Qu'est-ce que le trading sur marge au Spot Bybit ?

Le tradingau Spot vous permet d'acheter et de vendre des cryptomonnaies directement aux prix du marché avec un règlement immédiat. Elle permet de posséder l'actif crypto sous-jacent négocié et constitue un excellent moyen pour les traders débutants de démarrer leur carrière. Les traders expérimentés qui privilégient le profil de risque relativement plus faible du trading au Spot par rapport aux Derivatives l'utilisent également beaucoup.

L'une des principales limitations du trading au Spot standard est l'absence d' effet de levier. C’est là qu’intervient le trading sur marge au Spot de Bybit : il s’agit d’une partie de la plateforme Bybit qui vous permet d’utiliser votre propre capital comme garantie pour emprunter des montants supplémentaires et effectuer des transactions au Spot à effet de levier.

Points clés à retenir:

• Avec le trading sur marge au Spot de Bybit, vous pouvez profiter des opportunités d'effet de levier pour placer des ordres au Spot longs et courts.

• Bybit propose plus de 200 cryptomonnaies comme garantie et emprunt sur marge au Spot , des ratios de levier jusqu'à 10x et des limites d'emprunt maximales généreuses.

Qu'est-ce que le trading sur marge au Spot sur Bybit ?

Le trading sur marge au Spot sur Bybit vous permet d'utiliser vos propres fonds comme marge pour emprunter davantage auprès de la plateforme et effectuer des transactions au Spot à effet de levier. Vous pouvez bénéficier d'un effet de levier jusqu'à 10x. Par exemple, si vous engagez 100 Tether (USDT) comme garantie, vous pourriez emprunter 900 USDT supplémentaires pour passer des ordres au Spot , multipliant ainsi votre pouvoir de négociation par 10.

Contrairementaux Derivatives,les transactions crypto au Spot standard n'offrent pas de possibilités d'effet de levier, ce qui fait de Bybit Spot Margin un excellent choix pour ceux qui souhaitent rester sur le marché au Spot tout en augmentant la taille de leurs positions grâce à l'emprunt.

Le trading sur marge au Spot peut potentiellement amplifier vos gains. Par exemple, une augmentation de 1 % du prix d'un actif que vous prévoyez de vendre se transforme en un retour sur investissement (ROI) de 10 % si vous utilisez le ratio de levier maximal de 10x. Naturellement, le trading au Spot sur marge amplifie également les risques encourus. En supposant un effet de levier de 10x, toute baisse de prix de 1 % se traduit par un retour sur investissement négatif effectif de 10 %. Si votre position globale tombe en dessous d'un certain niveau minimum, vous risquez la liquidation.

Comment fonctionne le trading sur marge au Spot ?

Emprunt de fonds

Pour emprunter des fonds pour des opérations sur marge au comptant, vous devrez fournir votre propre capital en garantie. Plus de 200 cryptomonnaies à forte et faible capitalisation sont disponibles à l'emprunt, y compris tous les principaux actifs : USDT, USDC (USDC), Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Solana (SOL) et bien d'autres. La grande majorité de ces pièces peuvent être utilisées à la fois pour satisfaire aux exigences de marge/garantie et pour emprunter.

En fonction de votre niveau VIP sur la plateforme, il existe un montant maximum que vous êtes autorisé à emprunter. Par exemple, les traders qui n'ont pas encore atteint le niveau VIP peuvent emprunter jusqu'à 8 millions d'USDT ou 300 BTC. Vous paierez des intérêts sur tout montant emprunté à la plateforme jusqu'à la clôture de votre position et le remboursement des fonds empruntés. Le taux d'intérêt varie selon la pièce.

Lorsque vous effectuez vos opérations sur marge au Spot , vous pouvez utiliser l'emprunt manuel pour emprunter des fonds directement depuis la page de votre compte de négociation unifié (UTA) ou la page de négociationsur Spot au comptant. Vous pouvez également utiliser lafonction d'emprunt automatique , qui emprunte automatiquement les fonds nécessaires lorsque vous effectuez une transaction dépassant votre solde disponible.

