Que sont les gains et les pertes réalisés et non réalisés ?

Au final, ce sont les profits et les pertes que les investisseurs examinent lorsqu'ils négocient des actifs financiers. Un investissement peut sembler rentable sur le papier, mais les profits ne sont pas réels si vous ne vendez jamais votre investissement. C’est précisément pourquoi vous devez vous familiariser avec le concept de gains et de pertes réalisés et non réalisés.

Lorsqu'une cryptomonnaie que vous possédez prend de la valeur, la dernière chose que vous souhaitez est de la vendre alors qu'il y a un gain potentiel. D'un autre côté, il y a un dicton dans le monde des affaires qui dit : «Les taureaux gagnent de l'argent, les ours gagnent de l'argentet les cochons se font abattre. » En d'autres termes, ne soyez jamais avide ! C'est un bon conseil, mais c'est plus facile à dire qu'à faire.

Ce guide vous apprendra à différencier les gains et les pertes réalisés ou non réalisés afin de planifier votre prochaine action en fonction des résultats de vos investissements. 

En quoi les profits réalisés diffèrent-ils des profits non réalisés ?

Lorsqu'un investisseur en cryptomonnaies vend son actif, il subit une perte ou un gain, appelé perte ou gain réalisé. De même, tout profit ou perte en cours sur l'actif crypto est considéré comme un profit/gain non réalisé. 

En règle générale, les investisseurs conservent leurs gains ou pertes latents en prévision d'une future appréciation du prix. Une fois le profit escompté atteint, ils peuvent facilement encaisser leur investissement. À ce moment-là, le profit non réalisé sera alors converti en profit réalisé. 

Conseils:

En résumé, vous ne gagnez rien sur votre investissement tant que vous n'avez pas vendu vos actifs. Le profit réalisé devient un élément à prendre en compte dès la vente de votre actif. Il est donc essentiel de comprendre le montant total des profits et des pertes si vous souhaitez réussir en tant qu'investisseur en cryptomonnaies.

Lorsqu'on compare les échanges de crypto-monnaie contre monnaie fiduciaire et de crypto-monnaie entre crypto-monnaie, les transactions fonctionnent de la même manière en ce qui concerne la réalisation des profits et des pertes. Cependant, le plus difficile dans le trading de cryptomonnaies est de savoir quand encaisser ses gains.

La section suivante explorera plus en détail les gains et les pertes réalisés et non réalisés, ainsi que leur importance pour les traders.

Quels sont les gains et les pertes réalisés ? 

Les gains et pertes réalisés correspondent aux profits/pertes obtenus lors de la vente d'un instrument financier. Lorsqu'ils achètent une action ou une matière première, les investisseurs paient en monnaie fiduciaire pour l'acquisition de cet instrument financier. Par la suite, ils reconvertissent généralement l'instrument en monnaie fiduciaire, réalisant un profit ou une perte lors de sa revente. 

L'aspect le plus important du bénéfice réalisé est qu'il peut être soumis àl'impôt sur les plus-values, selon la juridiction. Lorsque vous vendez un instrument financier avec profit, vous devez payer des impôts sur ce profit. À l'inverse, si vous subissez une perte lors de la vente d'actifs, vous pouvez déduire l'impôt sur les gains en capital de votre obligation fiscale.

Par exemple, si vous achetez une maison d'une valeur de 100 000 $ et que vous la revendez 120 000 $ après une certaine période, vous réaliserez un gain de 20 000 $. Ce gain réalisé est soumis à l'impôt sur les gains en capital.

En revanche, si vous vendez cette même maison pour 80 000 $, vous subirez une perte de 20 000 $. Dans ce cas, vous avez la possibilité deréduire l'impôt sur les gains en capitalde votre calcul d'impôt sur le revenu. 

Si vous achetez un actif crypto sur le marché financier, vous réaliserez inévitablement des profits ou des pertes en fonction de la fluctuation de son prix. Cette fluctuation de prix n'est imposable que lorsque vous vendez la cryptomonnaie et réalisez des gains ou des pertes.

