Que sont les options Bitcoin ? Comment posséder la cryptomonnaie numéro 1 au monde à moindre coût

Le monde de l'investissement est caractérisé principalement par la maximisation des profits. Chaque année, de nombreuses innovations voient le jour pour aider les investisseurs à réaliser des profits, quel que soit leur rôle et le domaine où une opportunité se présente. L'un de ces instruments financiers est appelé options Bitcoin.

Bien que popularisé seulement récemment, le concept du trading d'options remonte au XVIIe siècle. Ce concept repose sur une théorie financière qui accorde certaines autorisations et refuse certains droits. En substance, les options sont des contrats qui donnent à un investisseur ou à un trader détenant une option le droit (et non l'obligation) d'acheter ou de vendre un actif à un prix et une date prédéterminés.

Les options appartiennent à une classe appelée produits dérivés, et un attribut clé des actifs qui entrent dans cette classe est la dépendance. Cela signifie que la valeur des options est dérivée de celle d'autres instruments, tels que les liquidités, les obligations et autres produits dérivés.

Bien que le concept puisse être technique et plutôt déroutant, une chose est sûre : Les options sont un outil rentable qui peut assurément devenir le meilleur allié d'un investisseur. Dans cet article, nous allons aborder tout ce que vous devez savoir sur un type particulier d'option crypto : Options Bitcoin.

Points clés à retenir:

• Les traders choisissent de négocier des options en raison des pertes limitées sur les primes. Malgré la volatilité des marchés, les options se sont révélées très utiles pour générer des revenus, se couvrir contre les fluctuations de prix et tirer profit des opérations spéculatives.

• Négocier un contrat d'options vous offre l'avantage de contrôler une taille de transaction plus importante que le montant du capital utilisé pour initier la position.

• Les contrats à terme sur le Bitcoin, les options et le trading au comptant servent tous des objectifs différents pour aider les traders à saisir les opportunités de marché en fonction de leur appétit pour le risque.

L'essor du Bitcoin : Une brève histoire

Bitcoin (BTC) est devenu un nom familier, suscitant un large éventail d'émotions : curiosité, espoir, peur et scepticisme... et bien plus encore.

La croissance du Bitcoin au cours des 12 dernières années a surpris le monde entier. Apparu pour la première fois dans un livre blanc en octobre 2008, l'auteur (ou les auteurs) pseudonyme Satoshi Nakamoto a introduit un concept qui allait plus tard donner du fil à retordre aux institutions financières centralisées du monde entier.

Né d'une volonté de corriger les failles et les détournements de fonds des systèmes financiers existants, le Bitcoin est apparu comme une solution aux intermédiaires malhonnêtes et aux réglementations financières injustes. Le BTC est passé d'une valeur de 1 $ en 2011 à son record historique de 68 000 $ en novembre 2021. Actuellement, le prix du BTC oscille autour de 30 000 $.

Depuis 2011, le Bitcoin est passé de son premier cas d'utilisation (comme moyen d'échange pour des pizzas) à une adoption par des millions d'utilisateurs et d'entreprises dans le monde entier, qui l'utilisent dans leurs transactions quotidiennes. En septembre 2021, elle est officiellement devenue monnaie légale au Salvador, et d'autres pays envisagent de suivre son exemple. Avec l' approche du quatrième halving du Bitcoin au printemps 2024, le prix du Bitcoin pourrait bientôt retrouver, voire surpasser, sa gloire d'antan.

Existe-t-il des options sur le Bitcoin ?

Les options Bitcoin existent de la même manière que les contrats à terme Bitcoin, sous forme de produits dérivés. On peut les définir comme des « contrats qui donnent à un investisseur ou à un trader le droit d'acheter ou de vendre du Bitcoin (mais pas l'obligation) à un prix donné (prix d'exercice) et à une date précise (date d'expiration) ».

Le trading d'options Bitcoin est préférable à l'achat de Bitcoin car le coût encouru pour acheter une option (une prime) est inférieur à celui de l'actif lui-même. Contrairement à l'achat et à la détention de Bitcoin, les options Bitcoin vous donnent la possibilité de prendre des positions spéculatives (à la hausse ou à la baisse) sur l'évolution du prix du BTC.

