Im Trading spielen die Konzepte von Maker-Orders und Taker-Orders eine entscheidende Rolle und prägen die Art und Weise, wie die Teilnehmenden mit dem Markt interagieren. Diese beiden Begriffe beschreiben unterschiedliche Ansätze zur Ausführung von Trades und haben Auswirkungen auf Transaktionsgebühren und Marktdynamik.
Taker-Orders: Unmittelbarkeit als Priorität
Taker-Orders stehen für Dringlichkeit und Unmittelbarkeit. Eine Taker-Order wird von einem Trader platziert, der seine Order sofort zum aktuellen Marktpreis ausführen möchte. Diese Orders werden mit bestehenden Orders in der Liquiditätsübersicht abgeglichen, wodurch dem Markt Liquidität „entzogen“ wird. Taker-Orders ermöglichen einen schnellen Einstieg in oder Ausstieg aus Positionen. Daher sind sie für diejenigen attraktiv, die Wert auf Geschwindigkeit legen.
Aufgrund der sofortigen Ausführung können für Taker-Orders im Vergleich zu Maker-Orders etwas höhere Trading-Gebühren (Taker-Gebühr) anfallen, um den Komfort der sofortigen Ausführung zu berücksichtigen.
Maker-Orders: Förderung der Liquidität
Maker-Orders, die oft mit Market Makern verbunden sind, unterstützen die Liquidität und Stabilität des Marktes. Wenn ein Trader eine Maker-Order platziert, sorgt er für Liquidität, indem er seine Order zur Liquiditätsübersicht hinzufügt. Diese wird so lange nicht abgeglichen, bis die Taker-Order eines anderen Traders damit übereinstimmt. Diese Orders können die Bid/Ask-Spreads beeinflussen und so den Preisunterschied zwischen Kauf- und Verkaufs-Orders verringern.
Als Prämie für die Förderung der Liquidität erhalten Trader, die Maker-Orders erteilen, in der Regel reduzierte Trading-Gebühren (Maker-Gebühr). Maker-Orders unterstreichen eine geduldige Herangehensweise an Trades, wobei die Teilnehmenden bereit sind, darauf zu warten, dass ihre Order von einem Taker erfüllt wird.
Die folgende Tabelle zeigt die Unterschiede zwischen den beiden Arten von Orders:
* Die bereitgestellten Informationen zu den Trading-Gebühren beziehen sich auf die Nicht-VIP-Gebührensätze für das Spot Trading. Einen umfassenden Überblick über die Gebührenstruktur für alle Trading-Produkte auf Bybit EU finden Sie hier.
Auswirkungen auf Trades
Schauen wir uns die folgenden Szenarien an und verwenden dabei das Trading-Paar BTCUSDC mit den folgenden Details als Beispiel:
Als Market Taker
Alice gibt eine Market Order für einen Kauf über 1 BTC zu einem Marktpreis von 60.000 USDC auf. Nach der Platzierung wird die Synthetische Liquiditätsansicht sofort in der Liquiditätsübersicht ausgeführt, wobei die Trading-Gebühr wie folgt aufgeteilt wird:
Taker-Trading-Gebühr = Ausgeführte Ordermenge × Trading-Gebührensatz
= 1 x 0,25% = 0,0025BTC
Als Market Maker
Wenn Alice eine Limit-Kauf-Order für die gleiche Menge von 1 BTC mit einem Bid-Preis von 60.000 USDC zum Marktpreis von 62.000 USDC aufgibt, in der Annahme, dass dieser fallen wird. Wenn der zuletzt getradete Preis den Bid-Preis von Alice erreicht, wird ihre Order als Maker-Order ausgeführt und sie hat Anspruch auf einen niedrigeren Gebührensatz entsprechend ihrem VIP-Level.
Maker-Trading-Gebühr = Ausgeführte Ordermenge × Trading-Gebührensätze
= 1 x 0,10% = 0,001BTC
Anhand des obigen Beispiels können wir erkennen, dass Alice mit einer Maker-Order eine geringere Trading-Gebühr zahlt, was zu einem günstigeren Netto-Gewinn- und Verlustergebnis führt.
Dies unterstreicht, wie wichtig es ist, sich vor Trades über die Trading-Gebühren zu informieren. Durch das Verständnis der Gebühren können Trader ihre Trading-Strategien und -Ergebnisse optimieren, indem sie fundierte Entscheidungen treffen, die diese Kosten berücksichtigen.
Um eine Maker-Order auszuführen, sollten Trader die folgenden Schritte befolgen:
- Nutzen Sie eine Limit-Order innerhalb der Order-Platzierungszone.
- Wählen Sie Post-Only aus.
- Legen Sie den Preis Ihrer Limit-Order strategisch fest und streben Sie einen günstigeren Preis als den derzeit besten verfügbaren Preis an.
Für Buy Orders: Entscheiden Sie sich für einen Preis, der unter dem besten Ask-Preis liegt.
Für Sell Orders: Wählen Sie einen Preis, der über dem besten Bid-Preis liegt.
Es ist wichtig zu beachten, dass Ihre Limit-Orders, wenn sie sofort mit aktiviertem Post-Only ausgeführt werden, als Taker-Orders kategorisiert und aufgrund der Post-Only-Auswahl umgehend getilgt werden.
Haftungsausschluss:
— Die in den Beispielen verwendeten Trading-Gebühren dienen ausschließlich der Veranschaulichung. Um die für Ihr Konto geltenden Trading-Gebührensätze einzusehen, besuchen Sie bitte die Seite Meine Gebührensätze.
— Bybit EU verwendet für alle Trading-Paare auf der Plattform dieselbe Struktur für Maker- und Taker-Gebühren.