Liquidatie-overzicht

Liquidatie

Liquidation for Cross Margin Mode

Liquidation for Perpetuals and Futures

Liquidatieproces:

Bybit uses Mark Price to avoid liquidation caused by low liquidity or market manipulation. Under Cross Margin mode, when Available Balance decreases to 0 and Position Margin decreases to the Maintenance Margin level, the position is liquidated. Please take note that when holding hedged Long/Short positions under Cross Margin mode, only the net Long or net Short position may be liquidated. Fully hedged portions will not be liquidated. When liquidation happens, Bybit uses partial liquidation to reduce the required maintenance margin to avoid full liquidation. The liquidation process is as follows.

Traders van het laagste margeniveau:

(Unified Trading Account) Cancel all open Derivative orders and Spot orders that may increase position size / (Derivatives Account) Cancel all open derivative orders

Als dan nog steeds niet aan de onderhoudsmarge-vereiste voldaan is, wordt de positie gesloten tegen de Faillissementsprijs door de liquidatie-engine.

Traders van het tweede of een hoger margeniveau:

De liquidatie-engine zal proberen het margeniveau te verlagen om zo de margevereiste te verlagen:

Annuleer actieve orders van alle USDT-contracten;

Plaats een FillOrKill-order ter waarde van het verschil tussen de huidige positiewaarde en de waarde van het lagere margeniveau. Het moet voldoen aan de margevereiste, waardoor verdere liquidatie wordt voorkomen;

Als de positie nog steeds niet aan de vereiste onderhoudsmarge voldoet, wordt de positie gesloten op de faillissementsprijs door de liquidatie-engine.

Voor meer informatie over het liquidatieproces, klik hier.

Liquidation Triggered for User's Positions:

When using Cross Margin Mode or Portfolio Margin Mode (in the regular Derivatives Account, Inverse Derivatives Account and Unified Trading Account), liquidation is triggered on a per-account basis – the liquidation price is calculated based on Initial Margin Rate (IMR), Maintenance Margin Rate (MMR), and Available Balance of the entire account. When the Mark Price reaches the Liquidation Price, liquidation will be triggered for the entire account.

In the USDC Derivatives Account, Unified Trading Account in Cross Margin mode and Portfolio Margin mode, liquidation is triggered on a per-account basis: Initial Margin Rate (IMR) and Maintenance Margin Rate (MMR) are calculated based on the initial margin and maintenance margin of all positions in the account. When the IMR reaches 100%, all margin-occupying orders will be canceled. When the MMR reaches 100%, liquidation will be triggered.

Liquidation for Options

Long positions of Options will not be liquidated as traders have already paid the full premium at the time of purchase, only short positions of options will be liquidated. The liquidation engine will check all positions and select appropriate option positions for partial liquidation until the risk rate is below 90%.

Liquidation for Isolated Margin Mode

Under Isolated margin, when Position Margin decreases to Maintenance Margin level, the position is liquidated. Please take note that even if a trader holds long and short positions simultaneously with the "Hedge" Position mode under Isolated Margin mode, there is a possibility that both positions may still get liquidated under extreme market movement since the long and short positions are independent.

Liquidation Triggered for User's Positions: When using Isolated Margin Mode, liquidation is triggered on a per-position basis – the liquidation price is calculated based on the Initial Margin Rate (IMR) and Maintenance Margin Rate (MMR) of each position. When the Mark Price reaches the Liquidation Price, liquidation will be triggered for the particular position.

Liquidatie voor de modus Portfoliomarge

If a trader borrows assets, the borrowed assets will be automatically repaid when the Maintenance Margin Rate (MMR) reaches 80% until there are no more borrowed assets.

If a user does not have borrowed assets, when the Maintenance Margin Rate (MMR) reaches 100%, partial liquidation will be triggered. During the execution process, Bybit will calculate based on each position in the account and reduce the position that can most reduce the MMR until it reaches 90%. It should be noted that Bybit will not use any means to increase position sizes (such as delta hedging) to reduce risk.

For more details on liquidation in the Unified Trading Account, please klik hier.

Verzekeringsfonds

Als Bybit de geliquideerde positie tegen een betere waarde dan de faillissementsprijs kan sluiten, wordt de resterende marge toegevoegd aan Bybit's Verzekeringsfonds Als Bybit de geliquideerde positie niet tegen een betere waarde dan de faillissementsprijs kan sluiten, zal het verzekeringsfonds worden aangesproken om het verlies op te vangen. Als het verzekeringsfonds ontoereikend is om de schade te dekken, Automatisch aflossen (auto-deleveraging, ADL)wordt geactiveerd. Bybit gebruikt het verzekeringsfonds om auto-deleveraging te voorkomen. Alle USDT-contracten delen hetzelfde verzekeringsfonds om onnodige ADL van minder liquide contracten te voorkomen.

ADL-mechanisme

Wanneer een positie wordt geliquideerd, wordt deze overgenomen door de liquidatie-engine van Bybit. Als de geliquideerde positie niet kan worden gesloten tegen een betere prijs dan de faillissementsprijs en het verzekeringsfonds niet volstaat om het verlies te dekken, zal het ADL-mechanisme de tegenovergestelde posities met de hoogste ADL-ranking deleveragen. De ADL-ranking is gebaseerd op de effectieve hefboom en het PnL-percentage.

ADL-ranking

De ADL-ranking van elke positie wordt aangegeven door de ADL-indicator. Elk brandend lampje staat voor een toename van 20% in prioriteit in de ADL-ranking. In de Cross-Margin-modus wordt, als ADL geactiveerd wordt, alleen de netto long- of short-positie automatisch afgebouwd. In de Geïsoleerde Marge-modus kunnen de long-positie en short-positie van hetzelfde contract automatisch afzonderlijk gedeleveraged worden door het ADL-mechanisme.

Berekening ADL-ranking

De ADL-ranking wordt bepaald door het PnL-percentage en de effectieve hefboom. Een hoog winstpercentage en hoge hefboom leiden tot een hoge ADL-ranking.

ADL-ranking = PnL-percentage × Effectieve hefboomwerking (als PnL-percentage > 0) ADL-ranking = PnL-percentage / Effectieve hefboomwerking (als PnL-percentage < 0) Effectieve hefboomwerking = abs [(markeerwaarde) / (markeerwaarde - faillissementswaarde)] PnL-percentage = (Markeerwaarde - Gem. instapwaarde) / (Gem. instapwaarde) Markeerwaarde = Positiewaarde tegen markeerprijs Faillissementswaarde = Positiewaarde tegen faillissementsprijs Gem. instapwaarde = Positiewaarde tegen gemiddelde instapprijs