Compte tenu de la volatilité des cryptomonnaies, les options Bitcoin offrent aux investisseurs et aux traders la possibilité de spéculer sur le prix de cet actif à un coût bien moindre. Néanmoins, elles vous permettent de profiter de la baisse des prix sans subir la perte liée à la détention de la devise elle-même. Les options Bitcoin vous permettent également de profiter d'une hausse de prix comme si vous déteniez la pièceelle-même.

Hormis la forte volatilité du Bitcoin qui génère d'importantes marges bénéficiaires, les pertes se limitent uniquement à la prime payée pour ouvrir les positions. Ce potentiel de profit illimité et ces pertes plafonnées constituent quelques-unes des meilleures caractéristiques du trading d'options Bitcoin, ce qui le rend attractif et très demandé.

Options d'achat Bitcoin

Une option d'achat Bitcoin est un accord qui permet à son détenteur d'acheter une quantité convenue de Bitcoin à un prix particulier (également appelé « prix d'exercice ») à une date précise (date d'expiration).

Considérons le scénario (hypothétique) suivant : Supposons que vous pensiez que le prix d'un terrain augmentera dans quelques mois. Vous découvrez que vous pouvez conclure un accord avec le vendeur qui vous permettrait d'acheter le terrain à un prix déterminé et de mandater le vendeur pour vous le vendre… le tout moyennant une petite commission (prime). Accepteriez-vous cette offre ? Très probablement. Cette même logique s'applique aux options d'achat Bitcoin. 

Pour être clair, l'accord vous donne simplement la « possibilité » d'acheter le terrain à ce moment-là ; ce n'est pas obligatoire. Si vous ne disposez pas des fonds nécessaires à ce moment-là pour conclure la transaction, il vous suffit d'y renoncer et de perdre la prime versée.

Options de vente Bitcoin

Une option de venteBitcoin donne au détenteur du contrat le droit de vendre du Bitcoin à un prix convenu (prix d'exercice) ultérieurement à une date prédéterminée (date d'expiration). Autrement dit, cela vous donne le privilège de vendre vos actions. Elle suit généralement une tendance à la baisse, c'est-à-dire lorsqu'un investisseur pense que le prix du Bitcoin va baisser rapidement ou est voué à baisser sur une certaine période.

Autrement dit, ce contrat prend de la valeur chaque fois que le prix réel du Bitcoin tombe en dessous du prix d'exercice, avant ou à la date d'expiration. Le détenteur peut choisir d'exercer son option et de vendre des Bitcoins au prix d'exercice plus élevé, même si le prix du marché est inférieur. Cela permet aux traders de profiter d'un marché du Bitcoin en baisse, car ils peuvent vendre à un prix supérieur à la valeur marchande actuelle. À l'instar d'une option d'achat, le risque maximal qu'un trader peut absorber correspond à la prime payée si le prix du Bitcoin ne descend pas en dessous du prix d'exercice prévu.

Pourquoi quelqu'un achèterait-il une option de vente Bitcoin ?

Pour vous aider à mieux comprendre, voici un exemple :

Supposons que M. Stone soit un vendeur de fruits qui remarque qu'à une certaine période de l'année, moins de gens achètent plus de fruits, ce qui fait baisser le prix des fruits. Durant toute cette période, son entreprise enregistre constamment des pertes car il doit vendre ses produits à un prix inférieur à celui auquel il les a achetés. 

Un jour, il entend parler d'une entreprise qui souhaite acheter ses fruits à un prix prédéterminé, même si ce prix est inférieur au prix du marché. Cette opportunité lui permet de leur vendre ses marchandises à ce prix et de se prémunir contre une baisse, même lorsque les autres vendeurs de fruits n'ont d'autre choix que de se contenter de tarifs de vente inférieurs à l'idéal. 

M. Stone et la société concluent un accord qui oblige cette dernière à acheter ses marchandises au prix prédéterminé dans ce délai. Ce contrat est scellé moyennant des frais (prime). Si la société refuse d'honorer le contrat, M. Stone conserve la prime versée.

Il convient de noter que M. Stone a la possibilité de décider de la prime versée en fonction de la demande perçue pour ses fruits à ce moment-là. La même logique s'applique aux options de vente Bitcoin.

