijos, spausti čia.

Norėdamas informacijos apie prekybos parametrus, spausti čia.

Norėdamas informacijos apie maržos parametrus, spausti čia.