Options ETH : Comment posséder de l'Ethereum sans l'acheter ?

L'intérêt mondial pour les cryptomonnaies, qu'il s'agisse du Bitcoin, de l'Ether ou de diverses autres cryptomonnaies, a explosé ces dernières années. La cryptomonnaie est actuellement un sujet de conversation très en vogue sur diverses plateformes de médias sociaux, notamment TikTok, Twitter et YouTube. Les statistiques montrent que 31 % des personnes âgées de 18 à 29 ans et 21 % des personnes âgées de 30 à 49 ans ont déjà utilisé des cryptomonnaies. La capitalisation boursière mondiale des cryptomonnaies s'élève actuellement à 880 millions de dollars, et ce ne sont pas seulement les actifs eux-mêmes qui gagnent en popularité.

À l'heure actuelle, un certain nombre de produits dérivés et de contrats à terme sur cryptomonnaies sont disponibles pour la négociation sur les marchés des cryptomonnaies. Les options sur cryptomonnaies sont un type de produit dérivé — un instrument financier qui peut être utilisé pour se couvrir contre les risques ou pour étudier et spéculer sur la valeur d'un actif.

Plus précisément, une option crypto donne à l'acheteur le droit (sans aucune obligation) d'acheter ou de vendre la cryptomonnaie sous-jacente à un prix fixé à (ou avant) une date d'expiration fixe. Le droit d'acheter la cryptomonnaie sous-jacente est appelé « call », tandis que le droit de la vendre est appelé « put ».

Ethereum : Une brève histoire

En 2013, Vitalik Buterin, cofondateur d'Ethereum, a publié un livre blanc détaillant le fonctionnement de la blockchain, notamment ses mécanismes, ses applications et les points potentiellement problématiques. Deux ans plus tard, Buterin et Joe Lubin, le fondateur de la startup de logiciels blockchain ConsenSys, ont lancé conjointement la plateforme Ethereum.

Les fondateurs d'Ethereum visaient à construire un réseau électronique et programmable avec des cas d'utilisation allant au-delà de la simple facilitation des échanges sécurisés de monnaie virtuelle. En 2016, un groupe d'acteurs du réseau Ethereum a obtenu le contrôle majoritaire de sa blockchain. En juin de cette année-là, un pirate informatique a profité de l'occasion pour voler plus de 50 millions de dollars d'Ether collectés pour un projet. [Bien que l'identité du pirate informatique reste à prouver, diverses sources pointent du doigt le PDG de TenX, Toby Hoenisch, qui nie ces allégations.]

Pour récupérer les fonds volés, les membres d'Ethereum ont voté pour une bifurcation dure, et Ethereum Classic (ETC) est né. Une petite partie de la communauté a toutefois décidé de rester sur la blockchain Ethereum originale.

Depuis son lancement, Ethereum a atteint la deuxième place du classement des cryptomonnaies de CoinMarketCap et a réussi à conserver sa position depuis. Au 22 juin 2022, sa capitalisation boursière s'élevait à environ 136 milliards de dollars.

Existe-t-il des options sur Ethereum ?

Vous pouvez désormais négocier des options ETH sur différentes plateformes d'échange de cryptomonnaies. Les options crypto telles que les options ETH sont populaires car elles offrent une grande marge de manœuvre en matière d'effet de levier. Au lieu de payer 1 150 $ pour acheter 1 ETH, vous pouvez dépenser beaucoup moins d'argent avec des options ETH et, techniquement, posséder une plus grande quantité d'Ethereum.

De manière générale, les options ETH peuvent être classées en deux catégories : Options d'achat (paris haussiers) et options de vente (paris baissiers). Alors que les options d'achat servent à acheter des actifs, les options de vente servent à vendre des actifs.

Styles d'options ETH

Européen: Un type d'option qui permet au trader d'exercer le contrat uniquement à son expiration.

Américain: Avec les options américaines, les acheteurs peuvent exercer leurs contrats à tout moment avant leur expiration. Les alternatives américaines, offrant une plus grande flexibilité, sont généralement plus chères que les options européennes ou de type bermudien.

Bermudes : Les options bermudiennes, un type d'option américaine à vocation restreinte, comportent deux échéances auxquelles elles peuvent être exercées : la date d'expiration et des dates spécifiques avant cette expiration.

Les traders de cryptomonnaies peuvent acheter des options pour s'exposer à une appréciation du capital, ou les vendre pour percevoir une prime. Les options d'achat et de vente peuvent toutes deux être achetées et vendues. Il est toutefois important de noter qu'aucun de ces choix n'est sans risque.

Options ETH vs. Ethereum

Ethereum

Ethereum repose sur un réseau blockchain — un registre public décentralisé et distribué qui vérifie et enregistre toutes les transactions. Dans les transactions blockchain, la cryptographie est utilisée pour sécuriser le réseau et valider les transactions.

Grâce aux ordinateurs, les utilisateurs peuvent « miner » de l'ETH en résolvant des calculs algébriques complexes. De cette manière, les transactions validées sont exécutées sur le réseau blockchain et ajoutent de nouveaux blocs. Les traders reçoivent des jetons de cryptomonnaie en récompense, et ces jetons sur les plateformes Ethereum sont appelés Ether, ou ETH.

Le réseau Ethereum peut être utilisé pour stocker des données et exécuter des applications décentralisées (DApps). Les utilisateurs peuvent même héberger des logiciels sur la blockchain Ethereum.

Options ETH

En matière de transactions, une option est un accord qui confère à son détenteur le pouvoir (sans obligation) d'acheter et de vendre un actif à une date convenue et à un prix fixé.