Bitcoin contre options Bitcoin : Tirer profit des marchés haussiers et baissiers

Nous savons déjà pourquoi le BTC se vend et est actuellement la plus grande cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière: Forte demande. Cependant, les options Bitcoin (et autres produits dérivés) sont vendues parce qu'elles servent certains objectifs spécifiques, que nous explorerons en détail ci-dessous.

Couverture

La couverture est l'une des raisons les plus courantes pour lesquelles on négocie des contrats à terme ou des options.

Pour comprendre l'importance des haies, imaginez un jardin situé près d'une rivière ou d'un cours d'eau. On peut raisonnablement supposer qu'une telle parcelle de terrain sera, tôt ou tard, emportée par la force des courants d'eau. Dans ce genre de situation, le propriétaire du terrain construit une clôture ou une haie autour de celui-ci pour le protéger de l'érosion.

Cet exemple est une représentation fidèle, quoique simpliste, de la couverture sur les marchés financiers. Les investisseurs (et les mineurs de Bitcoin) détiennent un actif dont la valeur pourrait être « érodée » ou « effacée » par les forces de l’offre et de la demande. Un contrat d'options « protège » la valeur de l'actif sous-jacent — en l'occurrence le Bitcoin — en « bloquant » sa valeur, c'est-à-dire le prix auquel le Bitcoin peut être échangé contre de l'argent.

Spéculation sur les prix

Les traders et les investisseurs utilisent des contrats tels que les options pour exprimer leurs sentiments à court terme (haussiers ou baissiers) sur un actif.

Pour mieux comprendre cela, rappelez-vous que lorsqu'un actif est acheté, on part généralement du principe que cet actif prendra de la valeur à l'avenir. Lorsque la valeur d'un actif augmente sensiblement, vous pouvez réaliser un profit en en vendant une partie. 

Mais que se passe-t-il lorsque vous sentez qu'une phasebaissière est imminente dans les mois à venir ? Même si le prix de l'actif sous-jacent peut rebondir après un certain temps, l'achat d'une option de vente vous permettrait de maximiser vos chances de réaliser un profit.

L'avantage de l'effet de levier

Voici une autre raison pour laquelle les options Bitcoin sont de plus en plus négociées plutôt que le Bitcoin lui-même : Négocier un contrat d'options vous offre l'avantage de contrôler une taille de transaction plus importante que le montant du capital utilisé pour initier la position. Par exemple, pour une prime relativement faible, disons 500 ou 1 000 dollars, vous pouvez contrôler un bitcoin, qui pourrait valoir 20 000 dollars ou plus.

Dates d'expiration

La date d'expiration désigne la date convenue à laquelle l'option contractuelle — l'option d'achat ou de vente — doit être exercée. Notez que tous les contrats d'options Bitcoin ne peuvent pas être exécutés uniquement à leur date d'expiration ; certains peuvent en fait être exercés avant cette date. Examinons ci-dessous les deux méthodes d'exécution des contrats.

Contrats d'options de style européen

Les contrats d'options de type européen n'obligent le détenteur à respecter que les termes de l'accord à la date d'expiration. Même si un contrat est dans la monnaie (ITM), le détenteur ne peut exercer son option qu'à la date fixée, date à laquelle la situation de ce contrat peut s'être inversée.

Un contrat de type européen exige une plus grande précision dans les prévisions que son homologue américain. Au moment de la rédaction de ce document, les principales plateformes de négociation d'options Bitcoin ne proposent que des contrats de style européen.

Contrats d'options de style américain

Les contrats d'options rédigés de cette manière donnent au détenteur le privilège d'exercer le contrat avant la date d'expiration. Si un contrat est dans la monnaie (ITM), son détenteur peut décider d'exercer son option de négociation et ainsi réaliser un profit.

La méthode américaine implique qu'un degré de précision beaucoup moins élevé est requis dans les spéculations. Pour réaliser un profit, le contrat doit être dans la monnaie à tout moment : Entre la date saisie et la date d'expiration.

