Przegląd Margin
Cross Margin
Depozyt początkowy i obowiązkowy depozyt zabezpieczający dla kontraktów wieczystych i kontraktów terminowych
Początkowy depozyt zabezpieczający (IM - Initial Margin)
Wymagania IM dla zleceń otwarcia pozycji długiej: [Wielkość kontraktu * min. (cena zlecenia otwarcia pozycji długiej z limitem, najlepsza cena ask)]/dźwignia. Zlecenie to obłożone jest dwukierunkową (opłata za otwarcie + opłata za zamknięcie) opłatą taker w wysokości 0,055%. Rzeczywiste opłaty transakcyjne zostaną obliczone zależnie od charakteru zlecenia i od ceny jego realizacji.
Wymagania IM dla zleceń otwarcia pozycji krótkiej: [Wielkość kontraktu * maks. (cena zlecenia otwarcia pozycji krótkiej z limitem, najlepsza cena bid)]/dźwignia. Zlecenie to obłożone jest dwukierunkową (opłata za otwarcie + opłata za zamknięcie) opłatą taker w wysokości 0,055%. Rzeczywiste opłaty transakcyjne zostaną obliczone zależnie od charakteru zlecenia i od ceny jego realizacji.
Zlecenie zamknięcia pozycji nie wymaga żadnego depozytu początkowego.
Jeśli handlujący ma równoległe pozycje/zlecenia kupna i sprzedaży, jako IM konta system użyje wartość Maks. [IM zlecenia kupna IM (X), IM zlecenia sprzedaży IM (Y)]. Gdy X=200, Y=150, to IM konta będzie mieć wartość 200. Jeśli handlujący złoży kolejne zlecenie sprzedaży o wartości poniżej 50, dodatkowy depozyt zabezpieczający nie będzie wymagany. Jeśli jednak wartością dodatkowego zlecenia sprzedaży będzie 70, a więc Y=220, to do złożenia takiego dodatkowego zlecenia sprzedaży wymagane będzie zwiększenie depozytu o 220-200 = 20.
Depozyt obowiązkowy (MM - Maintenance Margin)
Obowiązkowy depozyt zabezpieczający (MM) jest obliczany na podstawie stopy depozytu obowiązkowego (MMR - Maintenance Margin Rate) pozycji. Wraz ze wzrostem poziomu depozytu wzrasta MMR każdej pozycji.
Dla wszystkich pozycji wymagany depozyt obowiązkowy jest równy MMR * Wartość kontraktu po cenie otwarcia pozycji. Opłata taker za zamknięcie pozycji też zostanie uwzględniona w wymaganiach dotyczących depozytu zabezpieczającego. Jest to minimalny depozyt wymagany do utrzymania pozycji. Jeżeli depozyt dostępny dla danej pozycji stanie się mniejszy od depozytu obowiązkowego, pozycja zostanie zlikwidowana.
Wielopoziomowy depozyt zabezpieczający
Wzór
Nowy depozyt obowiązkowy (MM)% = Wartość podstawowa MM% + (liczba przyrostów * wartość przyrostu MM%) Nowy depozyt początkowy (IM)% = Wartość podstawowa IM% + (liczba przyrostów * wartość przyrostu IM%) Nowa kwota depozytu obowiązkowego = Nowa wartość MM% * całkowita wartość pozycji
Aby uzyskać więcej informacji na temat limitu ryzyka, należy kliknij tutaj.
Depozyt zabezpieczający dla kontraktu Option
Największa starta, jaką ponosi kupujący opcję, to premia opcyjna plus opłaty. Dlatego w przypadku długich pozycji opcyjnych depozyt początkowy składa się z premii za opcję i opłat. Jednakże w przypadku krótkich pozycji opcyjnych na początkowy depozyt zabezpieczający wpływają takie czynniki, jak premia za opcję i stopień, w jakim opcja jest „bezpieniężna” („out-of-the-money”), co stanowi wskaźnik, jak bardzo cena wykonania opcji różni się od bieżącej ceny rynkowej bazowy składnik aktywów.
W związku z tym tylko krótkie pozycje opcyjne podlegają depozytowi zabezpieczającemu, podczas gdy długie pozycje opcyjne mają depozyt zabezpieczający wynoszący 0.
Aby uzyskać szczegółowe informacje na temat marginesu, należy kliknij tutaj.
