FTX (FTT) : Sa chute et le lancement de FTX 2.0

FTX était une plateforme d'échange centralisée (CEX) fondée par Sam Bankman-Fried (SBF), qui a également cofondé Alameda Research, un fonds spéculatif crypto. Ces deux sociétés ont déclaré faillite au quatrième trimestre 2022. Avant sa faillite, la plateforme de trading FTX était l'un des choix les plus populaires parmi les traders de cryptomonnaies. Son ascension fulgurante vers la célébrité pourrait être attribuée à plusieurs facteurs, notamment ses origines modestes à Jane Street et le fait qu'il soit le plus jeune milliardairedu monde. Le marketing de FTX a également joué un rôle crucial pour attirer les utilisateurs, en promouvant ses tarifs avantageux et en collaborant avec des célébrités de premier plan comme Tom Brady pour capter l'attention du marché.

Cependant, malgré tous ses efforts et sa renommée, FTX a déposé une demande de mise en faillite en vertu du chapitre 11 le 11 novembre 2022, et SBF a été arrêté le 12 décembre 2022. L'effondrement de FTX a eu un impact considérable, se répercutant sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, provoquant des liquidations et entraînant la chute d'encore plus d'entreprises. Malgré ce chaos, il semblerait que FTX s'apprête à lancer la version 2.0.

Dans cet article, nous allons explorer les raisons de la chute de la plateforme d'échange FTX, examiner le potentiel de FTX 2.0 et identifier les effets possibles sur le prix du jeton FTT .

Points clés à retenir :

• FTX était une plateforme d'échange centralisée fondée en mai 2019 par Sam Bankman-Fried et Gary Wang. La bourse a déclaré faillite au quatrième trimestre 2022.

• John Ray, le nouveau PDG de FTX, a mis en place un groupe de travail pour relancer FTX et appelle la plateforme FTX 2.0.

• Le prix du FTT a connu une forte hausse suite à la révélation des documents FTX 2.0 sur Twitter par Ray. 

• Bybit propose la paire de trading au Spot FTT/USDT. 

Qu'était la plateforme d'échange de cryptomonnaies FTX ?

Comme mentionné précédemment, FTX était une plateforme d'échange centralisée (CEX) fondée en mai 2019 par SBF et Gary Wang, qui en était également le directeur technique (CTO). La plateforme d'échange de cryptomonnaies était spécialisée dans les produits dérivés et à effet de levier, en plus de proposer des marchés au comptant. Début 2022, FTX comptait plus d'un million d'utilisateurs inscrits et enregistrait un volume de transactions quotidien de plusieurs milliards de dollars. L'une des innovations clés de FTX était son jeton FTT.

Qu'est-ce que le FTT ?

FTT est un jeton ERC-20 émis sur le réseau Ethereum. De nombreux efforts ont été déployés pour rendre le FTT moins inflationniste, FTX rachetant régulièrement des jetons FTT et procédant à des destructions de jetonsFTT. Ces deux processus ont réduit l'offre de FTT en circulation sur le marché, ce qui a diminué le niveau de pression à la vente. Le rachat de FTT a été rendu possible grâce à l'utilisation de 33 % des frais de transaction générés sur FTX.

En plus de réduire la pression à la vente, FTX a également augmenté la pression à l'achat en offrant aux utilisateurs une réduction sur les frais de transaction et des spreads plus serrés lorsqu'ils détenaient des FTT. Pour les traders actifs, il s'agissait d'une proposition de valeur très intéressante pour conserver leurs parts de FTT, car elle pouvait offrir des économies allant jusqu'à 60 %. De plus, le FTT pourrait servir de garantie pour des positions futures, augmentant ainsi l'utilité du jeton et incitant davantage les gens à l'acheter et à le conserver.

Parmi les autres avantages de la FTT, on peut citer son rôle d'assurance, protégeant les traders contre les récupérations. Cette fonctionnalité s'est avérée extrêmement utile, notamment lors des périodes de forte volatilité des marchés, qui augmentaient les risques de déclenchement des appels de marge des traders. Les détenteurs de FTT pouvaient également miser le jeton, ce qui leur donnait droit à des retraits gratuits de jetons ERC-20 de la plateforme FTX. Cela s'est avéré particulièrement utile lors des périodes de congestion du réseau Ethereum, qui peuvent entraîner une flambée des frais de gaz.

L'effondrement de FTX

Comment une plateforme aussi innovante a-t-elle pu faire faillite ? Examinons la série d'événements qui ont conduit à la faillite de FTX et à l'arrestation de SBF.

Novembre 2017 : Fondation d'Alameda Research

Alameda Research, une société de trading quantitatif, a été fondée par SBF, qui s'est fait connaître grâce à ses opérations d'arbitrage très rentables sur le Kimchi Premium. 

