Wprowadzenie do strategii TWAP

Strategia TWAP (Time-Weighted Average Price) ma na celu podzielenie dużego zlecenia handlowego na mniejsze i wykonanie go w regularnych odstępach czasu, w celu zmniejszenia wpływu zlecenia na rynek i osiągnięcia średniej ceny wypełnienia, odzwierciedlającej rzeczywistą cenę rynkową.

Pomaga to zapobiegać nagłym wahaniom na rynku z powodu dużych zleceń i pozwala traderom wykonywać transakcje w kontrolowany sposób. Korzystając z TWAP, inwestorzy mogą wykorzystać zmienność rynku, jednocześnie minimalizując ryzyko. Jest to popularne narzędzie w handlu algorytmicznym i jest szeroko stosowane przez inwestorów instytucjonalnych i fundusze hedgingowe.

Jak działa TWAP

Strategia TWAP oblicza optymalny czas składania i realizacji zleceń na podstawie parametrów ustawionych przez użytkownika. Zanim przejdziemy do przykładu, wyjaśnijmy, co oznaczają poszczególne parametry.

Parametr	Wyjaśnienie
Ilość	Jest to całkowita ilość zlecenia, którą chcesz złożyć za pośrednictwem TWAP.
Czas pracy (5 m – 24 godz.)	Określa to, jak długo strategia TWAP pozostaje aktywna. Możesz wybrać dowolny czas trwania od 5 minut do 24 godzin. W tym czasie algorytm umieszcza podzlecenia w regularnych odstępach czasu, aż całkowita ilość zostanie wypełniona lub czas trwania zostanie zakończony. Uwaga: Pełna realizacja zlecenia nie jest gwarantowana podczas niestabilnych warunków rynkowych.
Częstotliwość	Odstęp czasu między każdym podzleceniem. Ustawienie domyślne to 30 sekund, ale można je dostosować.
Ilość (na każde podzlecenie)	Jest to wielkość każdego podzlecenia. Jeśli włączona jest opcja zlecenia losowego, każde podzlecenie będzie się różnić o ±20% od tej wartości.
Zlecenie losowe	Jeśli ta opcja jest włączona, ilość każdego podzlecenia będzie dostosowywana losowo w zakresie ±20% określonej ilości. Jednak wszelkie inne wymagania, takie jak zapewnienie, że każda ilość zlecenia nie przekracza maksymalnej ilości pojedynczego zlecenia, będą nadal przestrzegane.
Typ zlecenia (Ustawienia zaawansowane)	Możesz wybrać sposób składania każdego podzlecenia. Zlecenie market: natychmiastowe umieszczenie i wykonanie po cenie rynkowej (market). Zlecenie limit: umieść w ustalonej odległości od najlepszej oferty bid(kupno) lub ask(sprzedaż). Może być wypełniane jako zlecenie maker lub taker, w zależności od ruchu na rynku. — Limit price (Kup) = Najlepsza cena Bid – ustalona odległość lub Najlepsza cena Bid × (1 – odległość%) — Limit price (sprzedaż) = Najlepsza cena Ask + ustalona odległość lub Najlepsza cena Ask × (1 + odległość)
Cena aktywacji (ustawienia zaawansowane)	Strategia TWAP zostanie aktywowana tylko wtedy, gdy ostatnia cena handlowa (LTP) osiągnie ustaloną cenę aktywacji (trigger).
Cena końcowa (ustawienia zaawansowane)	Strategia TWAP zostanie zakończona, gdy ostatnia cena handlowa (LTP) osiągnie ustaloną cenę stop.

Przykład

Załóżmy, że ustawione parametry są następujące:

Łączna ilość: 96 BTC
Całkowity czas pracy: 4 godziny
Częstotliwość: 30 s
Losowa kolejność: Wyłączone
Typ zlecenia: Market
Cena aktywacji(trigger): $100,000
Cena końcowa(stop): $110,000

Strategia TWAP jest uruchamiana, gdy cena osiągnie 100 000 USD, a nasz algorytm rozpocznie wykonywanie transakcji w optymalnych odstępach czasu w ciągu 4 godzin.

