Bybit EU bietet eine Vielzahl von Ordertypen, die auf verschiedene Handelsmärkte zugeschnitten sind. Bevor du mit dem Handel beginnst, ist es wichtig, die verschiedenen Ordertypen zu verstehen, um sie optimal auf deine Handelsstrategie abzustimmen. Dieser Artikel bietet einen umfassenden Überblick über die von Bybit EU unterstützten Ordertypen, unterteilt in grundlegende und fortgeschrittene Optionen, damit du fundierte Handelsentscheidungen treffen kannst.
Grundlegende Ordertypen
Market-Order
Limit-Order
Bedingte Order
Erweiterte Ordertypen
Take-Profit- und Stop-Loss-Order
Iceberg-Order
Nur-Posten
Gültigkeitsdauer-Auswahl (GTC, IOC, FOK)
Trailing-Stop-Order
TWAP-Order-Strategie
OCO-Order (One-Cancels-the-Other)
Grundlegende Ordertypen
Beginnen wir mit einem Überblick über die grundlegenden Ordertypen, die Bybit EU anbietet: Marktorder, Limit-Order und bedingte Order. Diese grundlegenden Ordertypen bilden die Basis für die weiterführenden Optionen. Ein fundiertes Verständnis dieser grundlegenden Konzepte ist entscheidend, um die Handelsfunktionen von Bybit EU vollständig zu beherrschen.
1. Market-Order
Eine Market-Order ist der einfachste Ordertyp und wird häufig verwendet, wenn ein Handel schnell zum aktuellen Marktpreis ausgeführt werden soll. Wenn Sie eine Market-Order aufgeben, wird diese sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt (d. h. zum besten Geldkurs bei Verkaufsorders oder zum besten Briefkurs bei Kauforders), was einen schnellen Ein- oder Ausstieg aus einer Position gewährleistet.
Auch wenn eine Market-Order eine schnelle Ausführung ermöglicht, sollte beachtet werden, dass sich der tatsächliche Ausführungspreis durch Marktschwankungen leicht verändern kann – ein Phänomen, das als Slippage bezeichnet wird.
Mit der Aufgabe einer Market-Order erfüllen oder entfernen Sie im Wesentlichen eine bestehende Order aus der Synthetische Liquiditätsansicht. In dieser Rolle gelten Sie als Market Taker, da Sie dem Markt Liquidität entziehen, was zu einer etwas höheren Gebühr führt – der sogenannten Taker-Gebühr.
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Unterschied zwischen Maker-Orders und Taker-Orders
Gebührenstruktur für den Handel auf Bybit EU
2. Limit-Order
Eine Limit-Order bietet eine bessere Kontrolle über den Ausführungspreis. Mit einer Limit-Order legen Sie genau fest, zu welchem Preis Sie einen Vermögenswert oder Vertrag kaufen oder verkaufen möchten. Sobald der Markt Ihren festgelegten Preis erreicht, wird Ihre Order zu diesem Preis oder zu einem besseren ausgeführt – sofern der Marktpreis vorteilhafter ist. Es besteht jedoch die Möglichkeit, dass Ihre Limit-Order nicht ausgeführt wird, wenn der Markt den angegebenen Preis nicht erreicht.
Bei einer Limit-Order können zwei (2) Szenarien eintreten:
i) Platzierung der Limit-Order und Maker-Gebühr:
Eine Limit-Order wird in die Liquiditätsübersicht aufgenommen und zum festgelegten Preis ausgeführt. Beispiel: Wenn Händler A eine Kauf-Limit-Order bei 10.000 $ platziert, während der beste Verkaufspreis bei 11.000 $ liegt, wird die Order in die Liquiditätsübersicht aufgenommen und erhöht die Liquidität. Bei Ausführung wird eine niedrigere Maker-Gebühr berechnet.
ii) Taker-Gebühr bei sofortiger Ausführung:
Wenn der von Ihnen festgelegte Preis ungünstiger ist als der aktuelle Marktpreis, wird die Limit-Order sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt – wie eine Market-Order. Beispiel: Wenn Händler A eine Verkaufs-Limit-Order bei 10.000 $ platziert, während das beste Kaufangebot bei 11.000 $ liegt, wird die Order zum Marktpreis von 11.000 $ ausgeführt, und es fällt eine Taker-Gebühr an. Diese Vorgehensweise verhindert, dass Orders unterhalb oder oberhalb der gewünschten Preise platziert werden. Nutzer, die Taker-Gebühren vermeiden möchten, verwenden häufig die Option „Nur-Posten“ (Post-Only-Limit-Order), die wir im Abschnitt „Erweiterte Ordertypen“ näher erläutern.
Zusammenfassung:
— Bei Buy-Limit-Orders muss der Orderpreis unter dem zuletzt gehandelten Preis liegen, andernfalls wird die Order sofort als Market-Order ausgeführt (wobei eine Taker-Gebühr anfällt).
