Likvidavimo apžvalga

Likvidavimas

Likvidavimas kryžminės maržos režimu

Perpetuals ir „Futures” likvidavimas

Likvidavimo procesas:

Bybit naudoja žymimąją kainą, kad išvengtų likvidavimo dėl mažo likvidumo ar rinkos manipuliavimo. Veikiant kryžminės maržos režimu, kai galimas likutis sumažėja iki 0 ir pozicijos marža sumažėja iki priežiūros maržos lygio, pozicija likviduojama. Atkreipk dėmesį, kad turint apdraustas ilgąją / trumpąją pozicijas kryžminės maržos režimu, gali būti likviduota tik grynoji ilgoji arba grynoji trumpoji pozicija. Visiškai apdraustos dalys nebus likviduojamos. Kai įvyksta likvidavimas, Bybit taiko dalinį likvidavimą, kad sumažintų reikalaujamą priežiūros maržą ir taip išvengtų visiško likvidavimo. Likvidavimo procesas vyksta taip.

Prekiautojai su žemiausios pakopos marža:

(Vieninga prekybos sąskaita) Atšaukti visus atvirus „Derivatives" pavedimus ir „Spot" pavedimus, kurie gali didinti pozicijos dydį / („Derivatives" sąskaita) Atšaukti visus atvirus „Derivatives" pavedimus

Jei vis tiek nepasiekiama reikiama priežiūros marža, pozicija bus uždaryta bankroto kaina per likvidavimo sistemą.

Prekiautojai su antros ar aukštesnės pakopos marža:

Likvidavimo sistema bandys sumažinti maržos pakopą ir taip sumažinti reikalaujamą maržą:

Atšaukti visų sandorių aktyvius pavedimus;

Pateikti Įvykdyti arba atšaukti (FOK) pavedimą skirtumui tarp dabartinės pozicijos vertės ir žemesnės maržos pakopos vertės, kuri atitinka maržos reikalavimus, taip išvengiant tolesnio likvidavimo;

Jei pozicija vis tiek nepasiekia reikiamos priežiūros maržos, visa pozicija bus uždaryta bankroto kaina per likvidavimo sistemą.

Daugiau informacijos apie likvidavimo procesą rasi spustelėjęs čia.

Suveikė naudotojo pozicijų likvidavimo sąlyga:

Naudojant kryžminės maržos režimą arba portfelio maržos režimą (paprastoje „Derivatives" sąskaitoje ir vieningoje prekybos sąskaitoje), likvidavimo sąlyga suveikia kiekvienai atskirai sąskaitai – likvidavimo kaina apskaičiuojama pagal visos sąskaitos pradinės maržos normą (IMR), priežiūros maržos normą (MMR) ir galimą likutį. Žymimajai kainai pasiekus likvidavimo kainą, suveiks visos sąskaitos likvidavimo sąlyga.

„USDC Derivatives" sąskaitoje, vieningoje prekybos sąskaitoje kryžminės maržos režimu ir portfelio maržos režimu likvidavimo sąlyga suveikia kiekvienai atskirai pozicijai: pradinės maržos norma (IMR) ir priežiūros maržos norma (MMR) apskaičiuojamos pagal visų pozicijų sąskaitoje pradinę maržą ir priežiūros maržą. IMR pasiekus 100 %, bus atšaukti visi pavedimai, kuriems naudojama marža. MMR pasiekus 100 %, suveiks likvidavimo sąlyga.

Opcionų likvidavimas

Ilgosios opcionų pozicijos nebus likviduojamos, nes prekiautojai jau sumokėjo visą premiją pirkimo metu – bus likviduojamos tik trumposios opcionų pozicijos. Likvidavimo sistema patikrins visas pozicijas ir atrinks daliniam likvidavimui tinkamas opcionų pozicijas, kol rizikos lygis išlieka mažesnis nei 90 %.

Likvidavimas izoliuotos maržos režimu

Veikiant izoliuotos maržos režimu, kai pozicijos marža sumažėja iki priežiūros maržos lygio, pozicija likviduojama. Atkreipk dėmesį, kad net jei prekiautojas laiko ilgąją ir trumpąją pozicijas vienu metu, taikant pozicijos režimą Apsidraudimas, veikiant izoliuotos maržos režimu, gali būti, kad esant ekstremaliam rinkos judėjimui vis vien bus likviduotos abi pozicijos, nes jos veikia nepriklausomai.

