-
Contracttypen
Derivaten zijn financiële instrumenten die hun waarde ontlenen aan de prestatie van een onderliggend actief. Ze worden gebruikt om financieel risico te beheren doordat partijen zich kunnen indekken tegen mogelijke ongunstige bewegingen in marktprijzen.
-
Een perpetual-contract is een derivaat dat te vergelijken valt met een future. Het verschil met futures is echter dat
Handelsmechanisme van perpetual-contract
Wanneer het financieringstarief positief is, betalen houders van longposities de houders van shortposities.
Wanneer het financieringspercentage negatief is, betalen houders van shortposities de houders van longposities.
De Financieringskosten-berekening is: Financieringskosten = positiewaarde * Funding Rate.
Voor Funding Rate-gegevens,klik hier.
-
De futurescontracten van Bybit worden gemargind in USDC en basisactiva.
Vervaldatums zijn gebaseerd op de laatste dag van de volgende periode: huidige week, volgende week, derde week, huidige maand, volgende maand, derde maand, huidig kwartaal en volgend kwartaal.
Afwikkeling: De afwikkelingsprijs is gebaseerd op de gemiddelde indexprijs in het laatste halfuur vóór expiratie. Het afwikkelingstijdstip is om 08:00 UTC op de expiratiedatum. USDC-contracten worden “cash-settled” (contant afgerekend), wat betekent dat de verkoper van het contract de opbrengst in USDC aan de koper betaalt in plaats van de onderliggende activa over te dragen. Inverse contracten worden afgewikkeld in de onderliggende activa.
Options Overview
De optionele producten van Bybit zijn opties in Europese stijl met BTC of ETH als onderliggende waarde. De prijsstelling van deze opties wordt bepaald aan de hand van de laatst verhandelde prijs (LTP) van de onderliggende waarde en de impliciete volatiliteit, met afwikkeling en margin in USDC.
Margentypen
In de handel in derivaten fungeert margin als onderpand voor het aanhouden van posities. Initiële marge is het bedrag dat nodig is om een positie te openen (of te vergroten), terwijl onderhoudsmarge het minimale bedrag is dat moet worden aangehouden om de positie open te houden.
Indexprijs
De indexprijs is afgeleid van een gewogen gemiddelde van meerdere Spot-koersen, aangepast op basis van gegevensbruikbaarheid en gewichtsaanpassingsfactoren. De Spot-prijs van referentiebeurzen wordt gewogen op basis van het handelsvolume en de prijsafstand ten opzichte van de volume-gewogen gemiddelde prijs.
Voor indexreferenties,klik hier.
Markeerprijs
De Mark Price, die door beurzen wordt gebruikt om de werkelijke waarde van derivatencontracten te schatten, is afgeleid van de Index Price en aangepast met extra factoren zoals het Funding Rate, dat de kosten weerspiegelt van het aanhouden van een open positie op de markt. In de handel wordt de Mark Price voornamelijk gebruikt om:
Calculate unrealized profit and loss.
Price Level 2 = Index Price + 5-min Moving Average
Mark Price for Perpetual Contracts
Markeerprijs = mediaan (prijs 1, prijs 2, laatst verhandelde prijs)
Prijs 1 = Indexprijs × [1 + Laatste financieringsrente × % resterende tijd tot financiering]
Prijs 2 = Indexprijs + voortschrijdend gemiddelde over 5 minuten
5-min voortschrijdend gemiddelde = voortschrijdend gemiddelde van [(biedprijs + laatprijs) / 2 - indexprijs] (éénmaal per seconde bemonsterd over de afgelopen 5 minuten)
Mark Price for Futures Contracts
Bybit maakt gebruik van eerlijke prijsmarkering om liquidatie te voorkomen die wordt veroorzaakt door een lage liquiditeit of marktmanipulatie. Liquidatie wordt getriggerd door de markeerprijs. Markeerprijs = indexprijs * ( 1 + basispercentage) Let op: Wanneer een order wordt uitgevoerd, kun je een onmiddellijke ongerealiseerde winst/verlies zien door het verschil tussen de laatst verhandelde prijs en de markeerprijs. Het betekent niet dat je winst of verlies gemaakt hebt.
Mark Price for Option Contracts
Spline Volatility Surface
SABR Volatility Surface
Referenties
Voor informatie over contractdetails,klik hier.
Voor gegevens over handelsparameters,klik hier.
Voor Gegevens over marginparameters,klik hier.