Dominance du Bitcoin (BTC) : Comment cela change votre façon de trader les cryptomonnaies

Face à l'augmentation exponentielle du nombre de cryptomonnaies disponibles, les traders recherchent constamment de nouveaux outils et indicateurs pour identifier les tendances du marché des cryptomonnaies. L'un de ces indicateurs est le ratio de dominance du Bitcoin (BTC), qui est principalement utilisé pour repérer les tendances possibles sur le marchédes altcoins , les marchés haussiers et les rallyes du Bitcoin afin d'identifier les opportunités de trading.

Dans cet article, nous aborderons la domination du Bitcoin, son origine, les facteurs qui l'influencent et les opportunités de trading potentielles qu'elle offre.

Qu'est-ce que la domination du Bitcoin ? 

La dominance du Bitcoin est le rapport entre la capitalisation boursière (capitalisation de marché) du Bitcoin et la capitalisation boursière de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Il est également connu sous le nom de ratio de dominance Bitcoin et d'indice de dominance Bitcoin. En comparant ce ratio à la tendance du Bitcoin lui-même, nous pouvons en apprendre davantage sur les opportunités offertes par l'environnement de marché actuel.

Qu'est-ce que la capitalisation boursière des cryptomonnaies ?

Pour mieux comprendre la domination du Bitcoin, commençons par sa capitalisation boursière. Ce terme désigne la valeur marchande totale d'une cryptomonnaie et peut être calculé en multipliant le nombre de pièces ou de jetons en circulation par leur prix de marché actuel. Par exemple, étant donné qu'il y a 19 348 206 bitcoins en circulation et que chaque bitcoin coûte 29 992,29 $, la capitalisation boursière totale du Bitcoin peut être calculée à l'aide de l'équation suivante :



Capitalisation boursière totale du Bitcoin = Nombre de bitcoins en circulation × Prix du Bitcoin

= 19 348 206 × 29 992,29 $

= 580 297 005 331,74 $

Comment la dominance du Bitcoin est-elle calculée ?

La dominance du Bitcoin peut être calculée en divisant sa capitalisation boursière par la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies, ce qui donne un pourcentage.

Au moment de la rédaction (18 avril 2023), la dominance du Bitcoin est estimée à 45,27 % sur la base des chiffres suivants :

Ce pourcentage détermine la valeur du Bitcoin par rapport à celle du marché total des cryptomonnaies.

Relation entre la domination du Bitcoin et sa capitalisation boursière

La dominance du Bitcoin utilise dans son calcul la capitalisation boursière du Bitcoin et la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies.





Il est simple de déterminer et de représenter graphiquement les deux chiffres utilisés dans ce ratio. Ci-dessous, nous voyons la capitalisation boursière du Bitcoin (graphique de gauche), la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies (graphique du milieu) et la dominance du Bitcoin (graphique de droite).





De manière générale, la forme et la direction de la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies suivront celles du Bitcoin. Cela s'explique en partie par l'influence du Bitcoin sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, puisqu'il s'agit de la première, de la plus importante et de la plus largement reconnue des cryptomonnaies. Par conséquent, lorsque les utilisateurs souhaitent investir sur le marché des cryptomonnaies, ils commencent généralement par acheter du Bitcoin, car c'est la cryptomonnaie la plus populaire.

Facteurs influençant la domination du Bitcoin

Bitcoin a débuté avec une domination d'environ 99 % lors de sa création en 2009. Depuis, cette valeur a connu des fluctuations considérables. Voici quelques-uns des principaux facteurs qui influencent la domination du Bitcoin.

Fluctuations du prix du Bitcoin

La capitalisation boursière du Bitcoin représente le numérateur du ratio de dominance du Bitcoin. Étant donné que le nombre de bitcoins en circulation est relativement stable, car seuls 21 millions de BTC peuvent être minés, le principal facteur influençant la capitalisation boursière du Bitcoin est son prix.

La relation entre le prix du Bitcoin et sa capitalisation boursière est visible dans le graphique ci-dessus.

On remarque que la capitalisation boursière suit de près et ressemble aux fluctuations du prix du Bitcoin. À mesure que le prix du Bitcoin augmente, sa capitalisation boursière augmente proportionnellement.

Cependant, la hausse de la capitalisation boursière du Bitcoin ne signifie pas nécessairement que sa domination augmente. La capitalisation boursière du Bitcoin n'est que le numérateur du ratio. La vitesse à laquelle évolue la capitalisation boursière du Bitcoin est comparée à celle du deuxième facteur influençant le plus ce ratio : la capitalisation boursière des altcoins.

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Fluctuations de la capitalisation boursière des altcoins

Le terme « altcoins » désigne toute cryptomonnaie autre que le Bitcoin. Contrairement au Bitcoin, créé pour faciliter les paiements entre particuliers, les altcoins sont créés pour un ensemble d'usages beaucoup plus diversifié. Parmi les exemples d'utilisation des altcoins, on peut citer la finance décentralisée (DeFi), les jetons non fongibles (NFT) et les actifs du monde réel (RWA).

Augmentation de l'utilisation des stablecoins

Face à la demande croissante de cryptomonnaies, de plus en plus d'utilisateurs entrent sur le marché des cryptomonnaies en créant des stablecoins tels que l'USDC, l'USDT et le BUSD. Lorsque ces stablecoins sont créés, leur capitalisation boursière augmente, ce qui accroît encore la capitalisation boursière totale du marché des altcoins.



