Vedere de ansamblu asupra lichidării

Lichidare

Lichidare pentru modul de marjă încrucișată

Lichidare pentru contracte perpetue și la termen

Proces de lichidare:

Bybit folosește prețul de marcare pentru a evita lichidarea cauzată de lichiditatea scăzută sau de manipularea pieței. În modul Marjă încrucișată, atunci când Soldul disponibil scade la 0 și marja de poziție scade la nivelul Marjei de întreținere, poziția este lichidată. Reține că, atunci când deții poziții acoperite Long/Short în modul Marjă încrucișată, numai poziția netă Long sau Short poate fi lichidată. Părțile cu acoperire totală a riscurilor nu vor fi lichidate. Când lichidarea are loc, Bybit folosește lichidarea parțială pentru a reduce marja de întreținere necesară, cu scopul de a evita lichidarea completă. Procesul de lichidare este următorul.

Traderii sub cel mai mic nivel de marjă:

(Contul de tranzacționare unificat) Anulează toate ordinele deschise pe Derivate și ordinele spot care pot crește dimensiunea poziției / (Contul de Derivate) Anulează toate ordinele deschise pe Derivate

Dacă tot nu este îndeplinită cerința privind marja de întreținere, poziția va fi închisă la prețul de faliment de motorul de lichidare.

Traderii sub al doilea sau un nivel de marjă mai înalt:

Motorul de lichidare va încerca să scadă nivelul de marjă pentru a coborî cerința de marjă.

Se anulează ordinele active ale tuturor contractelor USDT.

Se trimite un ordin Executare imediată sau anulare pentru diferența dintre valoarea poziției curente și valoarea nivelului inferior al marjei care satisface cerința de marjă, împiedicând astfel continuarea lichidării.

În cazul în care poziția tot nu îndeplinește cerința de marjă de întreținere, întreaga poziție va fi închisă la Prețul de faliment de către motorul de lichidare.

Pentru mai multe informații despre procesul de lichidare, dă clic aici.

Lichidare declanșată pentru pozițiile utilizatorului:

Atunci când se utilizează Modul de marjă încrucișată sau Modul de marjă de portofoliu (în Contul obișnuit de derivate, Contul de derivate inverse și Contul de tranzacționare unificat), lichidarea este declanșată pentru fiecare cont în parte - prețul de lichidare este calculat pe baza Ratei marjei inițiale (IMR), a Ratei marjei de întreținere (MMR) și a soldului disponibil al întregului cont. Atunci când Prețul de marcare atinge Prețul de lichidare, lichidarea va fi declanșată pentru întregul cont.

În Contul de Derivate USDC, în Contul de tranzacționare unificat în modul de Marjă încrucișată și în modul Marjă de portofoliu, lichidarea este declanșată pentru fiecare cont în parte: Rata marjei inițiale (IMR) și Rata marjei de întreținere (MMR) se calculează pe baza marjei inițiale și a marjei de întreținere a tuturor pozițiilor din cont. Atunci când IMR atinge 100%, toate ordinele care ocupă marja vor fi anulate. Atunci când MMR atinge 100%, se declanșează lichidarea.

Lichidare pentru opțiuni

Pozițiile long de opțiuni nu vor fi lichidate, deoarece traderii au plătit deja prima integrală în momentul achiziției, ci doar pozițiile short de opțiuni vor fi lichidate. Motorul de lichidare va verifica toate pozițiile și va selecta pozițiile de opțiuni adecvate pentru lichidare parțială până când rata de risc este sub 90%.

Lichidare pentru modul de marjă încrucișată

În cazul marjei izolate, atunci când Marja de poziție scade până la nivelul Marjei de întreținere, poziția este lichidată. Reține că, chiar dacă un trader deține simultan poziții long și short cu modul de poziție „Acoperirea riscului” în modul Marjă izolată, există posibilitatea ca ambele poziții să fie lichidate în cazul unor mișcări extreme ale pieței, deoarece pozițiile long și short sunt independente.