Comprendre le compte de résultat clôturé

Le compte de résultat clôturé désigne le résultat réalisé d'une position lors de sa sortie. Il s'agit de la somme totale des profits/pertes résultant de la différence de prix, ainsi que des frais de transaction et de financement. Le compte de résultat clôturé correspond au montant réel crédité ou déduit du solde du portefeuille.

Compte de résultat clôturé = Compte de résultat de la position – Frais d'ouverture – Frais de clôture – Total des frais de financement payés/reçus

Par exemple, la position longue d'Ann de 100 000 BTCUSD a été prise à 9 266,50 $. Le prix du BTC augmente de près de 200 dollars et elle décide d'encaisser ses bénéfices. Elle passe un ordre au marché et clôture sa position à 9 417,5 $.

Le profit réalisé grâce à la variation de prix est de 0,173 BTC = 100 000 x (1/9 266,5 – 1/9 417,5). La position est ouverte et fermée par ordre au marché, et elle paie donc des frais de transaction de 0,075 %, soit respectivement 0,008 BTC et 0,0079 BTC. Elle perçoit un paiement de financement de 0,0018 BTC pendant la durée de son poste.

Le profit final de cette position est de 0,1589 BTC = 0,173 BTC – 0,008 BTC – 0,0079 BTC + 0,0018 BTC. 

Que sont les gains et les pertes latents ?

Les gains ou pertes latents correspondent aux profits/pertes flottants réalisés avant la vente d'un instrument financier. Dès qu'un investisseur achète un instrument financier, il y aura un profit ou une perte en raison de la fluctuation des prix. Le profit ou la perte résultant de cette fluctuation de prix est un profit ou une perte latent(e) tant que l'instrument financier n'est pas vendu.

Le gain/la perte latent(e) correspond au profit/à la perte potentiel(le) qu'un investisseur pourrait réaliser en vendant un investissement. Autrement dit, si la valeur d'un actif est projetée pour générer un profit/une perte, mais qu'il n'y a pas d'entrée/sortie de trésorerie provenant de celui-ci, il s'agit d'un gain/d'une perte non réalisé(e).

La méthode de calcul des gains/pertes latents est simple. Les investisseurs comparent la valeur marchande actuelle à lavaleur historiquepour calculer le gain ou la perte latente. Si la valeur actuelle est supérieure, il s'agit d'un gain latent, et si elle est inférieure, il s'agit d'une perte.

L'investissement dans le Bitcoin nous offre un parfait exemple de gain/perte latente. Par exemple, si vousachetez 1 BTCpour 20 000 $ et que vous conservez votre investissement jusqu’à ce que le prix du BTC atteigne 60 000 $, vous réalisez un profit de 40 000 $. Ce profit n'est pas encore réalisé car vous n'avez pas encore vendu votre investissement. Une fois la vente effectuée et l'argent investi récupéré, il s'agit d'un gain/d'une perte réalisé(e) avec un profit.

La formule

On peut simplifier la formule de calcul du gain/de la perte latente comme suit :

Valeur marchande actuelle − Valeur historique = Gain latent / (Perte latente)

Si la valeur obtenue par ce calcul est positive, il s'agit d'un gain latent. Si le résultat est négatif, il s'agit d'une perte latente.

Comme dans l'exemple de compte de résultat fermé ci-dessus, Ann prend une position longue de 100 000 à 9 266,5 $ par ordre au marché. Dans l'onglet « Position », elle peut consulter en temps réel son compte de résultat non réalisé.



P&L non réalisé

Le P&L non réalisé correspond au profit ou à la perte estimés d'une position ouverte, également appelés P&L flottants. Le P&L non réalisé affiché dans l'onglet « Position » est calculé sur la base du dernier prix de transaction.

• P&L non réalisé – Dernier prix de négociation (LTP)

La position longue d'Ann a été prise à 9 266,5 $ et le dernier cours actuel est de 9 433 $.