Całkowity czas pracy = 4 × 60 minut × 60 sekund = 14 400 sekund

Przy 14 400 sekundach strategia TWAP podzieli 96 BTC na 480 zleceń (14 400s/30s). W ciągu 4 godzin, co 30 sekund będzie składane zlecenie rynkowe(market) o wartości 0,2 BTC (96 BTC/480).

Strategia TWAP zostanie zakończona, gdy wszystkie 96 BTC zostaną w pełni zrealizowane, czas trwania się zakończy lub zostanie osiągnięta cena stop (110 000 USD), w zależności od tego, co nastąpi szybciej.

Limity zleceń

Zlecenia TWAP podlegają limitom określonym poniżej i mogą zostać zakończone, jeśli zostaną uruchomione określone warunki.

1. Każde konto może obsługiwać 20 strategii TWAP działających jednocześnie, a każda para handlowa może otworzyć maksymalnie 10 strategii TWAP jednocześnie.

2. Częstotliwość składania zleceń dla każdej strategii TWAP można ustawić od 5 sekund na zlecenie do 120 sekund na zlecenie.

3. Minimalny rozmiar zlecenia dla każdego podzlecenia można znaleźć w Zasadach handlu spot.

4. W przypadku transakcji spot, maksymalny rozmiar zlecenia dla każdego podzlecenia złożonego za pośrednictwem strategii TWAP można znaleźć tutaj.

5. Minimalna ilość całkowita dla TWAP = Maks. (Min. wartość nominalna × Liczba złożonych podzleceń / Ostatnia cena transakcyjna × 1,1, Minimalna wielkość zlecenia × Liczba złożonych podzleceń)

Liczba podzleceń = czas pracy w sekundach/częstotliwość

6. Jeśli zlecenie złożone przez TWAP nie zostanie w pełni zrealizowane w wyjątkowych okolicznościach, system spróbuje ponownie dopasować zlecenia. Jeśli dopasowanie się nie powiedzie, zlecenie zostanie anulowane, a strategia poczeka na kolejne złożenie odpowiedniego zlecenia, aż strategia TWAP zostanie zakończona.

7. Strategia TWAP nie blokuje żadnego marginesu (margin) przed wykonaniem pierwszego zlecenia. Proszę upewnić się, że na koncie znajduje się wystarczający balans w momencie realizacji zlecenia, w przeciwnym razie strategia zostanie zakończona.

8. Strategia TWAP zostanie automatycznie zakończona, jeśli nie ma wystarczającego salda do realizacji zlecenia. Więcej informacji można znaleźć w sekcji Najczęściej zadawane pytania.

Jak skonfigurować strategię TWAP
Jak zakończyć strategię TWAP
Jak wyświetlić historię zleceń

Jak skonfigurować strategię TWAP

Krok 1: Kliknij Narzędzia w strefie zleceń, a następnie wybierz TWAP.

Krok 2: Utwórz zlecenie TWAP, wprowadzając odpowiednie parametry.

Krok 3: Upewnij się, że wszystkie wprowadzone informacje są poprawne i kliknij Potwierdź.

Jak zakończyć strategię TWAP

Na karcie pozycji kliknij Narzędzia, a następnie wybierz TWAP. Będziesz mógł zobaczyć szczegóły strategii, w tym rozmiar / sumę, średnią cenę, limit cenowy i nie tylko. Kliknij opcję Zamknij, aby zakończyć strategię TWAP.

Jak wyświetlić historię zleceń

Przejdź do historii narzędzi i wybierz TWAP jako typ. Kliknij Szczegóły, aby zobaczyć zlecenie zrealizowane za pomocą strategii TWAP.

Historia zleceń pokazuje zlecenia złożone przy użyciu strategii TWAP, które można zidentyfikować za pomocą etykiety TWAP w sekcji Typ Zlecenia.