Lichidare declanșată pentru pozițiile utilizatorului: Atunci când se utilizează Modul de marjă izolată, lichidarea este declanșată pentru fiecare poziție în parte - prețul de lichidare este calculat pe baza Ratei marjei inițiale (IMR) și a Ratei marjei de întreținere (MMR) a fiecărei poziții. Atunci când Prețul de marcare atinge Prețul de lichidare, se va declanșa lichidarea pentru poziția respectivă.

Lichidare în modul de marjă de portofoliu

În cazul în care un trader împrumută active, activele împrumutate vor fi rambursate automat atunci când Rata marjei de întreținere (MMR) atinge 80% până când nu mai există active împrumutate.

În cazul în care un utilizator nu are active împrumutate, atunci când Rata marjei de întreținere (MMR) atinge 100%, se va declanșa lichidarea parțială. În timpul procesului de execuție, Bybit va calcula pe baza fiecărei poziții din cont și va reduce poziția care poate reduce cel mai mult MMR-ul până când acesta ajunge la 90%. De reținut că Bybit nu va folosi niciun mijloc de creștere a dimensiunilor pozițiilor (cum ar fi acoperirea delta a riscurilor) pentru a reduce riscul.

Pentru mai multe detalii privind lichidarea în Contul de tranzacționare unificat, dă clic aici.

Fond de asigurare

Dacă Bybit poate închide poziția lichidată la o valoare mai bună decât prețul de faliment, marja reziduală va fi adăugată Fond de asigurare În cazul în care Bybit nu poate închide poziția lichidată la o valoare mai bună decât prețul de faliment, va avea loc o tragere din fondul de asigurare pentru a absorbi pierderea. În cazul în care fondul de asigurare nu acoperă pierderea, reducerea automată a expunerii (ADL) va fi declanșată Bybit folosește fondul de asigurare pentru a împiedica traderii să reducă automat levierul. Toate contractele USDT au împărtășesc același fond de asigurare pentru a preveni ADL-ul inutil al contractelor mai puțin lichide.

Mecanism ADL

Atunci când o poziție este lichidată, aceasta va fi preluată de motorul de lichidare Bybit. În cazul în care poziția lichidată nu poate fi închisă la un preț mai bun decât Prețul de faliment, iar fondul de asigurare este insuficient pentru a acoperi pierderea, mecanismul ADL va reduce levierul pozițiilor opuse cu cel mai mare clasament ADL. Clasamentul ADL se bazează pe efectul de levier efectiv și pe procentul P&L.

Clasament ADL

Clasamentul ADL al fiecărei poziții este indicat de indicatorul ADL. Fiecare lumină aprinsă indică o creștere cu 20% a priorității clasamentului ADL. În modul de marjă încrucișată, în cazul în care se declanșează ADL, doar poziția netă Long sau Short va fi supusă reducerii automate a levierului. În cadrul modului de marjă izolată, poziția Long și poziția Short ale aceluiași contract pot avea separat o reducere automată a levierului prin mecanismul ADL.

Calcularea clasamentului ADL

Clasamentul ADL este determinat de procentul P&L iar profitul ridicat al levierului efectiv% și levierul ridicat conduc la o poziție înaltă în clasamentul ADL.

Clasament ADL = Procentul P&L × levierul efectiv (dacă Procentul P&L > 0) Clasament ADL = Procentul P&L / Levier efectiv (dacă Procentul P&L < 0) Levier efectiv = Abs[(Valoarea de marcare÷ (Valoarea de marcare - Valoarea de faliment)] Procentul P&L = (Valoarea de marcare - Valoarea medie de intrare) ÷ (Valoarea medie de intrare) Valoarea de marcare = Valoarea poziției la prețul de marcare Valoarea de faliment = Valoarea poziției la Prețul de faliment Valoarea medie de intrare = Valoarea poziției la prețul mediu de intrare