OTM vs. ITM vs. ATM

Les termes OTM, ITM et ATM sont fréquemment utilisés dans le trading d'options. Bien qu'elles partagent des similitudes fondamentales, elles fonctionnent différemment selon les scénarios. En fait, ces termes décrivent la relation entre le prix actuel du Bitcoin et le prix d'exercice d'une option.

Une option Bitcoin hors de la monnaie (OTM) fait référence à un prix de marché actuel du Bitcoin qui n'est pas favorable à un détenteur de contrat d'option pour exercer son droit. Par exemple, si le prix d'exercice d'une option de vente est de 30 000 $, mais que le Bitcoin se négocie actuellement à 34 000 $, l'option de vente est considérée comme hors de la monnaie. Dans ce cas précis, il ne serait pas financièrement judicieux pour le détenteur du contrat de vendre du Bitcoin à 30 000 $ alors que la valeur d’un BTC est plus élevée sur le marché au comptant.

En revanche, une option Bitcoin dans la monnaie (ITM) est avantageuse pour un détenteur d'option lorsque le prix actuel du marché de 1 BTC est inférieur au prix d'exercice. En reprenant notre exemple précédent, si le prix d'exercice d'une option de vente est de 30 000 $ et que le Bitcoin se négocie à 34 000 $, l'option de vente serait considérée comme étant dans la monnaie. Le détenteur peut exercer l'option et vendre ses BTC au prix d'exercice plus élevé, même si le prix du marché est inférieur.

Lorsque le prix actuel du Bitcoin est proche du prix d'exercice de l'option, une option à parité (ATM) est avantageuse pour le détenteur du contrat, quelle que soit la situation du marché. Par exemple, si le prix d'exercice est de 30 000 $ et que le Bitcoin se négocie actuellement autour de 31 000 $, l'option de vente est à la monnaie. Le détenteur de l'option doit prendre une décision, en se basant sur les prévisions du marché, afin de déterminer s'il est avantageux ou non d'exercer l'option.

Selon le contrat qu'ils détiennent, les traders peuvent utiliser ces contrats pour se prémunir contre l'imprévisibilité du marché.

Détenir et vendre des options Bitcoin

« Détenir et vendre » dans le domaine des options est une autre façon d'exprimer l'acte d'acheter et de vendre. Comme pour l'achat et la vente, un contrat d'options comporte deux parties : d'un côté, le « détenteur », ou acheteur, et de l'autre, le « vendeur », ou émetteur. Ce concept à deux volets couvre à la fois les options de vente et d'achat, ce qui signifie que vous pouvez prendre une position longue ou courte sur les deux.

Le lien entre un détenteur et un émetteur est la prime versée. Lorsqu'un investisseur décide de « détenir » une option, il doit payer une prime qui lui donne le droit d'acheter ou de vendre du Bitcoin.

L'inverse est vrai pour « l'écriture ». Lorsqu'un investisseur décide d'« émettre », il vend son droit de décision au détenteur. Si le détenteur décide de mettre en œuvre le contrat d'options, le vendeur devra respecter sa parole et renoncer à son droit. Ils ne perçoivent la prime que pour la décision prise.

Les Grecs

Source: Robinhood Learn

Une terminologie spécifique est utilisée pour comprendre les facteurs qui influencent le prix d'une option sur le marché des options Bitcoin. Ces termes sont appelés les « Grecs ». Ils déterminent combien vous payez pour ouvrir un contrat d'options en tant que détenteur ou combien vous recevez en vendant une option en tant que vendeur.

Voici les cinq membres des Grecs : 

• Delta mesure la réactivité du prix d'une option à une variation ponctuelle du prix sous-jacent du Bitcoin.

• Gamma indique de combien le delta de l'option Bitcoin varie pour chaque point de variation du prix du Bitcoin sous-jacent.

• Theta mesure le taux de dépréciation d'une option Bitcoin au fil du temps. Plus la valeur de thêta est basse, plus la date d'expiration est éloignée ; plus la valeur de thêta est élevée, plus la date d'expiration est proche.

• Vega surveille la sensibilité d'une option à la volatilité implicite du prix du Bitcoin sous-jacent. Elle mesure le taux de variation de la prime d'une option pour une variation de volatilité de 1 %. Le Bitcoin étant un actif volatil, le vega joue un rôle important dans la détermination des prix des options.