Il existe deux principaux types d'options ETH :

Option d'achat (haussière)

Une option d'achat donne à ses détenteurs le droit d'acheter une quantité spécifique d'Ether à une date précise, à un prix prédéterminé.

Option de vente (baissière)

Une option de vente donne à ses détenteurs le droit de vendre une quantité spécifique d'Ether à une date précise et à un prix déterminé.

Les principaux facteurs qui déterminent le prix d'une option sont :

1. Le prix de l'actif sous-jacent

2. La prime temporelle

3. Le prix d'exercice

4. La volatilité implicite

Le prix d'une option d'achat augmente avec l'augmentation du prix de l'actif sous-jacent. Inversement, le prix d'une option de vente diminue lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente.

Achat d'options ETH

Les principales plateformes de négociation pour l'achat d'options ETH sont les bourses centralisées, telles que FTX ou KuCoin. Certaines plateformes d'échange règlent les contrats d'options sur cryptomonnaies en espèces, tandis que d'autres distribuent physiquement les actifs cryptographiques aux investisseurs une fois la transaction terminée. Des facteurs tels que les coûts de la plateforme, la liquidité des actifs et la stratégie de trading personnelle doivent être évalués avant de choisir une plateforme de trading.

Récemment, les systèmes de négociation d'options non dépositaires sur Ethereum ont gagné en popularité. Bien que peu liquides, les plateformes d'options sont compatibles avec la pile financière décentralisée (DeFi) d'Ethereum. La plupart des systèmes de négociation d'options sans autorisation sont calqués sur les protocoles d'options standard.

Les options crypto peuvent constituer une alternative abordable et à faible risque aux swaps perpétuels ou aux contrats à terme. Comme les autres produits dérivés, les contrats d'options permettent aux traders de parier sur le prix futur d'un actif sous-jacent. Ils peuvent être réglés en espèces (dollars américains) ou en cryptomonnaies (Bitcoin, Ether, etc.).

Prix ​​d'exercice

Le prix cible de chaque option est appelé « prix d'exercice », et détermine si l'option peut être exercée. La valeur d'une option dépend de la différence de prix entre le prix d'exercice et celui de l'actif sous-jacent.

Le prix d'exercice des options d'achat est le prix auquel le détenteur de l'option peut acheter les actifs. En revanche, le prix d'exercice des options de vente est le prix auquel les actifs peuvent être vendus. Les prix d'exercice sont standardisés, ce qui signifie qu'ils sont fixés à des montants monétaires prédéterminés.

Date d'expiration

La « date d’expiration » d’une option Ethereum correspond à la date limite pour exercer les contrats d’option. Une option expirant « dans la monnaie » offre à son détenteur la possibilité de l'exercer ou de clôturer sa position pour encaisser le profit. Si une option est « hors de la monnaie » le jour de son expiration, elle perd toute valeur. Si vous n'avez pas l'intention d'exercer votre option, vous pouvez résilier votre contrat avant son expiration et réaliser un profit ou une perte.

Dans l'argent (GAB)

Cela se produit lorsque le prix d'exercice d'une option est plus avantageux que le prix de marché de l'actif sous-jacent. Une option d'achat dans la monnaie (ITM) a trait à la capacité du détenteur de l'option d'acheter un actif à un coût inférieur au prix du marché. Avec une option de vente ITM (dans la monnaie), le détenteur de l'option peut vendre l'actif à un prix supérieur au prix du marché actuel.

Hors de la monnaie (OTM)

Le prix d'exercice d'une option d'achat hors de la monnaie (OTM) est supérieur à la valeur marchande de l'actif sous-jacent, tandis qu'une option de vente OTM a un prix d'exercice inférieur au taux de marché de l'actif sous-jacent.

Les investisseurs peuvent encore tirer profit de l'achat d'actions hors de la monnaie. Un scénario possible est qu'ils aient acheté une option OTM moins chère, mais que cette option soit maintenant sur le point de devenir ITM. De ce fait, même si l'option est actuellement hors de la monnaie, elle pourrait prendre de la valeur supérieure à ce que le trader a payé pour l'acquérir.

Au guichet automatique (GAB)

Dans ce cas, le prix de l'actif sous-jacent est égal au prix d'exercice de l'option.

Les options ETH sont-elles un bon investissement ?

De nombreux facteurs entrent en jeu pour déterminer la valeur des options Ether ou ETH. Le prix est influencé par plusieurs variables, qu'il convient de prendre en compte avant de conclure un contrat.

Les options ETH permettent aux utilisateurs de se prémunir contre les risques et d'améliorer l'équilibre du marché en offrant des opportunités d' arbitrage. Elles sont rentables car elles n'exigent pas de frais initiaux lors de la signature du contrat. Un autre avantage est que vous n'êtes pas obligé d'exécuter le contrat si vous ne le souhaitez pas — vous pouvez choisir de vous en retirer. Les options contribuent également à accroître la liquidité du marché.

Le marché des options ETH est assez volatil. Comme pour les autres classes d'actifs, les traders ont plus de chances de réaliser un profit si le marché évolue en leur faveur.

Conclusion

Pour les acheteurs, le principal avantage de prendre des décisions éclairées en matière d'investissement dans les options est qu'ils ne sont pas obligés d'exercer un contrat s'ils ne le souhaitent pas. Les options sur cryptomonnaies comportent un risque limité à la prime payée. Si le marché évolue défavorablement à un acheteur d'options, l'exposition qui en résulte ne lui fera pas perdre plus que son investissement initial.

Si vous cherchez à diversifier votre portefeuille avec des options, les options ETH peuvent constituer un bon point d'entrée. Vous pouvez également trader un autre type d'option crypto, les options Bitcoin, avec Bybit.