In de wereld van trading spelen de concepten van maker-orders en taker-orders een cruciale rol; ze geven vorm aan de manier waarop deelnemers de markt betreden. Deze twee termen omvatten verschillende benaderingen van de uitvoering van transacties en hebben gevolgen voor de transactiekosten en de marktdynamiek.
Taker-orders: Prioriteit geven aan onmiddellijkheid
Taker-orders weerspiegelen een gevoel van urgentie en onmiddellijkheid. Een taker-order wordt geplaatst door een trader die de order onmiddellijk wil uitvoeren tegen de huidige marktprijs. Deze orders matchen met bestaande orders in het liquiditeitsoverzicht, waardoor ze liquiditeit uit de markt "nemen". Taker-orders maken een snelle instap in of uitstap uit posities mogelijk, wat ze aantrekkelijk maakt voor degenen die prioriteit geven aan snelheid.
Gezien de onmiddellijkheid van de uitvoering kunnen taker-orders iets hogere handelskosten (Taker Fee) met zich meebrengen in vergelijking met maker-orders, als erkenning voor het gemak van onmiddellijke uitvoering.
Maker-orders: Liquiditeit stimuleren
Maker-orders, vaak geassocieerd met market makers, dragen bij aan de liquiditeit en stabiliteit van de markt. Wanneer een trader een maker-order plaatst, verschaft deze liquiditeit door de order toe te voegen aan het liquiditeitsoverzicht, waar de order ongematcht blijft totdat de taker-order van een andere trader ermee matcht. Deze orders hebben de potentie om bid-ask spreads te beïnvloeden, waardoor het prijsverschil tussen koop- en verkooporders kleiner wordt.
Als beloning voor het stimuleren van liquiditeit genieten traders die maker-orders plaatsen doorgaans van verlaagde handelskosten (Maker Fee). Maker-orders benadrukken een geduldige benadering van trading, waarbij deelnemers bereid zijn te wachten tot hun order wordt gematcht door een taker.
De volgende tabel schetst de verschillen tussen de twee (2) soorten orders:
*De verstrekte informatie over de handelskosten heeft betrekking op de niet-VIP-tarieven voor spot trading. Voor een uitgebreid overzicht van de kostenstructuur die van toepassing is op alle handelsproducten op Bybit EU, kun je hier terecht.
Implicaties voor de handel
Gevolgen voor het handelen Laten we naar de volgende scenario's kijken, waarbij we het handelspaar BTCUSDC als voorbeeld gebruiken met de volgende gegevens:
Als market taker
Alice plaatst een koop-marktorder van 1 BTC tegen een marktprijs van 60.000 USDC. Bij plaatsing wordt de order onmiddellijk gevuld in het liquiditeitsoverzicht met de volgende uitsplitsing van de handelskosten:
Taker-handelskosten = Uitgevoerde orderhoeveelheid x Tarief handelskosten
= 1 x 0,25% = 0,0025BTC
Als market maker
Aan de andere kant, als Alice een kooplimietorder plaatst van dezelfde hoeveelheid van 1 BTC met een biedprijs van 60.000 USDC tegen een marktprijs van 62.000 USDC, in de veronderstelling dat de prijs zal dalen. Wanneer de laatst verhandelde prijs de biedprijs van Alice bereikt, wordt haar order uitgevoerd als een maker-order en heeft ze recht op een lager kostentarief op basis van haar VIP-niveau.
Maker-handelskosten = Uitgevoerde orderhoeveelheid x Tarief handelskosten
= 1 x 0,10% = 0,001BTC
Op basis van het bovenstaande voorbeeld zien we dat Alice lagere handelskosten maakt met een maker-order, wat leidt tot een gunstiger netto P&L (winst en verlies).
Dit onderstreept het belang van het begrijpen van de handelskosten voordat je begint met handelen. Inzicht in de kosten zorgt ervoor dat traders hun handelsstrategieën en resultaten kunnen optimaliseren door weloverwogen beslissingen te nemen waarbij rekening wordt gehouden met deze kosten.
Om een maker-order uit te voeren, moeten traders de volgende stappen volgen:
- Gebruik een limietorder binnen de zone voor orderplaatsing.
- Selecteer Post-Only.
- Stel je limietorderprijs strategisch in, gericht op een voordeligere prijs vergeleken met de huidige best beschikbare prijs.
Voor kooporders: Kies een prijs die lager is dan de beste vraagprijzen (ask).
Voor verkooporders: Kies een prijs die hoger is dan de beste biedprijzen (bid).
Het is belangrijk om te weten dat als je limietorders onmiddellijk worden uitgevoerd terwijl Post-Only is ingeschakeld, ze worden gecategoriseerd als taker-orders en onmiddellijk worden geannuleerd vanwege de Post-Only-selectie.
Disclaimer:
- De handelskosten die in de voorbeelden worden gebruikt, zijn uitsluitend ter illustratie. Ga naar je pagina Mijn tarieven om de handelskostentarieven te bekijken die op jouw account van toepassing zijn.
- Bybit EU hanteert dezelfde maker- en taker-kostenstructuur voor alle handelsparen op het platform. Bybit EU hanteert dezelfde maker- en taker-kostenstructuur voor alle handelsparen op het platform.