• Rho indique la réaction du prix d'une option aux variations des taux d'intérêt.

Options Bitcoin vs. Spot Trading Bitcoin vs. Derivatives Bitcoin



Selon vos objectifs de trading, ces contrats servent différents objectifs et produisent des résultats financiers différents. Lorsqu'on compare les options de trading, il est crucial de comprendre les mécanismes de trading sous-jacents et la flexibilité qui confère à ces contrats leur valeur.

Options Bitcoin

Une option Bitcoin donne aux traders le droit, mais pas l'obligation, d'acheter (option d'achat) ou de vendre (option de vente) du BTC à un prix prédéterminé (prix d'exercice) au plus tard à une date spécifique (date d'expiration). Comparées au trading au comptant, les options offrent une opportunité de trading plus flexible avec des risques calculés, car les traders peuvent choisir d'exercer ou non l'option si elle devient non rentable. La perte maximale est limitée à la prime versée pour le contrat d'option.

Les traders qui cherchent à couvrir leurs positions peuvent préférer les options, car elles leur permettent de spéculer sur les fluctuations du prix du Bitcoin ou de tirer profit de la volatilité du marché sans s'engager à acheter ou à vendre l'actif directement.

Spot Trading de Bitcoin

Les traders pratiquant le trading au comptant préfèrent acheter ou vendre des Bitcoins physiques sur les plateformes d'échange de cryptomonnaies au prix du marché actuel, le règlement et le transfert de propriété étant immédiats. Contrairement aux options ou aux contrats à terme, le marché au comptant permet aux traders de posséder directement l'actif sous-jacent pour des transactions ou des investissements à long terme.

Comparé aux options, le trading au comptant est mieux adapté aux traders débutants et intermédiaires qui souhaitent une exposition directe au Bitcoin et qui sont intéressés à l'utiliser à diverses fins ou à le conserver en vue de gains potentiels à long terme.

Négoce de Derivatives et de contrats à Futures sur le Bitcoin

Les produits dérivés du Bitcoin sont des contrats financiers dont la valeur dépend du prix sous-jacent du Bitcoin. Il s'agit notamment des contrats à terme sur le Bitcoin et des swaps perpétuels. Par exemple, les contrats à Futures Bybit permettent aux traders de négocier des contrats avec une date d'expiration spécifiée, tandis que les swaps Perpetual Bybit n'expirent pas et peuvent être détenus indéfiniment.

Autrement dit, les produits dérivés permettent aux traders de spéculer sur le prix du Bitcoin sans posséder l'actif lui-même. Ils offrent un effet de levier, permettant aux traders de contrôler des positions plus importantes avec un capital moindre. En raison de l'effet de levier, les produits dérivés présentent un risque et une complexité plus élevés que le trading au comptant ou les options. Ils conviennent donc davantage aux traders intermédiaires et avancés.

Quel est le meilleur choix pour les traders débutants et intermédiaires ?

Pour les débutants:

• Le trading au comptant de Bitcoin est généralement le meilleur point de départ pour les nouveaux venus sur le marché des cryptomonnaies. Il offre un moyen simple d'acheter, de posséder et d'utiliser des Bitcoins sans avoir à s'impliquer dans des contrats financiers complexes.

• Le trading au Spot permet aux débutants de se concentrer sur la compréhension des fondamentaux et des fluctuations de prix du Bitcoin tout en évitant les risques potentiels associés aux produits dérivés ou aux options.

Pour les traders intermédiaires:

• Une fois que les traders ont acquis une certaine expérience et une compréhension plus approfondie du marché, ils peuvent explorer les options Bitcoin comme outil de gestion des risques ou comme moyen de tirer profit de scénarios de prix spécifiques.

• Toutefois, les investisseurs intermédiaires doivent faire preuve de prudence lorsqu'ils envisagent d'utiliser des produits dérivés du Bitcoin, en raison des risques et de la complexité plus élevés qu'ils impliquent. Le trading de Derivatives peut amplifier à la fois les profits et les pertes, ce qui le rend plus adapté aux traders expérimentés qui maîtrisent parfaitement les stratégiesde gestion des risques .

