Przegląd likwidacji

Likwidacja

Likwidacja w trybie krzyżowego uzupełniania depozytu zabezpieczającego (Cross Margin)

Likwidacja kontraktów wieczystych i terminowych

Proces likwidacji:

Aby uniknąć likwidacji spowodowanych niską płynnością lub manipulacjami rynkowymi, Bybit stosuje ceny mark. W trybie Cross Margin, gdy dostępne saldo spadnie do 0, a depozyt zabezpieczający pozycji spadnie do poziomu depozytu zabezpieczającego, pozycja zostanie zlikwidowana. Należy pamiętać, że w przypadku utrzymywania zabezpieczonych pozycji długich/krótkich w trybie Cross Margin, likwidowana może być tylko pozycja długa netto lub krótka pozycja netto. Części posiadające pełne zabezpieczenie finansowe nie zostaną zlikwidowane. W przypadku likwidacji, Bybit stosuje likwidację częściową, aby zmniejszyć wymagany depozyt obowiązkowy i uniknąć pełnej likwidacji. Proces likwidacji przebiega następująco.

Handlujący poniżej najniższego poziomu depozytu:

(Ujednolicony rachunek zabezpieczający handlowy) Anuluje wszystkie otwarte zlecenia na instrumenty pochodne i zlecenia typu Spot, które mogą zwiększyć wielkość pozycji / (Rachunek instrumentów pochodnych) Anuluje wszystkie otwarte zlecenia na instrumenty pochodne

Jeśli mimo to wymóg wysokości depozytu zabezpieczającego nie zostanie spełniony, to pozycja zostanie zamknięta po Cenie bankructwa przez algorytm likwidacyjny.

Handlujący poniżej drugiego lub wyższych poziomów depozytu:

Algorytm likwidacji będzie próbował obniżyć poziom depozytu, aby obniżyć wymagania depozytu w następujący sposób:

Anuluj aktywne zlecenia wszystkich kontraktów USDT;

składając zlecenie FillOrKill na różnicę między bieżącą wartością pozycji, a wartością depozytu niższego poziomu, która zapewni spełnienie wymagań depozytu, zapobiegając w ten sposób dalszej likwidacji;

jeśli mimo to wymóg wysokości depozytu obowiązkowego nie zostanie spełniony, to pozycja zostanie zamknięta przez algorytm likwidacji po cenie bankructwa.

Aby uzyskać więcej informacji na temat procesu likwidacji, należy kliknij tutaj.

Rozpoczęta likwidacja stanowisk użytkownika:

W przypadku korzystania z trybu Cross Margin lub trybu Portfolio Margin (na zwykłym rachunku instrumentów pochodnych, rachunku instrumentów pochodnych odwrotnych i rachunku ujednoliconego) likwidacja jest uruchamiana dla każdego konta – cena likwidacji jest obliczana na podstawie wskaźników IMR i MMR, a także dostępnego salda całego konta. Kiedy cena mark osiągnie cenę likwidacji, sama likwidacja zostanie uruchomiona dla całego konta.

Na rachunku instrumentów pochodnych USDC, ujednoliconym rachunku handlowym w trybie Cross Margin i trybie Portfolio Margin likwidacja jest uruchamiana dla każdego konta: Stopa depozytu początkowego (IMR) i depozytu obowiązkowego (MMR) są obliczane na podstawie depozytu początkowego i depozytu obowiązkowego wszystkich pozycji obecnych na rachunku. Kiedy wartość IMR osiągnie 100%, wszystkie zlecenia wymagające depozytu zabezpieczającego zostaną anulowane. Kiedy wartość MMR osiągnie 100%, zostanie uruchomiona likwidacja.

Proces likwidacji (kontrakt Option)

Długie pozycje typu Options nie zostaną zlikwidowane, ponieważ inwestorzy zapłacili już pełną składkę w momencie zakupu; likwidowane będą zatem jedynie pozycje krótkie typu Option. Mechanizm likwidacyjny sprawdzi wszystkie pozycje i wybierze odpowiednie pozycje typu Option przeznaczone do częściowej likwidacji; będzie to trwało do momentu, aż stopa ryzyka spadnie poniżej 90%.

Likwidacja dla trybu izolowanego depozytu zabezpieczającego

W przypadku izolowanego depozytu zabezpieczającego, pozycja zostaje zlikwidowana gdy ów depozyt spadnie do poziomu depozytu obowiązkowego. Należy pamiętać, że nawet jeśli inwestor utrzymuje długie i krótkie pozycje jednocześnie w trybie pozycji „zabezpieczającej” w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego, istnieje możliwość, że obie pozycje mogą nadal zostać zlikwidowane w wyniku ekstremalnych ruchów na rynku, ponieważ pozycje długie i krótkie są niezależne.