Mai 2019 : Fondation de FTX

La plateforme CEX de FTX est créée, avec un accent particulier sur les produits dérivés.

Décembre 2019 : L'investissement de Binance dans FTX

Binance annonce un investissement stratégique dans FTX. 

2021 : Binance vend des actions FTX en échange de FTT et de dollars américains.

Grâce à ce transfert, Binance reçoit l'équivalent de 2,1 milliards de dollars en FTT et en USD.

2 novembre 2022

CoinDesk révèle un document, supposément le bilan d'Alameda Research, et s'inquiète du fait que certains actifs d'Alameda Research soient confondus avec ceux de FTX, alors que ces deux entités sont censées être distinctes. Il a notamment été constaté que 5,8 milliards de dollars sur les 14,6 milliards d'actifs figurant au bilan d'Alameda Research sont constitués du jeton FTT émis par FTX.

Étant donné que FTT a été vendue à Alameda Research à un prix très bas au début de la création de FTX, l'inflation artificielle de FTT par FTX a donné à Alameda Research l'opportunité d'utiliser ses avoirs en FTT comme garantie pour emprunter d'autres actifs auprès des dépôts des clients de FTX.

6 novembre 2022

Le fondateur de Binance, Changpeng Zhao (connu sous le nom de CZ), annonce sur Twitter que Binance va vendre toutes ses participations en FTT. Cette situation provoque une véritable frénésie sur le marché des cryptomonnaies, alimentant les spéculations concernant l'insolvabilité de FTX et d'Alameda Research. Cela provoque à son tour une vente massive de jetons FTT, et FTX commence à voir ses utilisateurs retirer leurs actifs.

7 novembre 2022

Caroline Ellison, PDG d'Alameda Research, utilise Twitter pour souligner qu'Alameda Research serait disposée à racheter la part de CZ dans FTT à 22 dollars par jeton. Cela alimente encore davantage les spéculations du marché selon lesquelles FTT aurait été largement utilisé comme garantie par Alameda Research, et que toute chute de prix en dessous de 22 $ pourrait potentiellement déclencher des liquidations.

CZ rejette la vente de FTT à Alameda Research ; le marché est convaincu que CZ cherche à provoquer la mort de FTT. Étant donné que la liquidité en circulation du FTT est faible, Alameda Research détenant la majeure partie de l'offre en circulation, Alameda n'est pas en mesure de vendre ses FTT, car la liquidité du marché serait insuffisante pour racheter ses jetons.

Face à des retraits incessants d'utilisateurs sur FTX s'élevant à 6 milliards de dollars, FTX n'a ​​d'autre choix que de suspendre ces retraits et d'annoncer qu'elle souffre d'une crise de liquidités. Cette insolvabilité est due au fait que les clients dont les dépôts avaient été prêtés à Alameda Research ont vu leurs positions liquidées suite à la baisse du cours de FTT.

8 novembre 2022

Binance est intervenu peu après, annonçant avoir signé une lettre d'intention non contraignante (LOI) pour acquérir FTX International. Cela reste toutefois soumis à une vérification préalable, et Binance examinera d'abord le bilan de FTX avant de prendre une décision finale.

9 novembre 2022

Après avoir mené une analyse approfondie du bilan de FTX, Binance décide finalement de se retirer de l'accord. En conséquence, SBF annonce à ses investisseurs que FTX va déposer le bilan.

10 novembre 2022

L'autorité de régulation des marchés financiers des Bahamas gèle les actifs numériques de la filiale bahaméenne de FTX.

11 novembre 2022 : Faillite de FTX

SBF démissionne de son poste de PDG et FTX se place sous la protection du chapitre 11 de la loi sur les faillites.

18 novembre 2022

La Securities Commission of The Bahamas (SCB) prend le contrôle des actifs crypto au sein de FTX. La SBF a reçu l'instruction de transférer les actifs dans le portefeuille de l'autorité de régulation afin de protéger les créanciers.

12 décembre 2022

Le fondateur de FTX, SBF, est arrêté par les autorités bahaméennes puis extradé vers les États-Unis, où il est inculpé par le tribunal de district américain de Manhattan et accusé de huit chefs d'accusation, dont fraude sur valeurs mobilières et blanchiment d'argent.

22 décembre 2022

SBF est libérée sous caution de 250 millions de dollars, la plus importante de l'histoire, par un juge fédéral.

État actuel des choses

À ce jour, ni les clients ni les créanciers de FTX n'ont encore retiré leurs actifs de FTX. C’est là que ça devient intéressant : en pleine procédure judiciaire, un projet de redémarrage, baptisé FTX 2.0, a été mis en place. Jetons-y un coup d'œil.