P&L non réalisé (LTP) = 100 000 x [ (1/9 266,5) – (1/9 433) ]* = 0,1904 BTC

*P&L non réalisé = Quantité contractuelle x [(1/Prix d'entrée moyen) – (1/Dernier prix négocié)]

Ce P&L non réalisé est calculé comme si la position pouvait être clôturée au LTP. Toutefois, même si Ann clôture sa position immédiatement, le prix d'exécution peut différer du dernier cours pratiqué.

Si Ann survole le P&L non réalisé avec le curseur de la souris, un chiffre différent s'affichera, correspondant au P&L non réalisé basé sur le prix de référence.

• P&L non réalisé – Prix de Mark

La position longue d'Ann a été prise à 9 266,5 $ et le prix de référence est maintenant de 9 428,57 $.

P&L non réalisé (prix de référence) = 100 000 x [ (1/9 266,5) – (1/9 428,57) ] ** = 0,1854 BTC

**P&L non réalisé = Quantité contractuelle x [(1/Prix d'entrée moyen) – (1/Prix de référence)]

Le prix de référence n'est pas un prix négocié, mais plutôt un prix de référence servant de déclencheur de liquidation. Par conséquent, le compte de résultat non réalisé basé sur le prix de référence sert également de référence pour gérer les anticipations de liquidation.

Vous pouvez consulter notre guide officiel surle calcul du P&L (inverse)pour en savoir plus sur le P&L non réalisé pour les positions courtes.

Veuillez également noter que le compte de résultat non réalisé n'inclut pas les frais de transaction ou de financement liés à la détention de la position.

Comment calculer les gains et les pertes latents en cryptomonnaies

Contrairement aux investissements traditionnels, les cryptomonnaies sont complexes car il existe deux méthodes d'achat. La première consisteà acheter des cryptomonnaies avec de la monnaie fiduciaire, et la seconde à acheter des cryptomonnaies avec d'autres cryptomonnaies. 

Dans le modèle d'investissement traditionnel, les transactions sur actions sont simples car il n'y a pas d'échanges de pair à pair. Les investisseurs font généralement appel à un courtier en bourse et achètent différentes actions en fonction de leur potentiel futur. L'ensemble du processus est relativement simple. Vous payez le courtier en espèces et achetez des actions, par exemple des actions Facebook. Lorsque la valeur de l'action est plus élevée, vous réalisez un gain latent, et lorsque vous vendez l'action à un prix plus élevé, vous réalisez un gain.

Un scénario similaire s'applique au marché des cryptomonnaies lorsque vous achetez des cryptomonnaies avec des monnaies fiduciaires. Par exemple, supposons que vous ayez acheté de l'Ether à 100 $. Vous conservez l'investissement jusqu'à ce que sa valeur atteigne 3 000 $ et décidez d'encaisser vos bénéfices. Une fois que vous vendez de l'Ether en échange de monnaie fiduciaire, vous réalisez un gain de 3 000 $ − 100 $, soit 2 900 $.

Mais que se passe-t-il si vous avez des Bitcoins dans votre portefeuille et que vous avez acheté une autre cryptomonnaie avec ?

L'échange d'une cryptomonnaie contre une autre est également soumis à l'impôt sur les gains. Par exemple, supposons que vous ayez acheté pour 50 000 $ de Bitcoin et que vous ayez échangé ces BTC contre de l’Ether. Par la suite, la valeur de l'Ether a augmenté et a atteint 90 000 dollars. Dans ce cas, le gain réalisé serait de 90 000 $ − 50 000 $, soit 40 000 $.

P&L non réalisé %

Le P&L non réalisé correspond essentiellement au retour sur investissement (ROI) de la position.

Pourcentage de P&L non réalisé = [P&L non réalisé de la position / Marge de la position***] x 100 %

***Marge de position = Marge initiale + Reconstitution de la marge + Frais de clôture

Dans le cas d'Ann, voici un résumé du P&L non réalisé et du P&L non réalisé en pourcentage selon différents niveaux d'effet de levier.

