La stratégie TWAP (Time-Weighted Average Price, ou Prix Moyen Pondéré dans le Temps) est conçue pour diviser un ordre de trading important en ordres plus petits et les exécuter à intervalles réguliers, dans le but de réduire l’impact des ordres importants sur le marché et d’atteindre un prix d’exécution moyen qui reflète le prix réel du marché.
Cela permet d’éviter les fluctuations soudaines du marché dues aux ordres importants et permet aux traders d’exécuter leurs transactions de manière contrôlée. En utilisant TWAP, les traders peuvent tirer parti de la volatilité du marché tout en minimisant les risques. Il s’agit d’un outil populaire dans le trading algorithmique et il est largement utilisé par les investisseurs institutionnels et les hedge funds.
Comment fonctionne la stratégie TWAP
La stratégie TWAP calcule le temps optimal pour le placement et l’exécution d’un ordre en fonction des paramètres définis par l’utilisateur. Avant de passer à l’exemple, expliquons ce que chaque paramètre représente.
Exemple
Supposez que les paramètres définis sont les suivants :
- Quantité totale : 96 BTC
- Durée totale de fonctionnement : 4 heures
- Fréquence : 30 s
- Ordre aléatoire : Désactivé
- Type d'ordre : Marché
- Prix de déclenchement : $100,000
- Prix stop : $110,000
La stratégie TWAP est déclenchée lorsque le prix atteint 100 000 USD, et notre algorithme commencera à exécuter les transactions à des intervalles optimaux sur les 4 heures.
Durée totale de fonctionnement = 4 × 60 minutes × 60 secondes = 14 400 secondes
Avec 14 400 secondes, la stratégie TWAP divisera 96 BTC en 480 ordres (14 400/30). Dans un délai total de 4 heures, un ordre au marché de 0,2 BTC (96 BTC/480 ordres) sera passé toutes les 30 secondes.
La stratégie TWAP sera résiliée lorsque les 96 BTC seront entièrement exécutés, que la durée prendra fin ou que le prix stop (110 000 USD) sera atteint, selon la première éventualité.
Limites des Ordres
Les ordres TWAP sont soumis aux limites d’ordre indiquées ci-dessous et peuvent être résiliés si certaines conditions sont déclenchées.
1. Chaque compte peut prendre en charge 20 stratégies TWAP exécutées simultanément, et chaque paire de trading peut ouvrir un maximum de 10 stratégies TWAP simultanément.
2. La fréquence de placement des ordres pour chaque stratégie TWAP peut être réglée de 5 secondes par ordre à 120 secondes par ordre.
3. Veuillez vous reporter aux Règles de Trading Spot pour connaître la taille minimale et maximale de chaque sous-ordre.
4. La quantité totale minimale pour TWAP = Max(Valeur nominale minimale × Nombre de sous-ordres passés / Dernier prix tradé × 1,1, Taille d’ordre minimale × Nombre de sous-ordres passés)
Nombre de sous-ordres = durée d’exécution en secondes / fréquence
5. Si un ordre passé par TWAP n’est pas entièrement rempli dans des circonstances exceptionnelles, le système essaiera de faire correspondre à nouveau les ordres. Si la correspondance échoue, l'ordre sera annulé et attendra le prochain ordre jusqu’à ce que la stratégie TWAP soit terminée.
6. La stratégie TWAP n’occupera aucune marge avant l’exécution d’un ordre. Veuillez vous assurer d’avoir un solde suffisant sur votre compte lors de l’exécution de l’ordre, sinon la stratégie sera résiliée.
7. La stratégie TWAP sera automatiquement résiliée si le solde est insuffisant pour exécuter un ordre. Pour plus de détails, veuillez consulter notre section FAQ.
Comment Configurer votre Stratégie TWAP
Comment Mettre Fin à votre Stratégie TWAP
Comment Afficher l’Historique de Vos Ordres
Comment Configurer votre Stratégie TWAP
Étape 1 : Cliquez sur Outils dans la zone d’ordre, puis sélectionnez TWAP.
Étape 2 : Créez votre ordre TWAP en remplissant les paramètres.
Étape 3 : Veuillez vous assurer que toutes les informations que vous avez saisies sont correctes et cliquez sur Confirmer.
Comment Mettre Fin à Votre Stratégie TWAP
Dans l'onglet Position, cliquez sur Outils, puis sélectionnez TWAP. Vous pourrez afficher les détails de la stratégie, y compris la taille remplie/totale, la moyenne du prix d'exécution, la limite de prix et plus encore. Cliquez sur Terminer pour mettre fin à votre stratégie TWAP.
Comment Afficher l’Historique de Vos Ordres
Veuillez vous rendre sur l’Historique des outils et sélectionner TWAP comme Type d’outils. Cliquez sur Détails pour voir l’ordre rempli via la stratégie TWAP.
L’historique des ordres montre les ordres passés à l’aide de votre stratégie TWAP qui peuvent être identifiés via l’étiquette TWAP sous Type d’Ordre.