Effet de levier

Vous pouvez utiliser un effet de levier jusqu'à 10 fois supérieur pour vos ordres sur marge au Spot , ce qui amplifie à la fois vos gains potentiels et vos risques. Supposons que vous utilisiez 100 USDT de vos propres fonds comme marge et que vous empruntiez 900 USDT, ce qui vous permet de passer un ordre d'une valeur de 1 000 USDT (effet de levier de 10x). Vous achetez une cryptomonnaie qui se négocie à 1 000 USDT, et son prix augmente ensuite de 5 % pour atteindre 1 050 USDT. Si vous le vendez au nouveau prix en réalisant un bénéfice de 50 USDT, vous obtenez un retour sur investissement de 50 %, car :

Bénéfice (50 USDT) / votre investissement initial (100 USDT) = 50 %

Long vs. court

Avec les opérations sur marge au Spot , vous pouvez passer des ordres longs (achat sur marge) ou courts (vente sur marge) :

• Les positions longues permettent d'acheter l'actif cible et de le revendre ultérieurement en réalisant un profit. Vous devriez utiliser ces ordres si vous prévoyez une augmentation du prix de l'actif à l'avenir. 

• À l'inverse, utilisez les ordres de vente à découvert lorsque vous pensez que le prix d'un actif va baisser à l'avenir. Les ordres de vente à découvert vous permettent d'emprunter des fonds pour vendre l'actif cible, puis de le racheter ultérieurement pour profiter de sa baisse de prix.

L'exemple ci-dessus est un ordre long, dans lequel vous avez acheté l'actif pour 1 000 USDT en utilisant seulement 100 USDT de vos propres fonds, puis l'avez vendu plus tard pour 1 050 USDT, réalisant un retour sur investissement de 50 %. 

Prenons maintenant un exemple de commande courte : Vous investissez 100 USDT de vos propres fonds et empruntez 900 USDT supplémentaires, soit un total de 1 000 USDT, pour réaliser votre transaction. Vous utilisez ces fonds pour emprunter un jeton d'une valeur de 1 000 USDT et le vendre sur le marché au Spot . Après un certain temps, le prix du jeton baisse de 2 % et il se négocie désormais à 980 USDT.

Vous rachetez la pièce au nouveau prix de 980 USDT. Après la transaction, il vous reste 20 USDT supplémentaires, qui représentent votre profit sur l'opération de vente à découvert. Puisque vous avez initialement investi 100 USDT de vos propres fonds, votre retour sur investissement est de :

Bénéfice (20 USDT) / votre investissement initial (100 USDT) = 20 %

En utilisant une opération de vente à découvert avec un effet de levier de 10x, vous obtenez un retour sur investissement de 20 % grâce à une baisse de seulement 2 % du prix de l'actif.

Concepts clés

Lors de la réalisation d'opérations sur marge au Spot , il est crucial de garder à l'esprit les concepts clés suivants :

• Effet de levier — Le multiplicateur numérique de votre propre capital (marge) au montant total pour lequel vous pouvez passer une commande après emprunt sur marge. Par exemple, un effet de levier de 10x signifie qu'une unité de votre propre capital peut être utilisée pour emprunter neuf unités supplémentaires, pour une valeur totale de commande de 10 unités.

• Solde disponible — Le montant total que vous pouvez allouer aux transactions, qui comprend le solde disponible sur votre compte plus le montant maximal que vous pouvez emprunter.

• Montant à emprunter — Le montant que vous emprunterez pour cette commande spécifique.

• Marge initiale vs. Marge de maintien — La marge initiale (MI) désigne vos propres fonds engagés dans vos opérations sur marge. Par exemple, dans nos exemples ci-dessus, votre IM est de 10 % (100 USDT) de la taille totale de la transaction. La marge de maintien (MM) est le montant de vos propres fonds qui doivent être conservés sur votre compte afin d'éviter la liquidation. Les frais minimums (MM) sur Bybit se situent généralement entre 2 % et 4 % des fonds empruntés. Si votre marge tombe en dessous du minimum requis (MM), votre position sera liquidée.

• Solde du portefeuille vs solde disponible — Le solde du portefeuille correspond à la valeur totale de votre compte, constituée de tous les actifs que vous détenez, y compris les positions ouvertes et les bonus. En revanche, le solde disponible correspond au montant maximal que vous pouvez actuellement allouer à vos transactions.

