Take Profit (TP) und Stop Loss (SL) sind Instrumente zum Risikomanagement. Mit einer TP-Order kannst du Gewinne sichern – insbesondere in volatilen Märkten.
Eine SL-Order hilft dir hingegen, potenzielle Verluste zu begrenzen.
Unterschied zwischen TP/SL-Order, OCO-Order und bedingter Order
TP/SL-Orders ähneln bedingten Orders, unterscheiden sich jedoch in folgenden Punkten:
So funktioniert Spot TP/SL
Du kannst TP/SL-Orders direkt im Orderbereich platzieren.
Du kannst den Auslösepreis, den Auftragspreis (Limit-Auftrag) und die Auftragsmenge für den TP/SL-Auftrag festlegen. Die Assets werden bereits zum Zeitpunkt der Platzierung der TP/SL-Order reserviert. Sobald der zuletzt gehandelte Preis den festgelegten Auslösepreis erreicht, wird entsprechend deinen Einstellungen eine Market-Order oder Limit-Order ausgelöst.
— Eine Marktorder wird sofort zum bestmöglichen verfügbaren Marktpreis ausgeführt. Alle Market-Orders folgen dem IOC-Prinzip (Immediate-or-Cancel): Teile der Order, die aufgrund unzureichender Liquidität oder Preislimits nicht sofort ausgeführt werden können, werden automatisch storniert.
—Eine Limit-Order wird in das Orderbuch eingestellt und wartet dort auf Ausführung zum angegebenen Orderpreis. Liegt der beste Geld- oder Briefkurs günstiger als dein Orderpreis, kann die Limit-Order sofort zum besseren Kurs ausgeführt werden.
Beachte: Die Ausführung einer Limit-Order ist nicht garantiert, da sie von Marktbewegungen und der verfügbaren Liquidität im Orderbuch abhängt.
Beispiele
Angenommen, der aktuelle BTC-Preis beträgt 20.000 USDC. Nachfolgend einige Szenarien mit unterschiedlichen Auslöse- und Orderpreis
Voreingestellte TP/SL-Orders bei der Platzierung einer Limit-Order
Zusätzlich zur Platzierung einer Limit-Order kannst du gleichzeitig Take-Profit (TP)- und/oder Stop-Loss (SL)-Orders voreinstellen. Sobald deine Limit-Order ausgeführt wird, werden die TP- und SL-Orders automatisch basierend auf den festgelegten Preisen und der angegebenen Ordermenge platziert.
Dieses Vorgehen entspricht der Logik einer One-Cancel-the-Others-Anordnungen (OCO), bei der nur eine Seite der Order-Margin reserviert wird. Du kannst TP- und SL-Orders gleichzeitig entweder als Market-Order oder als Limit-Order für dasselbe Asset festlegen. Wird eine der beiden Orders ausgelöst, wird die jeweils andere automatisch storniert. Wenn du TP/SL-Limit-Orders verwendest, wird die jeweils andere TP/SL-Order sofort storniert, sobald die TP/SL-Limit-Order ausgelöst wird – selbst wenn diese noch nicht vollständig ausgeführt wurde.
In bestimmten Fällen kann es bei einer Kursumkehr dazu kommen, dass deine ausgelöste TP/SL-Limit-Order nicht ausgeführt wird, während die entsprechende Gegenorder bereits storniert wurde.
Beispiel
Trader A platziert eine BTC-Limit-Kauforder bei 40.000 USDC und setzt gleichzeitig folgende TP/SL-Parameter:
- Limit-Order-Preis: 40.000 USDC
- Bestellmenge: 1 BTC
- Take-Profit (Limit): Auslösepreis: 50.000 USDC, Orderpreis: 50.500 USDC
- Stop-Loss-Markt: Auslösepreis bei 30.000 USDC
Angenommen, der BTC-Preis erreicht 40.000 USDC. Die Limit-Order wird ausgeführt und die TP/SL-Orders werden automatisch aktiviert.
Szenario 1: Der Preis steigt auf 50.000 USDC. Die TP-Order wird ausgelöst, und eine Limit-Sell-Order mit einem Orderpreis von 50.500 USDC wird ins Orderbuch eingestellt und wartet auf Ausführung. Die SL-Order wird automatisch storniert.
Szenario 2: Der Preis fällt auf 30.000 USDC. Die SL-Order wird ausgelöst und eine Market-Sell-Order wird platziert. Die 1 BTC wird zum bestmöglichen verfügbaren Marktpreis verkauft.
Hinweise:
— Bei einer TP/SL-Sell-Order, die an eine Spot-Limit-Kauforder angehängt ist, muss der TP-Auslösepreis höher sein als der Preis der Limit-Order, während der SL-Auslösepreis niedriger sein muss als der Preis der Limit-Order.
— Bei einer TP/SL-Buy-Order, die an eine Spot-Limit-Sell-Order angehängt ist, muss der TP-Auslösepreis niedriger sein als den Limit-Orderpreis, während der SL-Auslösepreis höher sein muss als den Limit-Orderpreis.
— Der Orderpreis für TP und SL darf die für den jeweiligen Markt festgelegten Preislimits nicht überschreiten. Wenn beispielsweise das Preislimit für BTC/USDC 3 % beträgt, sollte der TP/SL-Kaufauftragspreis 103 % des Auslösepreises nicht überschreiten, während der TP/SL-Verkaufsauftragspreis nicht unter 97 % des Auslösepreises fallen sollte. Die konkreten Preislimits findest du in den Spot-Trading-Regeln des jeweiligen Handelspaars.
— Wenn der ausgeführte Betrag nach Ausführung der Limit-Order nicht den Mindestanforderungen entspricht, kann es sein, dass deine TP/SL-Order nicht erfolgreich platziert oder ausgeführt wird.
— Die maximal zulässige Ordergröße unterscheidet sich zwischen Spot-Limit-Orders und Market-Order. Wenn du eine TP/SL-Market-Order zusammen mit einer Limit-Order voreinstellst und die Menge der Limit-Order das maximale Limit für Market-Orders überschreitet, wird die Order abgelehnt. Wenn beispielsweise die maximale Größe einer Limit-Order 1 BTC und die maximale Größe einer Market-Order 0,5 BTC beträgt, wird die Platzierung einer 1 BTC Limit-Order mit einer TP/SL Market-Order abgelehnt, da die maximale Größe für eine Market-Order 0,5 BTC beträgt.