No universo de trading, os conceitos de ordens de maker e ordens de taker desempenham funções cruciais, moldando como os participantes se envolvem com o mercado. Esses dois termos capturam abordagens distintas para a execução de trading e têm implicações para taxas de transação e dinâmicas de mercado.
Ordens do taker: Priorizando o Imediatismo
As ordens do taker refletem um senso de urgência e imediatismo. Uma ordem taker é enviada por um trader que busca executar sua ordem imediatamente pelo preço de mercado atual. Essas ordens correspondem às ordens existentes no liquidity view, “tirando”, assim, liquidez do mercado. As ordens do taker facilitam a entrada ou saída rápida das posições, tornando-as atraentes para quem prioriza a velocidade.
Dada a urgência da execução, as ordens do taker podem incorrer em taxas de corretagem ligeiramente mais altas (taxa de taker) em comparação com ordens do maker para reconhecer a conveniência da execução imediata.
Ordens do maker: Estimulando a liquidez
As ordens do Maker, muitas vezes associadas aos formadores de mercado, contribuem para a liquidez e estabilidade do mercado. Quando um trader envia uma ordem de maker, ele fornece liquidez adicionando sua ordem ao liquidity view, que permanece incomparável até que a ordem de taker de outro trader corresponda a ela. Essas ordens têm o potencial de influenciar os spreads de compra e venda, reduzindo a diferença de preço entre as ordens de compra e venda.
Como recompensa por promover a liquidez, os traders que enviam ordens de maker normalmente desfrutam de taxas de corretagem reduzidas (taxa de maker). As ordens do Maker destacam uma abordagem paciente ao trading, com os participantes dispostos a esperar que sua ordem seja correspondida por um taker.
A tabela a seguir descreve as diferenças entre os dois (2) tipos de ordens:
*As informações de corretagem fornecidas referem-se às taxas não VIP para trading em spot. Para obter uma visão geral abrangente da estrutura de taxas aplicável a todos os produtos de trading na Bybit EU, consulte aqui.
Implicações para trading
Vamos dar uma olhada nos seguintes cenários, usando o par de trading BTCUSDC como exemplo com os seguintes detalhes:
Como Taker de Mercado
Alice envia uma ordem de compra a mercado de 1BTC a um preço de mercado de 60.000 USDC. Após o envio, a ordem é imediatamente executada no liquidity view com o detalhamento da taxa de corretagem da seguinte forma:
Taxa de corretagem do taker = Quantidade da ordem executada x Taxa de corretagem
= 1 x 0,25% = 0,0025BTC
Como Maker de mercado
Por outro lado, se Alice enviar uma ordem de compra limitada da mesma quantidade de 1BTC com o preço de compra de 60.000 USDC contra o preço de mercado de 62.000 USDC, com a suposição de que cairá. Quando o último preço negociado atingir o valor do preço de compra da Alice, sua ordem será executada como uma ordem maker e ela terá direito a uma taxa mais baixa de acordo com seu nível VIP.
Taxa de corretagem do Maker = Quantidade da ordem executada x Taxa de corretagem
= 1 x 0,10% = 0,001BTC
Com base no exemplo acima, podemos ver que Alice incorre em uma taxa de trading mais baixa com uma ordem do Maker, levando a um P&L líquido (Lucros e perdas) mais favorável.
Isso destaca a importância de compreender as taxas de corretagem antes de se envolver em trades. Entender as taxas garante que os traders possam otimizar suas estratégias e resultados de trading ao tomar decisões fundamentadas que consideram esses custos.
Para executar uma ordem de maker, os traders devem seguir estas etapas:
- Utilize uma ordem limitada dentro da zona de envio de ordens.
- Selecione Post-Only
- Defina seu preço de ordem limitada estrategicamente, com o objetivo de obter um preço mais vantajoso em comparação com o melhor preço disponível atual.
Para ordens de compra: Escolha um preço menor do que os melhores preços de venda.
Para ordens de venda: Escolha um preço maior do que os melhores preços de compra.
É importante observar que se suas ordens limitadas forem executadas imediatamente com o Post-Only ativado, elas serão categorizadas como ordens taker e prontamente canceladas devido à seleção Post-Only.
Isenção de responsabilidade:
– As taxas de corretagem usadas nos exemplos são fornecidas apenas para fins ilustrativos. Para visualizar as taxas de corretagem aplicáveis à sua conta, acesse a página Minhas taxas.
– A Bybit EU adota a mesma estrutura de taxas de maker e taker para todos os pares de trading na plataforma.