Frais liés au trading sur marge au Spot

Frais de transaction

Frais de transaction = quantité d'ordres exécutés × taux de commission au Spot

Pour les utilisateurs non VIP, le taux de frais standard pour les transactions au Spot est de 0,1 %. Plus votre niveau VIP est élevé, plus les frais de transaction que vous paierez seront bas.

Frais d'intérêt

Les intérêts sur les montants empruntés courent toutes les heures à compter du moment où la commande est passée, qu'elle soit exécutée immédiatement ou non.

Frais d'intérêt = montant emprunté × taux d'intérêt journalier / 24 × heures

Les taux d'intérêt journaliers dans la formule ci-dessus varient selon la pièce de monnaie. 

À titre d'exemple du calcul des frais d'intérêt, supposons que vous empruntiez 10 000 USDT à 8h05 UTC et que vous les remboursiez à 10h00 UTC. Supposons également que le taux d'intérêt journalier de l'actif soit de 0,02 %. 

Les intérêts versés seront donc de :

Intérêts = 10 000 USDT × 0,02 %/24 × 2 = 0,167 USDT

Veuillez noter que des frais d'intérêt de pénalité s'appliqueront si le montant de votre emprunt dépasse 100 % de la limite d'emprunt maximale.

Intérêts de pénalité = montant emprunté × taux d'intérêt horaire × (taux d'utilisation) × 3

Ainsi, si vous empruntez 10 000 USDT et que votre emprunt dépasse 100 % de la limite maximale, votre taux d'utilisation sera de 1,2 (120 %). Le taux d'intérêt journalier est de 0,02 %, donc le taux d'intérêt horaire est de 0,02 % ÷ 24. Si vous maintenez ce niveau d'emprunt pendant deux heures au-dessus de la limite, les intérêts de pénalité seront de :

Intérêts de pénalité = 10 000 USDT × 0,02 %/24 × (1,2) × 3 × 2 = 10 000 USDT × 0,0002/24 × 1,728 × 2 = 0,288 USDT

Dans ce cas, vous paierez environ 0,288 USDT d'intérêts de pénalité pour ces deux heures, en plus des intérêts normaux.

Frais de liquidation

Comme indiqué ci-dessus, si votre MM descend en dessous d'un certain seuil, votre position ouverte sera liquidée afin de ramener votre compte au-dessus de ce seuil. En cas de liquidation, votre position sera automatiquement vendue (pour les positions longues) ou rachetée (pour les positions courtes) par la plateforme, et votre compte sera débité de frais de 2 % sur le montant liquidé.

La liquidation est déclenchée lorsque votre ratio de marge de maintien (MMR) atteint ou dépasse 100 %, ce qui se produit généralement lorsque votre MM tombe en dessous de 2 % à 4 % de vos fonds empruntés.

Comprendre le risque de liquidation

Le calcul du taux MMR critique est légèrement différent selon le mode de marge sélectionné (Croisé ou Portefeuille), conformément aux formules ci-dessous :

Marge croisée = marge de maintenance totale / (solde de marge − perte liée à la décote + perte de commande)

Marge du portefeuille = marge de maintenance totale / (capitaux propres − perte sur décote + perte sur ordre)

Dans les formules ci-dessus, la décote correspond à la réduction de la valeur de l'actif lorsqu'il est utilisé comme garantie. Si seule une partie de la valeur marchande de l'actif est utilisée comme garantie, par exemple 25 %, alors seule cette partie sera prise en compte. La différence entre la valeur marchande totale de l'actif et sa valeur de garantie est alors considérée comme la perte liée à la décote.

En cas de liquidation de votre position, les frais de liquidation de 2 % sont versés au fonds d'assurance sur marge. Si la liquidation entraîne la faillite de votre compte et que vous ne pouvez pas couvrir les dettes en cours, le Fonds d'assurance marge est utilisé pour rembourser vos dettes. 

Pour réduire le risque de liquidation, surveillez attentivement vos positions et vos soldes, injectez des fonds pour rester bien au-dessus des seuils les plus bas du MM, conservez une marge supplémentaire sur votre compte et évitez les effets de levier maximaux en période de forte volatilité des marchés.

