Dans le domaine du trading, les concepts d’ordres maker et d’ordres taker jouent un rôle crucial, façonnant la manière dont les participants interagissent avec le marché. Ces deux termes désignent des approches distinctes de l’exécution des transactions et ont des implications sur les frais de transaction et la dynamique du marché.
Ordres du Taker : Prioriser l'immédiateté
Les ordres des Taker reflètent un sentiment d’urgence et d’immédiateté. Un ordre de prise est passé par un trader qui cherche à exécuter son ordre immédiatement au prix actuel du marché. Ces ordres correspondent aux ordres existants dans le liquidity view, « prenant » ainsi de la liquidité sur le marché. Les ordres de Taker facilitent l'entrée ou la sortie rapide des positions, ce qui les rend attrayants pour ceux qui privilégient la vitesse.
Compte tenu de l'immédiateté de l'exécution, les ordres du preneur peuvent entraîner des frais de négociation légèrement plus élevés (Frais de Taker) par rapport aux ordres du fabricant afin de reconnaître la commodité de l'exécution immédiate.
Ordres du Maker : Favoriser la Liquidité
Les ordres des Maker , souvent associés aux teneurs de marché, contribuent à la liquidité et à la stabilité du marché. Lorsqu'un trader passe un ordre maker, il fournit de la liquidité en ajoutant son ordre au liquidity view, qui reste sans correspondance jusqu'à ce que l'ordre taker d'un autre trader corresponde à celui-ci. Ces ordres ont le potentiel d’influencer les écarts entre les cours acheteur et vendeur, réduisant ainsi la différence de prix entre les ordres d’achat et de vente.
En guise de récompense pour avoir favorisé la liquidité, les traders qui passent des ordres Maker bénéficient généralement de frais de négociation réduits (Frais de Maker). Les ordres Maker soulignent une approche patiente du trading, les participants étant prêts à attendre que leur ordre soit exécuté par un preneur.
Le tableau suivant décrit les différences entre les deux (2) types d'ordres :
*Les informations sur les frais de négociation fournies concernent les tarifs non VIP pour les transactions au comptant. Pour un aperçu complet de la structure tarifaire applicable à tous les produits de trading sur Bybit EU, veuillez vous référer à ici.
Implications pour le trading
Examinons les scénarios suivants, en utilisant la paire de trading BTCUSDC comme exemple avec les détails suivants :
En tant que Taker de marché
Alice passe un ordre d' Acheter au marché de 1 BTC à un prix de marché de 60 000 USDC. Une fois placé, l'ordre est immédiatement renseigné dans le liquidity view avec la répartition des frais de négociation comme suit :
Frais de trading du preneur = Quantité d'ordres exécutés x Taux de Frais de trading
= 1 x 0,25% = 0,0025BTC
En tant que Market Maker
D'autre part, si Alice place un ordre Achat limite de la même quantité de 1 BTC avec le prix d'offre de 60 000 USDC contre le prix du marché de 62 000 USDC, en supposant qu'il baissera. Lorsque le Dernier prix tradé atteint le montant du prix d'offre d'Alice, son ordre sera exécuté en tant qu'ordre maker et elle aura droit à un taux de frais inférieur en fonction de son niveau VIP.
Frais de trading du fabricant = Quantité d'ordres exécutés x Taux de Frais de trading
= 1 x 0,10% = 0,001BTC
Sur la base de l'exemple ci-dessus, nous pouvons voir qu'Alice encourt des frais de négociation inférieurs avec un ordre Maker , ce qui conduit à un P&L net (profit & loss) plus favorable.
Cela souligne l’importance de comprendre les frais de négociation avant de s’engager dans des transactions. La compréhension des frais permet aux traders d’optimiser leurs stratégies de trading et leurs résultats en prenant des décisions éclairées qui tiennent compte de ces coûts.
Pour exécuter un ordre maker, les traders doivent suivre ces étapes :
- Utiliser un Ordre au prix limite dans le lieu de commandezone de ment.
- Sélectionner Post-Only
- Définissez le prix de votre Ordre au prix limite de manière stratégique, en visant un prix plus avantageux. prix comparé au meilleur prix disponible actuel.
Pour les Ordres Acheter: Optez pour un prix inférieur aux meilleurs prix demandés.
Pour les Ordres de Vendre: Choisissez un prix supérieur aux meilleurs prix d'offre.
Il est important de noter que si vos Ordres à cours limité sont exécutés immédiatement avec Activation de la Post-Only, ils seront classés comme ordres de preneur et rapidement annulés en raison de la Sélection Post-Only.
Clause de non-responsabilité:
— Les frais de négociation utilisés dans les exemples sont donnés à titre indicatif uniquement. Pour consulter les taux de frais de négociation applicables à votre compte, veuillez visiter votre Mes Frais page.
— Bybit EU adopte la même structure de frais de création et de prise en charge pour toutes les paires de trading sur la plateforme.