Liquidation Overview

Likvidavimas

Liquidation for Cross Margin Mode

Liquidation for Perpetuals and Futures

Likvidavimo procesas:

Bybit uses Mark Price to avoid liquidation caused by low liquidity or market manipulation. Under Cross Margin mode, when Available Balance decreases to 0 and Position Margin decreases to the Maintenance Margin level, the position is liquidated. Please take note that when holding hedged Long/Short positions under Cross Margin mode, only the net Long or net Short position may be liquidated. Fully hedged portions will not be liquidated. When liquidation happens, Bybit uses partial liquidation to reduce the required maintenance margin to avoid full liquidation. The liquidation process is as follows.

Prekiautojai su mažiausia maržos pakopa:

(Unified Trading Account) Cancel all open Derivative orders and Spot orders that may increase position size / (Derivatives Account) Cancel all open derivative orders

Jei vis tiek nepasiekiama reikiama priežiūros marža, pozicija bus uždaryta bankroto kaina per likvidavimo mechanizmą.

Prekiautojai su antra ar aukštesne maržos pakopa:

Likvidavimo sistema bandys sumažinti maržos pakopą ir taip sumažinti reikalaujamą maržą:

Atšaukti visus aktyvius USDT sandorių pavedimus;

Pateikti „FillOrKill“ pavedimą už skirtumą tarp dabartinės pozicijos vertės ir naujos maržos pakopos vertės, kuri atitinka maržos reikalavimus ir padeda išvengti tolesnio likvidavimo;

Jei pozicija vis tiek nepasiekia reikiamos priežiūros maržos, visa pozicija bus uždaryta bankroto kaina per likvidavimo mechanizmą.

Daugiau informacijos apie likvidavimo procesą rasi spustelėk čia.

Liquidation Triggered for User's Positions:

When using Cross Margin Mode or Portfolio Margin Mode (in the regular Derivatives Account and Unified Trading Account), liquidation is triggered on a per-account basis – the liquidation price is calculated based on Initial Margin Rate (IMR), Maintenance Margin Rate (MMR), and Available Balance of the entire account. When the Mark Price reaches the Liquidation Price, liquidation will be triggered for the entire account.

In the USDC Derivatives Account, Unified Trading Account in Cross Margin mode and Portfolio Margin mode, liquidation is triggered on a per-account basis: Initial Margin Rate (IMR) and Maintenance Margin Rate (MMR) are calculated based on the initial margin and maintenance margin of all positions in the account. When the IMR reaches 100%, all margin-occupying orders will be canceled. When the MMR reaches 100%, liquidation will be triggered.

Liquidation for Options

Long positions of Options will not be liquidated as traders have already paid the full premium at the time of purchase, only short positions of options will be liquidated. The liquidation engine will check all positions and select appropriate option positions for partial liquidation until the risk rate is below 90%.

Liquidation for Isolated Margin Mode

Under Isolated margin, when Position Margin decreases to Maintenance Margin level, the position is liquidated. Please take note that even if a trader holds long and short positions simultaneously with the "Hedge" Position mode under Isolated Margin mode, there is a possibility that both positions may still get liquidated under extreme market movement since the long and short positions are independent.

Liquidation Triggered for User's Positions: When using Isolated Margin Mode, liquidation is triggered on a per-position basis – the liquidation price is calculated based on the Initial Margin Rate (IMR) and Maintenance Margin Rate (MMR) of each position. When the Mark Price reaches the Liquidation Price, liquidation will be triggered for the particular position.

Liquidation in Portfolio Margin Mode

If a trader borrows assets, the borrowed assets will be automatically repaid when the Maintenance Margin Rate (MMR) reaches 80% until there are no more borrowed assets.

If a user does not have borrowed assets, when the Maintenance Margin Rate (MMR) reaches 100%, partial liquidation will be triggered. During the execution process, Bybit will calculate based on each position in the account and reduce the position that can most reduce the MMR until it reaches 90%. It should be noted that Bybit will not use any means to increase position sizes (such as delta hedging) to reduce risk.

For more details on liquidation in the Unified Trading Account, please spustelėk čia.

Draudimo fondas

Jei „Bybit“ pavyksta uždaryti likviduotą poziciją geresne nei bankroto kaina, likusi marža pridedama prie „Bybit“ Draudimo fondas Jei „Bybit“ nepavyksta uždaryti likviduotos pozicijos geresne nei bankroto kaina, nuostoliui padengti pasitelkiamas draudimo fondas. Jei draudimo fondas nepakankamas, suveiks automatinio sverto mažinimo (ADL)mechanizmas. „Bybit“ naudoja draudimo fondą, kad apsaugotų prekiautojus nuo automatinio sverto mažinimo. Visi USDT sandoriai dalijasi tuo pačiu draudimo fondu, kad mažiau likvidūs sandoriai nebūtų nereikalingai paveikti ADL.

ADL mechanizmas

Kai pozicija yra likviduojama, ją perima „Bybit“ likvidavimo sistema. Jeigu likviduotos pozicijos nepavyksta uždaryti geresne nei bankroto kaina, o draudimo fondas yra nepakankamas nuostoliui padengti, ADL mechanizmas sumažins priešingas pozicijas su aukščiausiu ADL reitingu. ADL reitingas nustatomas pagal efektyvų svertą ir P&L procentą.

ADL reitingas

Kiekvienos pozicijos ADL reitingą nurodo ADL indikatorius. Kiekvienas užsidegęs indikatorius rodo 20 % didesnį ADL reitingo prioritetą. Kryžminės maržos režimu, jei suveikia ADL, bus automatiškai sumažinta tik grynoji ilgoji arba grynoji trumpoji pozicija. Izoliuotos maržos režimu to paties sandorio ilgoji ir trumpoji pozicijos gali būti ADL mechanizmo sumažintos atskirai.

ADL reitingo skaičiavimas

ADL reitingą lemia P&L procentas ir efektyvus svertas – didelis pelno procentas ir aukštas svertas lemia aukštą ADL reitingą.

ADL reitingas = P&L procentas × efektyvus svertas (jei P&L procentas > 0) ADL reitingas = P&L procentas / efektyvus svertas (jei P&L procentas < 0) Efektyvus svertas = Abs [(žymimoji vertė / (žymimoji vertė - bankroto vertė)] P&L procentas = (žymimoji vertė - vidutinė įėjimo vertė) / (vidutinė įėjimo vertė) Žymimoji vertė = pozicijos vertė pagal žymimąją kainą Bankroto vertė = pozicijos vertė pagal bankroto kainą Vidutinė įėjimo vertė = pozicijos vertė pagal vidutinę įėjimo kainą