Comment débuter le trading sur marge au Spot (étape par étape)

Le trading sur marge au Spot de Bybit est pris en charge selon deux modes de marge : Cross et Portfolio. Veuillez noter que cette fonctionnalité n'est pas disponible en mode isolé. Assurez-vous également d'avoir activé l'option « Utilisé comme garantie » pour chaque cryptomonnaie de votre UTA que vous souhaitez utiliser pour vos transactions.



Pour commencer le trading sur marge au Spot :

Étape 1: Sur la page d'accueil de Bybit, accédez à l' élément de menu supérieurTrade et cliquez sur Spot, puis sur l' ongletUSDC , et cliquez sur une paire que vous souhaitez trader.



Étape 2: Si vous utilisez le trading sur marge au Spot pour la première fois, veuillez prendre connaissance et activer le contrat de Margin Trading .



Étape 3: Sur votre page de trading, dans le volet des ordres à droite, activez l' option« Marge » .



Étape 4: Définissez les détails de votre ordre, tels que le type d'ordre (par exemple, au marché ou à cours limité), le ratio de levier, la direction (achat ou vente), le montant et le prix. Lorsque vous serez prêt, cliquez sur Achat sur marge ou Vente sur marge pour passer votre ordre.





Si vous n'avez pas activé l'emprunt automatique, vous pouvez emprunter manuellement en cliquant sur le boutonEmprunter avant de passer votre commande.







Emprunt manuel vs. Emprunt automatique



L'emprunt automatique est recommandé aux utilisateurs qui privilégient la simplicité, la commodité et la rapidité de passation des ordres, tandis que l'emprunt manuel est idéal pour ceux qui souhaitent un contrôle total sur leurs opérations sur marge. En cas d'emprunt manuel, les fonds empruntés apparaîtront d'abord dans le solde de votre portefeuille et serviront à compenser tout passif lié aux produits Derivatives . À l'inverse, l'emprunt automatique applique immédiatement les fonds empruntés à votre transaction sans que cela n'apparaisse sur votre solde.





Comment rembourser les fonds empruntés

Les engagements de marge au Spot peuvent être remboursés via l' ongletEmprunts de votre page de trading. Vous pouvez choisir de rembourser vos emprunts sur position séparément ou en une seule fois.





Résolution des problèmes d'emprunt et de marge



Vous trouverez ci-dessous quelques problèmes que vous pourriez rencontrer lors de l'utilisation du trading sur Spot , ainsi que des solutions pour les résoudre.

• Le montant emprunté affiche zéro ou l'emprunt échoue — Il y a trois possibilités : Vous avez atteint votre limite d'emprunt individuelle (notez que des intérêts de pénalité s'appliqueront), la liquidité du pool de prêts est insuffisante, ou l'actif de base ou de cotation de la paire de trading n'a pas été activé en tant qu'actif de garantie. Vous devrez activer à la fois les jetons de base et les jetons de cotation comme actifs de garantie pour pouvoir les échanger. Par exemple, si vous souhaitez échanger du BTC contre de l'USDC, vous devrez activer à la fois le BTC et l'USDC comme actifs de garantie.

• Garantie insuffisante  — Ajoutez des fonds à votre compte pour servir de marge

• Vous avez atteint les limites de votre niveau de compte — remboursez une partie de vos dettes, augmentez vos garanties ou essayez d'atteindre des volumes de transactions plus élevés pour accéder à des niveaux VIP supérieurs.

Réflexions finales

Le trading sur marge au Spot de Bybit vous permet d'utiliser un effet de levier jusqu'à 10x pour les transactions au Spot afin d'amplifier vos gains. Il peut s'agir d'un outil précieux pour les traders qui connaissent bien l'effet de levier et qui sont à l'aise avec son utilisation, mais qui souhaitent néanmoins rester dans l'environnement relativement moins risqué et moins complexe du marché au Spot plutôt que d'utiliser la plateforme des Derivatives . Parallèlement, lorsque vous utilisez le trading sur marge au Spot , gardez à l'esprit le principal risque encouru : l'utilisation de l'effet de levier, qui peut entraîner des pertes substantielles et des liquidations de positions pour les traders qui ne sont pas suffisamment compétents dans ce domaine.



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