Sous différents niveaux d'effet de levier, les valeurs absolues du P&L non réalisé restent constantes. Cependant, le pourcentage de P&L non réalisé augmente avec l'effet de levier. L'augmentation du pourcentage de P&L non réalisé résulte de la réduction de la marge initiale à mesure que l'effet de levier augmente.

Réalisé vs. Non réalisé en Bitcoin

Les gains réalisés et non réalisés en cryptomonnaie diffèrent de ceux du marché financier traditionnel, notamment pour le Bitcoin.

Le Bitcoin est la cryptomonnaie la plus échangée au monde. Elle a acquis le statut de valeur refuge. De plus, lacapitalisation boursièrerécente du Bitcoin a atteint 1 000 milliards de dollars, ce qui constitue une étape importante pour le marché des cryptomonnaies.

L'implication massive des particuliers et des institutions dans le Bitcoin se fait à travers des gains en capital à la fois à long terme et à court terme. De plus, les investisseurs achètent d'autres cryptomonnaies,des altcoins, et investissent même dansdes projets DeFiavec Bitcoin ou Ethereum. Par conséquent, des transactions crypto-crypto et crypto-fiat ont lieu. Le gain réalisé ou non réalisé pour le Bitcoin est donc différent de celui des actifs traditionnels.

Il existe généralement deux modèles d'investissement dans le Bitcoin : L'achat d'une cryptomonnaie et sa conservation pendant une longue période sont connus sous le nom de HODL, et la spéculation sur la volatilité des prix à court terme est connue sous le nom de trading actif. 

Examinons ces deux méthodes en détail.

HODLers

Sur le marché des cryptomonnaies, HODL est souvent traduit par « hold on for dear life » (tenir bon pour la vie), une expression qui provient d'une faute d'orthographe du mot « hold » (tenir). Ce terme est particulièrement utilisé en période de marché baissier, lorsque les prix chutent mais que les investisseurs décident de ne pas vendre leurs actifs et de les conserver dans l'espoir d'une future appréciation de leur valeur.

Lorsque le prix d'une cryptomonnaie baisse, les investisseurs s'exposent à des pertes latentes. Cependant, si les détenteurs de cryptomonnaies (HODLers) les vendent en réalisant un profit, ils en tireront un bénéfice effectif.

La détention de Bitcoin (HODL) implique des gains/pertes réalisés et non réalisés. Les investisseurs doivent payer l'impôt sur les gains en capital pour chaque gain réalisé lorsqu'ils détiennent des actifs à long terme (HODL). Toute erreur de calcul du gain réalisé aura une incidence sur le calcul de vos impôts.

Négoce actif

Le marché des cryptomonnaies ne monte ni ne descend de façon linéaire. Il se déplace plutôt en formant un zigzag.

Par conséquent, la volatilité des prix à court terme crée une opportunité de trading lorsque les traders restent actifs et attentifs aux fluctuations des prix.

Par exemple, si vous achetez du Bitcoin à 10 000 $ en espérant une future appréciation de son prix, il n’atteindra pas votre objectif immédiatement. Par exemple, le cours pourrait d'abord baisser, avec quelques fluctuations, avant d'atteindre votre objectif. Le trading actif, comme le swing trading, est un processus visant à profiter de ces fluctuations, plutôt que de conserver la position comme le font les HODLers.

En trading actif, les traders effectuent plusieurs transactions à partir de niveaux de swing où chaque vente est susceptible d'entraîner un gain ou une perte. Contrairement à la stratégie HODL, le calcul du gain/de la perte réalisé(e) grâce au trading actif est complexe à mesure que le nombre de transactions augmente.

De nombreux outils de suivi de portefeuille et logiciels de cryptomonnaies peuvent aider les investisseurs à gérer leurs profits et pertes réalisés et non réalisés. De plus, ces outils permettent souvent d'optimiser votre situation fiscale. Toutefois, il convient de prendre en compte les différences entre les taux d'imposition des gains en capital de chaque juridiction.

Exemples concrets de gains réalisés et non réalisés

Cette section examinera quelques exemples concrets de gains réalisés et non réalisés sur le marché des cryptomonnaies.