Rozpoczęta likwidacja stanowisk użytkownika: W przypadku korzystania z trybu izolowanego depozytu zabezpieczającego likwidacja jest uruchamiana dla każdej pozycji – cena likwidacji jest obliczana na podstawie początkowej stopy depozytu zabezpieczającego (IMR) i stopy depozytu zabezpieczającego (MMR) każdej pozycji. Kiedy cena mark osiągnie cenę likwidacji, sama likwidacja zostanie uruchomiona dla konkretnej pozycji.

Likwidacja w trybie zabezpieczenia portfelowego

Jeżeli handlowiec pożycza aktywa, to zostaną one automatycznie spłacone, gdy tylko stopa depozytu zabezpieczającego (MMR) osiągnie 80%; trwa to do momentu wyczerpania się pożyczonych aktywów.

Jeśli użytkownik nie ma pożyczonych aktywów, gdy wskaźnik obowiązkowego depozytu zabezpieczającego (MMR) osiągnie poziom 100%, uruchomiona zostanie częściowa likwidacja. Podczas procesu realizacji Bybit dokona obliczeń na podstawie każdej pozycji na koncie i zmniejszy pozycję, która może najbardziej obniżyć wskaźnik MMR, aż do osiągnięcia przez niego poziomu 90%. Należy zauważyć, że Bybit nie będzie korzystał z żadnych środków w celu zwiększenia wielkości pozycji (takich jak zabezpieczenie Delta) w celu zmniejszenia ryzyka.

Aby uzyskać więcej informacji na temat likwidacji ujednoliconego rachunku handlowego, proszę kliknij tutaj.

Fundusz ubezpieczeniowy

Jeśli Bybit nie będzie w stanie zamknąć likwidowanej pozycji po cenie lepszej od ceny upadłości, reszta depozytu zostanie dodana do tej Bybit Fundusz ubezpieczeniowy Jeśli Bybit nie będzie w stanie zamknąć likwidowanej pozycji po cenie lepszej od ceny upadłości, do pokrycia straty wykorzystane zostaną środki z funduszu ubezpieczeniowego. Jeżeli fundusz ubezpieczeniowy nie wystarczy do pokrycia straty, Automatyczne delewarowanie (ADL) zostanie uruchomione. Bybit wykorzystuje fundusz ubezpieczeniowy, aby zabezpieczyć Tryb cross margin przed automatycznym delewarowaniem. Aby zapobiec niepotrzebnemu automatycznemu delewarowaniu (ADL) kontraktów o mniejszej płynności, wszystkie kontrakty USDT korzystają z tego samego funduszu ubezpieczeniowego.

Mechanizm ADL

Gdy pozycja zostanie zlikwidowana, jest ona przejmowana przez algorytm likwidacyjny Bybit. Jeżeli likwidowanej pozycji nie można zamknąć po cenie lepszej od ceny bankructwa, a fundusz ubezpieczeniowy nie wystarcza do pokrycia straty, to mechanizm ADL zdelewaruje przeciwne pozycje o najwyższym rankingu ADL. W rankingu ADL uwzględnia się efektywną dźwignię i procentowe zyski i straty.

Ranking ADL

Ranking ADL każdej pozycji jest określany przez wskaźnik ADL. Każdy segment wskaźnika oznacza 20% priorytetu rankingu ADL. W trybie cross margin, w przypadku zainicjowania ADL, automatycznie delewarowane będą tylko długie lub krótkie pozycje netto. W trybie isolated margin mechanizm ADL może niezależnie automatycznie zdelewarować pozycje długą i krótką tego samego kontraktu.

Obliczanie rankingu ADL

Ranking ADL jest określany przez procentowe zyski i straty oraz przez efektywną dźwignię. Wysoki zysk procentowy i wysoka dźwignia przekładają się na wysoki ranking ADL.

Ranking ADL = procentowe zyski i straty × skuteczna dźwignia (jeżeli procentowe P&L> 0) Ranking ADL = procentowe P&L / skuteczna dźwignia (jeżeli procentowe P&L < 0) Skuteczna dźwignia = abs [(wartość mark / (wartość mark - wartość bankructwa)] Procentowe P&L = (wartość mark - średnia wartość wejścia) / (średnia wartość wejścia) Wartość mark = wartość pozycji po cenie mark Wartość bankructwa = wartość pozycji po cenie bankructwa Średnia wartość wejścia = wartość pozycji po średniej cenie wejścia