En fin de compte, le meilleur choix dépend des connaissances, des objectifs de trading et de la tolérance au risque de chaque individu. Les débutants devraient commencer par le trading au comptant pour se familiariser avec le Bitcoin, et à mesure qu'ils progressent, ils pourront explorer les options et les produits dérivés après des recherches et une compréhension approfondies.

Comment trader les options Bitcoin

Les options Bitcoin sont proposées sur plusieurs plateformes d'échange, qui utilisent différentes méthodes d'attribution des contrats. Par exemple, sur une plateforme d'échange de cryptomonnaies, le contrat d'options est conclu directement entre le client et la plateforme.

Pour conclure un contrat d'option, l'utilisateur choisit le montant de Bitcoin sur lequel il souhaite négocier le contrat d'option, déterminant ainsi la prime. Étant donné que la transaction a lieu entre l'utilisateur et la plateforme d'échange (à l'aide d'un programme informatique), si la valeur perdue par l'utilisateur dépassait un certain seuil, l'utilisateur serait liquidé afin de limiter les pertes, la seule somme perdue étant la prime.

Sur certaines autres plateformes d'échange, un utilisateur « rédige » un contrat et attend que celui-ci soit apparié par un autre utilisateur qui souhaite acheter un contrat aux conditions similaires à celles du rédacteur. La bourse réglemente ces transactions et des frais sont perçus pour garantir l'équité. 

Source: Bybit

Sur Bybit, les options Bitcoin peuvent être achetées via Derivatives → Options USDC (voir image ci-dessus). Pour obtenir un guide étape par étape sur la manière de procéder, veuillez cliquer ici.



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Les options Bitcoin constituent-elles un bon investissement ?

Pour le mineurde Bitcoin, les options peuvent maintenir leurs récompenses à des niveaux raisonnables lorsqu'elles sont mises en œuvre avec soin. Pour un investisseur en Bitcoin, les options Bitcoin constituent un bon moyen de spéculer sur la hausse et la baisse du Bitcoin. Même si le Bitcoin est en forte baisse, vous pouvez gagner de l'argent comme un véritable entrepreneur.

Pour l'investisseur qui souhaite se faire une idée du marché sans expérience préalable du Bitcoin ou des cryptomonnaies, pas de soucis : Il existe une option (jeu de mots voulu) pour vous : les contrats d’options Bitcoin. (Note de la rédaction : Veuillez vous assurer d’être bien informé(e) sur les risques encourus. Ne vous lancez dans le trading d’options que si vous êtes à l’aise avec le niveau de risque encouru.)

Les options sont-elles plus risquées que le Spot Trading?

Le trading d'options implique souvent des pertes prédéfinies (limitées à la prime payée), tandis que le trading au comptant expose les traders à des pertes potentiellement illimitées si le marché évolue de manière significative en défaveur de leur position. Cependant, la complexité et la durée limitée des options peuvent les rendre plus risquées pour les traders inexpérimentés.

De manière générale, le trading d'options et le trading au comptant comportent des risques, qui peuvent varier en fonction de l'approche, des connaissances et des stratégies de gestion des risques du trader. Il est crucial pour les traders de bien comprendre les risques associés à la méthode de trading qu'ils ont choisie et de trader en fonction de leur tolérance au risque et de leurs capacités financières.

Conclusion

L'objectif de tout commerçant et homme d'affaires est de réaliser des bénéfices. Personne ne se lance dans une aventure avec l'intention de perdre. Grâce à la sophistication des systèmes économiques, cet objectif est aujourd'hui plus réalisable que jamais. Avec la croissance des cryptomonnaies, les options Bitcoin ont gagné en popularité ces dernières années.

En revanche, plus de moyens de gagner de l'argent signifient aussi plus de moyens d'en perdre. Les options crypto nécessitent de la prudence, et non (idéalement) une mentalité de « s'enrichir rapidement ». Pour maximiser vos gains, vous aurez besoin de beaucoup de patience, ainsi que de la capacité à repérer les opportunités et à agir rapidement.

Nous espérons que ce guide vous a aidé à comprendre les principes fondamentaux des options BTC. Si vous faites vos recherches et comprenez les risques, vous serez prêt à acheter votre première option Bitcoin. 

#Bybit #L'ArcheCrypto