Bybit : Trading au Spot ou sur Derivatives pour débutants

Les traders débutants en cryptomonnaies sont souvent incertains des différences entre le trading au comptant et le trading de produits dérivés, car ces deux marchés semblent impliquer les mêmes types d'actifs. Cependant, les transactions au comptant et les produits dérivés présentent des caractéristiques, des niveaux de risque, des cas d'utilisation, une complexité et des modes de propriété des actifs sensiblement différents. 

Bybit propose des marchés au Spot et Derivatives pour le trading de cryptomonnaies, et offre une variété inégalée d'actifs et de produits. L'utilisation d'un compte de trading unifié (UTA) vous permet de consolider vos actifs crypto et d'effectuer des transactions inter-actifs sur le marché au Spot et les Derivatives (perpétuels, Futures et options) au sein d'un seul compte.

Dans cet article, nous aborderons les bases du trading au comptant et du trading de produits dérivés et expliquerons les différences entre les deux. 

Points clés à retenir:

• Le Spot et les produits dérivés sont les deux principaux marchés de trading de cryptomonnaies, le premier étant moins complexe, moins risqué et plus accessible aux débutants.

• Les principaux avantages du trading au comptant sont la simplicité, le risque moindre et la possibilité de posséder directement l'actif négocié. En revanche, les principaux avantages des produits dérivés sont les possibilités de levier, la flexibilité pour prendre des positions longues ou courtes sur des actifs et leur adéquation aux stratégies de couverture.

Qu'est-ce que le trading au comptant ?

Le trading au Spot consiste en l'achat et la vente directe de cryptomonnaies, généralement à leurs prix de marché actuels, avec un règlement immédiat. En négociant des cryptomonnaies sur le marché au comptant, vous possédez directement l'actif sous-jacent. Par exemple, si vous achetez du Bitcoin (BTC) via un ordre au comptant, les pièces vous sont immédiatement transférées et vous appartiennent entièrement. Vous êtes libre de conserver ces jetons dans votre portefeuille ou de les investir dans d'autres produits financiers. De même, lorsque vous vendez vos BTC, vous transférez la propriété de l'actif à l'acheteur, la transaction étant réglée immédiatement. Vous ne réalisez de profit grâce au trading au comptant que lorsque vous vendez un actif précédemment acheté à un prix plus élevé.

Vous pouvez également vendre à un prix élevé et racheter plus tard le même actif à un prix inférieur, réalisant ainsi un profit grâce à ce qui peut être essentiellement décrit comme une stratégie de vente à découvert au comptant. 

Les traders au Spot utilisent une grande variété d'approches. Certains peuvent se livrer à des transactions intraday à très court terme, tandis que d'autres peuvent acheter et vendre en quelques jours ou semaines, essayant de tirer profit des fluctuations de prix à court terme. Ceux qui ont une vision à long terme investiront en utilisant d'autres stratégies comme le hold on for dear life (HODL) et le dollar-cost averaging (DCA).

Comment fonctionne le trading au Spot sur Bybit

Pour commencer le trading Spot sur Bybit, inscrivez-vous sur votre compte, vérifiez votre identité, visitez la section Spot dans votre interface de trading, choisissez les paires que vous souhaitez trader [par exemple, Tether (USDT) vers BTC] et sélectionnez votre type d'ordre Spot . Les deux types d'ordres Spot de base sont le marché et la limite. Les ordres au marché vous permettent d'acheter ou de vendre un actif immédiatement, au prix du marché actuel, tandis que les ordres à cours limité représentent votre instruction d'acheter ou de vendre l'actif s'il atteint un prix cible spécifié ou un prix supérieur. Les frais de transaction standard pour les opérations au Spot sur Bybit sont de 0,1 %.



Avantages et inconvénients du trading au Spot

Les principaux avantages du trading au comptant par rapport aux produits dérivés sont sa simplicité, ses niveaux de risque plus faibles, la propriété directe de l'actif négocié, sa transparence pour les traders débutants et l'absence de risquede liquidation .

Parallèlement, les principaux inconvénients du trading au Spot incluent le manque de possibilitésd'effet de levier dans les transactions au Spot standard, la limitation par le capital dont vous disposez et la présence de glissement. Le slippage, soit la différence entre le prix auquel vous passez votre ordre et le prix réel auquel l'ordre est exécuté, est principalement dû à la volatilité du marché.

Que sont les produits dérivés ?

