En el ámbito del trading, los conceptos de órdenes de maker y órdenes de taker desempeñan papeles cruciales, dando forma a la forma en que los participantes interactúan con el mercado. Estos dos términos capturan enfoques distintos para la ejecución de trading y conllevan implicaciones para las tarifas de transacción y la dinámica del mercado.
Órdenes Taker: Priorizar la rapidez
Las órdenes de taker reflejan una sensación de urgencia e inmediatez. Un trader que busca ejecutar su orden inmediatamente al precio de mercado actual realiza una orden taker. Estas órdenes coinciden con las órdenes existentes en el liquidity view, por lo que "toman" liquidez del mercado. Las órdenes de taker facilitan la entrada o salida rápida de posiciones, lo que las hace atractivas para aquellos que priorizan la velocidad.
Dada la inmediatez de la ejecución, las órdenes de taker pueden incurrir en tarifas de trading ligeramente más altas (Taker Fee) en comparación con las órdenes de maker para reconocer la conveniencia de la ejecución inmediata.
Órdenes de maker: Fomentar la liquidez
Las órdenes de maker, a menudo asociadas con los makers de mercado, contribuyen a la liquidez y estabilidad del mercado. Cuando un trader emite una orden de maker, proporciona liquidez añadiendo su orden al liquidity view, que permanece sin coincidencia hasta que la orden de taker de otro trader coincide con ella. Estas órdenes tienen el potencial de influir en los diferenciales de compra-venta, reduciendo la diferencia de precio entre las órdenes de compra y venta.
Como recompensa por fomentar la liquidez, los traders que realizan órdenes de maker suelen disfrutar de tarifas de trading reducidas (tarifa de maker). Las órdenes de maker subrayan un enfoque paciente del trading, con participantes dispuestos a esperar a que un taker empareje su orden.
La siguiente tabla describe las diferencias entre los dos (2) tipos de órdenes:
*La información de la tarifa de trading proporcionada se refiere a las tasas no VIP para el spot trading. Para obtener una descripción general completa de la estructura de tarifas aplicable a todos los productos de trading en Bybit EU, consulta aquí.
Implicaciones para el trading
Echemos un vistazo a los siguientes escenarios, utilizando el par de trading BTCUSDC como ejemplo con los siguientes detalles:
Como taker de mercado
Alicia envía una orden de compra de mercado de 1BTC a un precio de mercado de 60,000 USDC. Tras la emisión, la orden se completa inmediatamente en el liquidity view con el desglose de la tarifa de trading de la siguiente manera:
Tarifa de trading del taker = Cantidad de la orden completada x Tarifa de trading
= 1 x 0,25% = 0,0025BTC
Como maker de mercado
Por otro lado, si Alicia envía una orden de compra límite de la misma cantidad de 1BTC con el precio de compra de 60 000 USDC frente al precio de mercado de 62 000 USDC, suponiendo que caerá. Cuando el último precio negociado alcance el importe del precio de compra de Alicia, su orden se completará como una orden de maker y tendrá derecho a una tarifa más baja según su nivel VIP.
Tarifa de trading del maker = Cantidad de la orden completada x Tarifa de trading
= 1 x 0,10% = 0,001BTC
Según el ejemplo anterior, podemos ver que Alicia incurre en una tarifa de trading más baja con una orden de maker, lo que conduce a unas pérdidas y ganancias netas (ganancias y pérdidas) más favorables.
Esto destaca la importancia de comprender las tarifas de trading antes de participar en trades. Comprender las tarifas garantiza que los traders puedan optimizar sus estrategias y resultados de trading tomando decisiones informadas que tengan en cuenta estos costes.
Para ejecutar una orden de maker, los traders deben seguir estos pasos:
- Utiliza una orden límite dentro de la zona de ejecución de la orden.
- Seleccionar post only
- Establece el precio de tu orden límite estratégicamente, con el objetivo de obtener un precio más ventajoso en comparación con el mejor precio disponible actual.
Para órdenes de compra: Opta por un precio inferior a los mejores precios de venta.
Para órdenes de venta: Elige un precio más alto que los mejores precios de compra.
Es importante tener en cuenta que si tus órdenes límite se ejecutan inmediatamente con la opción Post-Only habilitada, se clasificarán como órdenes taker y se cancelarán rápidamente debido a la selección Post-Only.
Descargo de responsabilidad:
— Las tarifas de trading utilizadas en los ejemplos se proporcionan solo con fines ilustrativos. Para ver las tarifas de trading aplicables a tu cuenta, visita tu página Mis tarifas.
— Bybit EU adopta la misma estructura de tarifas de maker y taker para todos los pares de trading en la plataforma.