FTX 2.0

Il semble que depuis janvier 2023, John Ray, le nouveau PDG de FTX qui a pris la direction de la bourse avant la procédure de faillite, ait mis en place un groupe de travail chargé de relancer FTX, en lançant FTX 2.0. Cette annonce fait suite à une déclaration du 11 janvier 2023 soulignant que FTX a récupéré au moins 5 milliards de dollars d'actifs liquides, dont plus de 3 milliards sont dus à ses 50 principaux créanciers. Le 22 mai 2023, il a été révélé que des documents avaient récemment été déposés auprès du tribunal des faillites des États-Unis pour le district du Delaware, décrivant la planification détaillée mise en place par Ray et son équipe pour exécuter le lancement de FTX 2.0.

Ray a indiqué que certains actionnaires de FTX ont fait part de leurs commentaires selon lesquels, si FTX était relancée, l'entreprise pourrait encore être viable et qu'il serait peut-être possible de rembourser les utilisateurs avec leurs actifs. De plus, les créanciers pourront également en bénéficier en récupérant les prêts qu'ils ont accordés, un point soulevé par l'influenceuse Twitter @loomdart.

Cependant, certains doutes subsistent quant à la validité de FTX 2.0, notamment en raison de ses carences techniquesqui entraînent une latence élevée et des bugs logiciels qui nuisent à l'expérience utilisateur. Néanmoins, Ray a tenté de répondre à ces préoccupations en faisant appel à la société de cybersécurité Sygnia pour renforcer la sécurité de FTX. Sur le plan juridique, Ray est également resté en contact avec la banque d'investissement Perella Weinberg Partners LP afin d'examiner les étapes nécessaires au redémarrage de FTX.

Le redémarrage de FTX pour lancer FTX 2.0 nécessitera probablement un apport de capitaux frais très important. Dans le dernier document déposé auprès du tribunal, il a été révélé que Ray avait examiné une liste de soumissionnaires pour FTX 2.0, alors que des rumeurs circulaient selon lesquelles Tribe Capital, une société de capital-risque qui avait investi dans FTX avant son effondrement, aurait manifesté son intérêt pour mener le tour de table de FTX 2.0.

Il semblerait que le lancement de FTX 2.0 soit plus proche qu'on ne le pense.

Prédiction du prix de la FTT

Suite à toutes les informations concernant FTX 2.0, le marché a commencé à spéculer sur le prix du FTT. 

Comme indiqué ci-dessous, depuis la publication des documents sur Twitter le 22 mai 2023, le prix du FTT a augmenté d'environ 16 %, passant de 0,96 $ à un pic local de 1,13 $. Si l'équipe FTX apporte davantage de confirmations — notamment de la part de Ray — ou si des informations concernant un financement quelconque sont communiquées, il est probable que le prix du FTT grimpe encore davantage.

Les experts de PricePrediction estiment que le prix du FTT pourrait atteindre 1,46 $ d'ici fin 2023, doubler pour atteindre 3,20 $ d'ici 2025, grimper à 6,54 $ d'ici 2027 et atteindre 18,73 $ d'ici 2030.

Les analystes de DigitalCoinPrice ont également des perspectives positives, même s'ils sont moins optimistes à long terme. Ils prévoient que le prix de FTT pourrait augmenter jusqu'à 2,25 $ d'ici la fin de l'année 2023 et atteindre 3,73 $ d'ici 2025, 4,71 $ d'ici 2027 et 10,78 $ d'ici 2030.

Bien que les experts soient optimistes quant au prix du FTT, nous encourageons vivement les utilisateurs à effectuer leurs propres recherches avant tout investissement, notamment en raison de la volatilité des cryptomonnaies telles que le FTT. 

Où acheter FTT

Si vous souhaitez trader des FTT, vous pouvez le faire sur Bybit. Il vous suffit de créer un compte Bybit, de l'approvisionner en cryptomonnaie et d'accéder à la page de trading au Spot FTT/USDT pour commencer.

Conclusion

Que signifiera FTX 2.0 pour le marché ? Les utilisateurs pourront peut-être accéder à leurs actifs, inaccessibles depuis novembre 2022, et les créanciers pourront également récupérer leurs prêts. Néanmoins, la question de savoir si les utilisateurs pourront faire confiance à cette plateforme d'échange une fois mise en place reste ouverte, car sa réputation ternie pourrait dissuader les utilisateurs de l'utiliser. En attendant, il pourrait être intéressant de suivre l'évolution du prix du FTT, qui risque d'être volatil compte tenu des actualités concernant FTX 2.0.

#Bybit #L'ArcheCrypto