Les Derivatives sont des contrats financiers qui vous permettent de spéculer sur le prix d'une cryptomonnaie sans en être propriétaire. Outre la spéculation sur les prix, les produits dérivés peuvent également servir à se couvrir contre les risques de trading et à accéder à des opportunités d'effet de levier. Les trois principaux types de produits Derivatives proposés sur Bybit sont les contrats perpétuels, les Futures et les options.

Contrats Perpetual sur Bybit

Les contrats perpétuels, également appelés contrats à terme perpétuels, sont des contrats qui vous permettent de suivre le prix d'un actif crypto sans le posséder directement, et de régler le contrat à une date ultérieure. En détenant un contrat perpétuel, vous pouvez spéculer sur le prix de l'actif et régler le contrat lorsque vous le jugez opportun, car ces contrats n'ont pas de date d'expiration (d'où leur nom).

Les obligations à long terme vous permettent d' acheter un actif à une date future. À l'inverse, les contrats à terme à court terme sont réglés lors de la vente de l'actif suivi. Les détenteurs de tous les contrats à terme sur Bybit, comme sur toute autre plateforme de trading, échangent des frais périodiques (appelés frais de financement) tant que leurs contrats restent ouverts. Si le prix perpétuel de l'actif suivi est supérieur à son prix au Spot , des taux de financement positifs s'appliquent, selon lesquels les investisseurs longs paient les frais aux investisseurs courts. Si le prix perpétuel de l'actif est inférieur à son prix au Spot , des taux de financement négatifs s'appliquent et les vendeurs à découvert paient les acheteurs.

Les taux de financement sont mis à jour en continu sur Bybit, mais les frais ne sont échangés qu'une fois toutes les huit heures (à minuit, 8 h et 16 h UTC). Le montant des frais de financement que votre contrat devra payer ou recevoir dépend de sa valeur et du taux de financement standard.

Frais de financement payés = valeur de la position × taux de financement



Contrats à Futures sur Bybit

Les contrats à Futures suivent l'évolution du prix d'un actif. Cependant, contrairement aux contrats perpétuels, les contrats à terme ont des dates d'expiration fixes auxquelles ils sont réglés. Par exemple, les contrats à terme peuvent être hebdomadaires, mensuels ou trimestriels. Un contrat à terme est réglé à 8h00 UTC le jour de son expiration.

Vous pouvez prendre une position longue ou courte sur un actif suivi via un contrat à terme. Les USDC Futures de Bybit sont réglés en espèces, ce qui signifie que le vendeur du contrat paie le profit ou la perte de l'acheteur en USDT ou USDC. Cela diffère des contrats réglés en pièces, également appelés contrats à terme inversés, dans lesquels la devise de règlement est un actif nonstablecoin — par exemple, BTC ou Ether (ETH) — et la valeur du contrat est calculée en utilisant l'USD.



Options sur Bybit

Les options sont des contrats dérivés qui suivent le prix d'un actif, ont des dates d'expiration fixes (de la même manière que les contrats à terme) et offrent la possibilité, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif à la date de règlement. Bybit propose des contrats d'options à marge et réglés en USDT pour BTC, ETH, Solana (SOL), Mantle (MNT), XRP (XRP) et Dogecoin (DOGE), ainsi que des options basées surl'USDC (USDC) pour BTC et ETH.

Les produits d'options proposés sur Bybit sont tous de type européen, ce qui signifie qu'ils se règlent à une date d'expiration précise.

Les deux types d'options sont l'option d'achat et l'option de vente. Les options d'achat (calls) vous donnent le droit d' acheter l'actif suivi à la date d'expiration, tandis que les options de vente (puts) vous permettent de vendre l'actif à la date d'expiration.

En ouvrant un contrat d’options, vous payez des frais appelés prime. Si vous laissez simplement votre contrat d'options expirer sans acheter ni vendre, vous ne perdez que la prime versée, car les options ne vous obligent pas à acheter ou à vendre avant ou à la date d'expiration (contrairement aux options perpétuelles et aux contrats à terme).



Comment fonctionnent les Derivatives sur Bybit

Les produits Derivatives de Bybit vous permettent d'utiliser l'effet de levier, ce qui signifie que vous pouvez utiliser votre propre argent comme garantie et emprunter des fonds supplémentaires auprès de la plateforme pour exécuter vos transactions. Par exemple, si vous investissez 1 000 USDT de votre propre capital, appelé marge initiale (MI), et que vous empruntez 9 000 USDT, vous pouvez désormais effectuer des transactions pour 10 000 USDT, soit 10 fois plus que ce que vous pourriez faire avec uniquement votre propre argent. Dans cet exemple, vous utilisez un effet de levier de 10x.

