Iceberg Order

Eine Iceberg Order ist ein strategischer Ansatz, um große Orders auszuführen und gleichzeitig die Auswirkungen auf den Markt sowie Slippage zu reduzieren. Diese automatisierte Strategie teilt eine große Order in mehrere diskrete Teilorders auf. Dadurch kannst du schnell in den Markt einsteigen und gleichzeitig Slippage minimieren.

Ideal für Market Maker ermöglicht die Iceberg Order, die Marktdynamik unauffällig zu beeinflussen, ohne die vollständige Positionsgröße offenzulegen. Durch das automatische Aufteilen der Orders bleiben deine Handelsabsichten verborgen – optimal für alle, die ihre offenen Orders nicht für den Markt sichtbar machen möchten.

Wichtige Merkmale der Iceberg Order auf Bybit EU:

1. Price Limit Settings: Du kannst obere und untere Preisgrenzen für Market Takers festlegen, um mehr Kontrolle über die Orderausführung in dynamischen Märkten zu erhalten.
2. Hidden Size: Die Iceberg Order verbirgt die vollständige Ordergröße und zeigt immer nur einen kleinen Teil gleichzeitig an.
3. Reduced Market Impact: Ideal für große Trader, da die Ausführung die Marktpreise weniger stark beeinflusst und Front-Running verhindert.

Wie funktioniert es?

Als Trader legst du die Gesamtordergröße sowie Parameter wie Split Settings, Order Placement Options und ein Price Limit fest.

Sobald die Iceberg Order platziert ist, erscheint die erste Teilorder im Orderbuch. Wenn diese ausgeführt wird, platziert das System automatisch die nächste Teilorder – bis die gesamte Iceberg Order vollständig ausgeführt ist.

Auf Bybit EU stehen dir zwei (2) Split Settings und vier (4) Order Placement Options zur Verfügung.

Split-Einstellungen

Qty per Order: Lege fest, wie groß jede einzelne Teilorder sein soll.

No. of Split Orders: Bestimme, in wie viele Teilorders die Iceberg Order aufgeteilt wird.

Order Preferences

Die Iceberg Order bietet vier unterschiedliche Order-Optionen, die auf verschiedene Handelsstrategien zugeschnitten sind:

Price Limit

Die Price Limit-Funktion bietet eine zusätzliche Ebene der Kontrolle und stellt sicher, dass deine Orders nur dann ausgeführt werden, wenn die Marktbedingungen günstig sind.

Orders werden nur platziert, wenn der Marktpreis besser ist als dein gesetztes Price Limit – und pausieren automatisch, sobald der Preis ungünstiger wird.

1. Execution Pause:
2. Kauforders werden nur platziert, wenn der letzte gehandelte Preis (LTP) bei oder unter dem Price Limit liegt. Sie pausieren, wenn der LTP darüber steigt.
3. Verkaufsorders werden nur platziert, wenn der LTP bei oder über dem Price Limit liegt. Sie pausieren, wenn der LTP darunter fällt.

1. Strategy Trigger
2. Buy Orders: Wenn das Price Limit niedriger ist als der LTP, wartet die Strategie, bis der Preis auf das Limit fällt.
3. Sell Orders: Wenn das Price Limit höher ist als der LTP, wartet die Strategie, bis der Preis auf das Limit steigt.

Hinweise:

– Ein Price Limit kann nur für die Order Preferences Chase Limit, Chase Limit (Taker) und Chase Limit (Offset) gesetzt werden.

– Orders können sowohl als Taker als auch als Maker ausgeführt werden. Du kannst die Post-Only-Funktion aktivieren (nur bei Chase Limit und Chase Limit (Offset)), wenn die Order ausschließlich als Maker ausgeführt werden soll. Wird erkannt, dass die Order als Taker ausgeführt würde, storniert das System sie automatisch.

– Bei hoher Marktvolatilität wird die gesamte Strategie abgebrochen, wenn deine Order fünfmal aufgrund der Post-Only-Bedingung abgelehnt wurde.

Beispiel

Angenommen, Trader A platziert eine Iceberg Order mit folgenden Parametern:

1. Contract: BTC/USDC
2. Direction: Lang
3. Total Quantity (Menge): 6 BTC
4. Quantity per Order: 0,6 BTC
5. Order Preferences: Chase-Grenze
6. Order Price: Bid (Angebot) 1/ Ask (fragt) 1
7. Price Limit: 20.000 USDC

Ablauf der Ausführung:

1. Order Initialization: Die Iceberg Order wird entsprechend den von Trader A festgelegten Parametern erstellt.
2. Automatic Sub-Order Splitting: Das System teilt die Gesamtmenge von 6 BTC in 10 Teilorders zu je 0.6 BTC auf.
3. Execution at Bid/Ask Price: Die erste Teilorder wird zu Bid 1 platziert, um eine wettbewerbsfähige Ausführung zu erzielen.

Diese Teilorder ist im Markt sichtbar.

1. Continuous Execution: Sobald die erste Teilorder ausgeführt wurde, platziert das System automatisch die nächste zu Bid 1.

Dieser Prozess wiederholt sich, bis die gesamten 6 BTC gefüllt sind.

Währenddessen wird das Price Limit von 20.000 USDC strikt eingehalten — keine Teilorder wird über diesem Preis ausgeführt.

Die Iceberg Order sorgt so dafür, dass jede Teilorder zu möglichst günstigen Preisen ausgeführt wird und ein besserer durchschnittlicher Gesamtpreis erzielt wird.

Hinweise:

— Spot Iceberg Order:

1. Die maximal zulässige Gesamtmenge beträgt das 100-Fache der maximalen Ordergröße gemäß den Trading Rules.
2. Die maximale Menge pro Teilorder entspricht der in den Trading Rules definierten Max. Single Order Qty/Value.

– Iceberg Orders werden nicht im Demo Trading unterstützt.

– Iceberg Orders sind sowohl im Main Account als auch im Subaccount verfügbar. Jedes Konto kann maximal 10 Iceberg Orders aktiv haben. Pro Symbol kann nur eine Iceberg Order gleichzeitig geöffnet werden.

— Nach 7 Tagen endet die gesamte Strategie automatisch. Alle nicht ausgeführten Teilorders werden storniert.

Gründe für die Stornierung von Iceberg Orders und die Beendigung der Strategie

Wenn deine Iceberg Order storniert wurde oder die Strategie beendet wurde, kann dies verschiedene Ursachen haben, darunter:

1. Unzureichender verfügbarer Saldo
2. Manuell beendet
3. Strategie abgeschlossen
4. Unzureichende verschließbare Menge
5. Konto aus Sicherheitsgründen gesperrt

Iceberg Order aufgeben

Schritt 1: Melde dich bei deinem Bybit EU-Konto an und öffne die Handelsseite. Wähle das Handelspaar, das du handeln möchtest.

Schritt 2: Gehe zur Registerkarte Handel, wähle Iceberg aus dem Dropdown-Menü für die Auftragsart und gib folgende Parameter ein:

1. Total Qty
2. Split-Einstellungen: Menge pro Order oder Anzahl der Orders
3. Order Preference: Chase Limit (Taker), Chase Limit, Chase Limit (Offset) oder Fixed Prices
4. Price Limit

Tippe auf Buy/Long oder Sell/Short.

Schritt 3: Überprüfe alle Angaben sorgfältig und tippe auf Bestätigen.

Um aktuelle Orders oder den Orderverlauf zu sehen, tippe auf All Orders.

Um deine Iceberg Order zu schließen, tippe auf Tools und wähle Beenden.