Adam est un investisseur qui adopte une stratégie d'achat à long terme (ou HODL) pour le Bitcoin. Il achète 1 Bitcoin en 2018 pour 10 000 dollars. Début 2021, Adam constate que le Bitcoin a atteint 60 000 dollars et décide de le vendre. Ici, Adam réalisera un profit latent de 50 000 $ dès que le prix atteindra le niveau de 60 000 $.

Plus tard, Adam vend ses Bitcoins. En raison des fluctuations de prix, la vente aura lieu lorsque le prix aura atteint 58 000 $. Par conséquent, Adam réalise un gain de 48 000 $ (soit 58 000 $ − 10 000 $). Ce gain réalisé est désormais soumis à l'impôt sur les plus-values. 

Lorsqu'Adam calcule son impôt sur le revenu, il doit payer des impôts sur son gain réalisé. En revanche, avant la vente de ses Bitcoins, il y avait un gain latent et aucune imposition sur le revenu.

Dans notredeuxième exemple, Anna est une spéculatrice en Bitcoin qui ne profite que des fluctuations de prix à court terme. Elle investit 5 000 $ en Bitcoin via USDT. Le lendemain, Anna constate qu'Ethereum a un potentiel d'appréciation des prix plus élevé que Bitcoin.

Elle convertit donc les 5 000 $ de Bitcoin en Ether. Cependant, la situation s'aggrave lorsque le prix d'Ethereum s'effondre et que la valeur de l'investissement d'Anna chute à 3 000 $. Anna échange donc ses Ethereum contre des Bitcoins, avec une perte de 2 000 dollars.

Cependant, le marché des cryptomonnaies est devenu instable et la valeur du Bitcoin a commencé à chuter, suivant la tendance de l'Ethereum. L'investissement d'Anna en Bitcoin, qui s'élevait à 3 000 dollars, tombe à 2 000 dollars, et elle retire cette somme en dollars américains.

Anna a effectué deux transactions :

1. Elle a d'abord acheté de l'Ether en utilisant du BTC et a subi une perte de 2 000 $.

2. Ensuite, elle a échangé des bitcoins contre des dollars américains et a subi une perte de 1 000 $.

Lors de sa première transaction, Anna a effectué un échange crypto-crypto ; ses 2 000 $ constituent donc une perte réalisée qui aura une incidence sur le calcul de son impôt sur le revenu. De plus, lors de la deuxième transaction, le Bitcoin a été échangé contre des monnaies fiduciaires, ce qui a permis à Anna de considérer la perte de 1 000 $ comme une perte réalisée.

Conclusion

Tout échange de cryptomonnaies ou de monnaies fiduciaires implique un gain ou une perte, réalisé ou non. L’effet final de ces gains/pertes est une augmentation ou une diminution respective durevenu imposable.

Il est souvent difficile pour les traders de trouver le bon moment pour vendre un actif crypto. La vente d'un actif crypto à profit générera des gains concrets, mais les investisseurs devront payer des impôts sur ces gains. En revanche, la vente d'un actif crypto à perte peut entraîner une perte réalisée, permettant aux investisseurs de déduire cette perte de leur revenu imposable.

Dans ce contexte, la meilleure approche consiste à minimiser autant que possible l'impôt sur les plus-values ​​en conservant un actif crypto pendant une période considérable.

De plus, il est très important de bien choisir le bon moment pour intervenir sur le marché, car le marché financier est très volatil. Investir comporte des risques. Les investisseurs peuvent réduire leurs pertes en diversifiant leurs portefeuilles avec plusieurs crypto-actifs, de sorte que les gains réalisés sur un investissement puissent compenser les pertes d'autres investissements. 

De plus, il est important de suivre une stratégie de trading solide. Investir sur les marchés financiers n'est pas un jeu de devinettes. Chaque décision doit être logique et justifiée.

Outre la nécessité de rester constamment rentables, les investisseurs devraient inclure les profits et pertes réalisés dans leur planification fiscale.