Le trading à effet de levier peut amplifier à la fois vos gains et vos pertes. Par exemple, un effet de levier de 10x comme celui mentionné ci-dessus signifie que chaque gain ou perte de 1 % se traduit par une différence de 10 % pour votre position. Il est donc essentiel de garder à l'esprit une mesure clé pour vos contrats Derivatives appelée marge de maintien (MM). MM est la marge minimale que vous devez maintenir sur votre compte pour éviter la liquidation. En fonction de la valeur de vos positions ouvertes, le MM se situe généralement entre 2 % et 4 %. 

Les trois principaux modes de marge que vous pouvez utiliser sur UTA sont : isolé, croisé et portefeuille. En mode marge isolée, le risque de liquidation est limité au montant spécifique et défini manuellement de garantie attribué à une seule position. Le mode de marge croisée engage la totalité du solde de votre compte afin d'empêcher la liquidation de toutes les positions ouvertes. Enfin, le mode portefeuille calcule la marge en fonction du risque net de l'ensemble de votre portefeuille, y compris les couvertures, les contrats à terme et les options, réduisant ainsi considérablement les besoins en capital pour les stratégies complexes.

Avantages et inconvénients des produits dérivés

Les principaux avantages des contrats dérivés comprennent des ratios de levier élevés, la flexibilité des positions longues/courtes et des possibilités de couverture. Parallèlement, les principaux inconvénients comprennent le risque de liquidation associé à l'effet de levier, les coûts de financement dans le cas des contrats perpétuels, la complexité générale par rapport au trading au comptant et le stress émotionnel lié à ces transactions, en raison de leur profil de risque relativement élevé.

Spot vs. produits dérivés : Comparaison côte à côte

Le tableau ci-dessous résume les principales différences entre le trading au Spot et le trading de Derivatives .



Dans le trading au Spot , vous possédez directement l'actif, tandis que les Derivatives sont basés sur la spéculation sur le prix de l'actif en détenant des contrats avec des échéances variables (sans en prendre réellement possession). Le trading au Spot est plus adapté aux traders débutants que le trading de Derivatives , car il comporte des niveaux de risque plus faibles, moins de complexité, pas de risques amplifiés par l'effet de levier et des frais plus simples.

Lequel les traders débutants devraient-ils choisir ?

Pour la plupart des traders de cryptomonnaies débutants, le trading au comptant est un meilleur choix que les produits dérivés, pour les raisons exposées dans la section ci-dessus. Un trader au comptant débutant typique peut souhaiter réaliser des profits dans un environnement relativement moins risqué, exempt des tentations et de la pression émotionnelle du trading à effet de levier.

 Les utilisateurs souhaitant essayer les produits dérivés sont généralement ceux qui ont acquis une certaine expérience du trading de cryptomonnaies et qui comprennent les risques associés.

Comment débuter en toute sécurité sur Bybit

Pour trader en toute sécurité sur Bybit : 

• Assurez-vous de bien comprendre les types de commandes de base 

• Commencez par des opérations au Spot , ou avec des ratios de levier faibles si vous décidez d'essayer les Derivatives.

• Learn en davantage sur les types d'ordres plus avancés, tels que le stop-loss et le take-profit, afin de mieux gérer les risques de trading.

• Comprendre les frais liés à chaque type de transaction

• Évitez de vous laisser influencer par vos émotions lorsque vous tradez.

Conclusion

Bien que les marchés au comptant et les marchés dérivés présentent chacun leurs avantages spécifiques, le premier constitue une alternative plus simple et moins risquée pour ceux qui font leurs premiers pas dans le trading de cryptomonnaies. En tant que trader débutant, il est conseillé de commencer lentement, de gagner en confiance grâce aux transactions au comptant, d'affiner vos connaissances et votre expérience, de comprendre les risques que peut comporter le trading à effet de levier, et seulement ensuite de vous lancer dans le monde des produits dérivés si vous le souhaitez.

Pour ceux qui acquièrent les connaissances et l'expérience nécessaires, le marché des produits dérivés offre flexibilité, outils de trading et opportunités de rendement plus élevé. 



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