— Bei Sell-Limit-Orders muss der Orderpreis über dem zuletzt gehandelten Preis liegen, andernfalls wird die Order sofort als Market-Order ausgeführt (wobei eine Taker-Gebühr anfällt).
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Warum wurde meine Limit-Order sofort ausgeführt?
3. Bedingte Order
Bedingte Orders ermöglichen eine automatisierte Umsetzung Ihrer Handelsstrategie. Diese Orders werden ausgelöst und in die Liquiditätsübersicht eingestellt, sobald bestimmte Bedingungen – wie ein Triggerpreis – erfüllt sind. Trader können verschiedene Referenzpreise als Auslöser verwenden, z. B. den zuletzt gehandelten Preis, den Markpreis oder den Indexpreis.
Es gibt zwei (2) Arten von bedingten Orders: Bedingte Market-Order und bedingte Limit-Order. Beide funktionieren ähnlich wie die oben genannten Market- und Limit-Orders, jedoch wird die Market- bzw. Limit-Order erst dann vom System ausgelöst, wenn der voreingestellte Referenzpreis den Triggerpreis erreicht.
Bedingte Orders werden häufig verwendet, um gängige Ordertypen zu simulieren, z. B.:
- Stop-Entry-Orders
Mithilfe von Stop-Entry-Orders können Trader Marktdurchbrüche handeln. Eine Stop-Entry-Order löst eine Market- oder Limit-Order aus, sobald ein bestimmter Preis erreicht ist – so wird ein Einstieg auf einem vorteilhaften Niveau ermöglicht. Bei Buy-Stop-Orders liegt der Triggerpreis in der Regel über dem zuletzt gehandelten Preis, während er bei Sell-Stop-Orders normalerweise darunter liegt.
- Take-Profit- (TP) und Stop-Loss- (SL) Orders
Eine Take-Profit-Order wird automatisch ausgeführt, wenn ein bestimmter Gewinn erreicht ist, während eine Stop-Loss-Order bei Erreichen eines festgelegten Verlusts ausgelöst wird. Sie funktionieren wie Stop-Entry-Orders, dienen jedoch dem Ausstieg aus Positionen. Auf Bybit EU wurden Take-Profit- und Stop-Loss-Orders zur Vereinfachung in das System integriert – sie basieren auf denselben Prinzipien wie bedingte Orders. Diese werden im Abschnitt zu den erweiterten Ordertypen näher erläutert.
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Erläuterung: Was sind Stop-Loss- und Stop-Limit-Orders?
Warum bedingte Orders zwar ausgelöst, aber nicht erfolgreich ausgeführt werden
Erweiterte Ordertypen
Die drei oben genannten grundlegenden Ordertypen bilden die Grundlage für Ihre Handelsaktivitäten auf Bybit EU. Wenn Sie den Umgang mit diesen Basisorders beherrschen, sind Sie bestens vorbereitet, sich mit den erweiterten Orderoptionen der Plattform vertraut zu machen. Im Folgenden stellen wir Ihnen die von Bybit EU unterstützten erweiterten Ordertypen vor.
1. Take-Profit-/Stop-Loss-Order
Take-Profit- (TP) und Stop-Loss- (SL) Orders sind entscheidende Bestandteile Ihrer Exit-Strategie im Handel. Eine TP-Order wird bei Erreichen eines bestimmten Gewinnniveaus ausgeführt, während eine SL-Order als Risikomanagementmaßnahme dient, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Es ist wichtig zu beachten, dass Bybit EU eine integrierte TP/SL-Funktion bietet, die benutzerfreundlich ist und ein effektives Handelsmanagement ermöglicht.
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Einführung in Take-Profit und Stop-Loss (Spot-Handel)
2. Iceberg-Order
Die Iceberg-Order ist ein strategischer Ansatz zum Platzieren großer Handelsaufträge und zur Bewältigung von Herausforderungen wie Markteinfluss und Slippage. Diese automatisierte Strategie unterteilt große Aufträge in diskrete Teilaufträge, was einen schnellen Markteintritt ermöglicht und gleichzeitig die Slippage minimiert. Sie ist ideal für Market Maker, da sie es ermöglicht, Marktdynamiken diskret zu beeinflussen, ohne die gesamte Position offenzulegen. Durch das automatische Aufteilen der Order werden Handelsabsichten verschleiert – ideal für Nutzer, die ausstehende Aufträge nicht offenlegen möchten. Weitere Informationen finden Sie unter Iceberg-Order.
3. Nur-Posten
„Nur-Posten“ ist eine Anweisung, eine Limit- oder bedingte Limit-Order nur dann in die Liquiditätsübersicht aufzunehmen, wenn sie nicht sofort mit einer bestehenden Order ausgeführt wird. Anders ausgedrückt: So wird sichergestellt, dass Ihre Order nicht sofort ausgeführt, sondern nur als Maker-Order in die Liquiditätsübersicht aufgenommen wird. Andernfalls wird die Limit-Order automatisch vom System storniert. Diese Orderart wird häufig von Tradern genutzt, die Maker-Gebühren verdienen und dem Markt Liquidität zur Verfügung stellen möchten. Weitere Informationen finden Sie unter Nur-Posten-Order.