Isolated Margin
Depozyt początkowy i obowiązkowy depozyt zabezpieczający dla kontraktów wieczystych i kontraktów terminowych
Początkowy depozyt zabezpieczający (IM - Initial Margin)
Wymagania IM dla zleceń otwarcia pozycji długiej: [Wielkość kontraktu * min. (cena zlecenia otwarcia pozycji długiej z limitem, najlepsza cena ask)]/dźwignia. Zlecenie to obłożone jest dwukierunkową (opłata za otwarcie + opłata za zamknięcie) opłatą taker w wysokości 0,055%. Rzeczywiste opłaty transakcyjne zostaną obliczone zależnie od charakteru zlecenia i od ceny jego realizacji.
Wymagania IM dla zleceń otwarcia pozycji krótkiej: [Wielkość kontraktu * maks. (cena zlecenia otwarcia pozycji krótkiej z limitem, najlepsza cena bid)]/dźwignia. Zlecenie to obłożone jest dwukierunkową (opłata za otwarcie + opłata za zamknięcie) opłatą taker w wysokości 0,055%. Rzeczywiste opłaty transakcyjne zostaną obliczone zależnie od charakteru zlecenia i od ceny jego realizacji.
Zlecenie zamknięcia pozycji nie wymaga żadnego depozytu początkowego.
Jeśli handlujący ma równoległe pozycje/zlecenia kupna i sprzedaży, jako IM konta system użyje wartość Maks. [IM zlecenia kupna IM (X), IM zlecenia sprzedaży IM (Y)]. Gdy X=200, Y=150, to IM konta będzie mieć wartość 200. Jeśli handlujący złoży kolejne zlecenie sprzedaży o wartości poniżej 50, dodatkowy depozyt zabezpieczający nie będzie wymagany. Jeśli jednak wartością dodatkowego zlecenia sprzedaży będzie 70, a więc Y=220, to do złożenia takiego dodatkowego zlecenia sprzedaży wymagane będzie zwiększenie depozytu o 220-200 = 20.
Depozyt obowiązkowy (MM - Maintenance Margin)
Obowiązkowy depozyt zabezpieczający (MM) jest obliczany na podstawie stopy depozytu obowiązkowego (MMR - Maintenance Margin Rate) pozycji. Wraz ze wzrostem poziomu depozytu wzrasta MMR każdej pozycji.
Dla wszystkich pozycji wymagany depozyt obowiązkowy jest równy MMR * Wartość kontraktu po cenie otwarcia pozycji. Opłata taker za zamknięcie pozycji też zostanie uwzględniona w wymaganiach dotyczących depozytu zabezpieczającego. Jest to minimalny depozyt wymagany do utrzymania pozycji. Jeżeli depozyt dostępny dla danej pozycji stanie się mniejszy od depozytu obowiązkowego, pozycja zostanie zlikwidowana.
Wielopoziomowy depozyt zabezpieczający
Wzór
Nowy depozyt obowiązkowy (MM)% = Wartość podstawowa MM% + (liczba przyrostów * wartość przyrostu MM%) Nowy depozyt początkowy (IM)% = Wartość podstawowa IM% + (liczba przyrostów * wartość przyrostu IM%) Nowa kwota depozytu obowiązkowego = Nowa wartość MM% * całkowita wartość pozycji
Aby uzyskać więcej informacji na temat limitu ryzyka, należy kliknij tutaj.
Aby dowiedzieć się więcej na temat wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego na ujednoliconym rachunku handlowym, należy kliknij tutaj.
Portfolio Margin
Zabezpieczenie portfelowe to polityka zabezpieczająca oparta na ryzyku, która oblicza całkowite ryzyko portfela inwestycyjnego badając warunki skrajne (przy użyciu ceny mark i zmienności implikowanej instrumentu bazowego). Zgodnie z kryteriami testu warunków skrajnych, jeśli w portfelu inwestycyjnym instrumentów pochodnych występują powiązania zabezpieczające ryzyko, część depozytu zabezpieczającego może zostać wzajemnie skompensowana, a owa konkretna kwota kompensacji zależy od wyników testu warunków skrajnych.
Aby uzyskać więcej informacji na temat wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego portfela dla każdego kontraktu, należy kliknij tutaj.
Aby dowiedzieć się więcej o marży portfela, należy kliknij tutaj.