Suveikė naudotojo pozicijų likvidavimo sąlyga: Naudojant izoliuotos maržos režimą, likvidavimo sąlyga suveikia kiekvienos atskiros pozicijos atveju – likvidavimo kaina paskaičiuojama pagal kiekvienos pozicijos pradinę maržos normą (IMR) ir priežiūros maržos normą (MMR). Žymimajai kainai pasiekus likvidavimo kainą, suveiks konkrečios pozicijos likvidavimo sąlyga.

Likvidavimas portfelio maržos režimu

Prekiautojui pasiskolinus aktyvų, pasiskolinti aktyvai bus automatiškai grąžinami, kai priežiūros maržos norma (MMR) pasieks 80 %, kol nebeliks jokių pasiskolintų aktyvų.

Jei naudotojas pasiskolintų aktyvų neturi, priežiūros maržos normai (MMR) pasiekus 100 %, suveiks dalinio likvidavimo sąlyga. Vykdymo metu Bybit atliks skaičiavimus pagal kiekvieną poziciją sąskaitoje ir sumažins tą poziciją, kuri labiausiai gali sumažinti MMR iki 90 %. Reikia pažymėti, kad Bybit nenaudos jokių priemonių pozicijų dydžiams padidinti (pvz., delta apsidraudimo), kad sumažintų riziką.

Norėdamas gauti daugiau informacijos apie likvidavimą vieningoje prekybos sąskaitoje, spustelėjęs čia.

Draudimo fondas

Jei Bybit pavyksta uždaryti likviduotą poziciją geresne nei bankroto kaina, likusi marža pridedama prie Bybit Draudimo fondas Jei Bybit nepavyksta uždaryti likviduotos pozicijos geresne nei bankroto kaina, nuostoliui padengti pasitelkiamas draudimo fondas. Jei draudimo fondas nepakankamas nuostoliui padengti, suveiks automatinio sverto mažinimo (ADL) mechanizmas. Bybit naudoja draudimo fondą, kad apsaugotų prekiautojus nuo automatinio sverto mažinimo. Visi sandoriai dalijasi tuo pačiu draudimo fondu, kad mažiau likvidiems sandoriams nebūtų be reikalo pritaikytas ADL.

ADL mechanizmas

Kai pozicija yra likviduojama, ją perima Bybit likvidavimo sistema. Jeigu likviduotos pozicijos nepavyksta uždaryti geresne nei bankroto kaina, o draudimo fondas yra nepakankamas nuostoliui padengti, ADL mechanizmas sumažins svertą priešingoje pozicijoje, turinčioje aukščiausią ADL reitingą. ADL reitingas nustatomas pagal efektyvų svertą ir P&L procentą.

ADL reitingas

Kiekvienos pozicijos ADL reitingą rodo ADL indikatorius. Kiekviena deganti lemputė rodo 20 % padidėjusį ADL reitingo prioritetą. Kryžminės maržos režimu, jei suveikia ADL, bus automatiškai sumažintas tik grynosios ilgosios arba grynosios trumposios pozicijos svertas. Izoliuotos maržos režimu to paties sandorio ilgosios ir trumposios pozicijos svertas gali būti ADL mechanizmo automatiškai sumažintas atskirai.

ADL reitingo skaičiavimas

ADL reitingą lemia P&L procentas ir efektyvus svertas – didelis pelno procentas ir didelis svertas lemia aukštą ADL reitingą.

ADL reitingas = P&L procentas × efektyvus svertas (jei P&L procentas > 0) ADL reitingas = P&L procentas / efektyvus svertas (jei P&L procentas < 0) Efektyvus svertas = abs [žymimoji vertė / (žymimoji vertė - bankroto vertė)] P&L procentas = (žymimoji vertė - vidutinė įėjimo vertė) / (vidutinė įėjimo vertė) Žymimoji vertė = pozicijos vertė žymimąja kaina Bankroto vertė = pozicijos vertė bankroto kaina Vidutinė įėjimo vertė = pozicijos vertė vidutine įėjimo kaina