4. Ausführungsdauer-Auswahlen (GTC, IOC und FOK)
Ausführungsdauer (TIF)-Auswahlen sind Anweisungen, die festlegen, wie lange ein Auftrag auf dem Markt aktiv bleiben soll, bevor er entweder ausgeführt oder storniert wird. Im Folgenden finden Sie die drei (3) gängigen TIF-Optionen:
Gültig bis Stornierung (GTC): Eine GTC-Order bleibt aktiv, bis sie manuell vom Trader storniert wird. Sie verbleibt in der Liquiditätsübersicht, bis sie entweder ausgeführt oder vom Trader entfernt wird – unabhängig davon, wie lange dies dauert.
Sofort oder Stornieren (IOC): Eine IOC-Order muss sofort ausgeführt werden – entweder vollständig oder teilweise. Nicht sofort ausführbare Teile der Order werden automatisch storniert. Diese Option wird häufig für Aufträge verwendet, die sofort ausgeführt werden müssen – verbleibende Teile werden dabei nicht in der Liquiditätsübersicht belassen. Eine Market-Order bei Bybit EU ist ein gutes Beispiel für eine IOC-Order.
Fill or Kill (FOK): Eine FOK-Order erfordert die sofortige vollständige Ausführung des gesamten Auftrags. Kann der Auftrag nicht vollständig und sofort ausgeführt werden, wird er komplett storniert. Diese Option stellt sicher, dass der Auftrag entweder vollständig ausgeführt oder gar nicht ausgeführt wird.
Diese Ausführungsdauer-Optionen bieten Tradern die Flexibilität, ihre Aufträge an ihre Handelsstrategien und die Marktbedingungen anzupassen. Weitere Informationen finden Sie unter Ausführungsdauer-Auswahlen (GTC, IOC, FOK).
5. Trailing-Stop-Order
Eine Trailing-Stop-Order ist ein dynamischer Ordertyp, der dazu dient, Gewinne zu sichern und potenzielle Verluste zu begrenzen, wenn sich der Markt in eine vorteilhafte Richtung bewegt. Sie passt den Stop-Preis automatisch an, indem sie dem Marktpreis in einem festgelegten Abstand oder Prozentsatz folgt. Bewegt sich der Marktpreis zugunsten des Traders, passt sich der Stop-Preis entsprechend an – so lassen sich bei weiter steigenden Kursen zusätzliche Gewinne erzielen. Dreht sich der Markt und erreicht den Stop-Preis, wird die Order ausgelöst, um Verluste zu begrenzen. Dieser Ordertyp bietet eine ausgewogene Kombination aus Gewinnsicherung und Flexibilität bei Marktschwankungen. Weitere Informationen finden Sie unter Trailing-Stop-Order.
6. TWAP-Order-Strategie
Eine TWAP-Order (Time-Weighted Average Price) ist ein spezieller Ordertyp, der dazu verwendet wird, einen Trade schrittweise über einen festgelegten Zeitraum auszuführen – mit dem Ziel, einen Durchschnittspreis zu erzielen, der die Marktbedingungen während dieses Zeitraums widerspiegelt. Anstatt den gesamten Auftrag auf einmal auszuführen, wird die TWAP-Order in kleinere Teile aufgeteilt und gleichmäßig über das gewählte Zeitintervall hinweg platziert. Diese Strategie hilft Tradern, größere Marktbewegungen durch einen einzigen Großauftrag zu vermeiden, und zielt darauf ab, einen Preis nahe dem durchschnittlichen Marktpreis im angegebenen Zeitraum zu erreichen. Weitere Informationen finden Sie unter Einführung in die TWAP-Strategie.
7. OCO-Order (One-Cancels-the-Other)
One-Cancels-the-Other-Orders (OCO) bieten Tradern ein leistungsstarkes Werkzeug zur gleichzeitigen Ausführung unterschiedlicher Ordertypen – für optimiertes Risikomanagement und automatisierten Handel. Diese Funktion kombiniert zwei (2) bedingte Orders, wobei die Ausführung der einen zur automatischen Stornierung der anderen führt. OCO-Orders sind darauf ausgelegt, die Handelseffizienz und Risikokontrolle zu verbessern – und Ihnen einen Wettbewerbsvorteil am Markt zu verschaffen. Weitere Informationen finden Sie unter One-Cancels-the-Other (OCO) Orders.
Fazit
Ob Sie Chancen mit Market Orders nutzen, Preise mit Limit Orders präzise steuern oder mit Conditional Orders automatische Aktionen einrichten – ein umfassendes Verständnis der Ordertypen ermöglicht es Tradern, sich sicher am Markt zu bewegen und fundierte Entscheidungen im Einklang mit ihren Zielen zu treffen. Dieses fundierte Grundverständnis befähigt Sie dazu, informierte Entscheidungen zu treffen und Ihre Handelsstrategie gezielt an Ihre individuellen Ziele und Präferenzen anzupassen.