De plus, en période de forte volatilité des marchés, les utilisateurs peuvent choisir de réaliser des bénéfices et de conserver leur capital en stablecoins. Ils peuvent également conserver leur capital sous forme de stablecoins en vue de son déploiement sur les marchés, ce qui diminue la domination du Bitcoin.

Conditions du marché : Taureau ou ours

La domination du Bitcoin tend à diminuer pendant les marchés haussiers car les utilisateurs sont généralement plus réticents au risque et plus spéculatifs, ce qui les amène à investir leur capital dans des altcoins pour profiter des hausses de prix.



À l'inverse, les utilisateurs peuvent choisir de convertir leurs actifs en Bitcoin pendant un marché baissier, considérant le Bitcoin comme une forme de valeur refuge. Cela renforce la domination du Bitcoin.

Nouvelles cryptomonnaies

Lorsque de nouvelles cryptomonnaies sont créées et font leur entrée sur le marché des cryptomonnaies, elles augmentent intrinsèquement la capitalisation boursière des altcoins. Par conséquent, la domination du Bitcoin diminuera légèrement à chaque lancement de nouvelles cryptomonnaies.



Comment trader des cryptomonnaies en utilisant la domination du Bitcoin

Il existe de nombreuses façons d'utiliser la domination du BTC pour trader. En comprenant le ratio entre le Bitcoin et les altcoins, vous pouvez identifier quelle catégorie présente une tendance plus marquée afin de rechercher des opportunités de trading. Vous pouvez également surveiller les valeurs extrêmes de dominance du Bitcoin pour effectuer des transactions.

Stratégie 1 : Identifier la saison des altcoins

La « saison des altcoins » désigne une période durant laquelle le prix des altcoins augmente par rapport à celui du Bitcoin. La saison des altcoins survient généralement après une hausse significative du prix du Bitcoin, lorsque les investisseurs cherchent à réorienter leurs profits vers d'autres cryptomonnaies, ce qui déclenche la saison des altcoins.

Premièrement, déterminer la tendance de la domination du BTC. Vous pouvez utiliser le graphique de TradingView pour visualiser l'indice.

Deuxièmement, déterminez la tendance du prix du Bitcoin sur une période similaire.

Enfin, utilisez ce tableau pour vous aider à déterminer un biais stratégique.

Une fois le biais établi, vous pouvez identifier les opportunités de trading en utilisant l'évolution des prix, les figures de chandeliers et/ou d'autres indicateurs techniques.

Stratégie 2 : Négocier les niveaux de dominance Bitcoin extrêmes (hauts et bas)

Entre 2017 (l'essordes ICO ) et 2021 (l'été de la DeFi), la domination du Bitcoin a atteint un sommet de 75 % et un creux de 35 %. Ces deux valeurs sont considérées comme les niveaux de domination historique extrêmes du Bitcoin.

Une stratégie que les traders peuvent employer consiste à spéculer sur ces extrêmes. Lorsque la domination du Bitcoin approchera les 75 %, on pourrait s'attendre à ce que le prix du BTC baisse prochainement. En revanche, lorsque la domination du Bitcoin diminue et atteint des niveaux proches de ses plus bas historiques, on peut s'attendre à un changement imminent du cours du Bitcoin à la hausse.

Vous pouvez utiliser le tableau ci-dessus comme guide pour déterminer les marchés sur lesquels vous concentrer lorsque la domination du BTC risque de s'inverser.

La domination du Bitcoin atteint rarement ces sommets et ces creux historiques. Cependant, lorsque ce ratio atteint des niveaux extrêmes, il peut offrir de bonnes opportunités de trading. Il est important de gérer votre risque car il a été constaté que ce ratio pouvait dépasser ces seuils.

Histoire de la domination du Bitcoin

2009–2016

Lors du lancement initial du Bitcoin en 2009, le marché des cryptomonnaies était encore restreint et relativement peu fourni en cryptomonnaies. À cette époque, la domination du Bitcoin était d'environ 99 %. Après quatre ans, en 2013, de nouvelles cryptomonnaies ont été lancées, faisant légèrement baisser la domination du Bitcoin à 94 %.



2017–2018

La situation a radicalement changé en 2017, lorsque la hausse du prix d'Ethereum a déclenché un boom des levées de fonds en cryptomonnaies (ICO), au cours duquel des milliers de cryptomonnaies ont été lancées sur le marché. Cette hausse de la capitalisation boursière des altcoins a été encore accentuée par la forte participation du marché à ces ICO.



Avec la hausse des prix des cryptomonnaies (due à une demande accrue des utilisateurs), la capitalisation boursière des altcoins a explosé, faisant chuter la domination du Bitcoin à 38 % en 2018. 



2019–2020

Suite à la chute brutale de la domination du Bitcoin, un marché baissier s'est ensuivi. De nombreuses cryptomonnaies alternatives issues du boom des ICO ont disparu, réduisant ainsi la capitalisation boursière du marché des cryptomonnaies alternatives. Entre-temps, de plus en plus de gens ont réorienté leurs capitaux vers le Bitcoin, considéré comme une valeur refuge dans un marché baissier. Ces conditions de marché ont contribué au rétablissement de la domination du Bitcoin.



2021

L’été de la DeFi est arrivé en 2021, et les rendements offerts par le marché des altcoins ont incité les traders à transférer leurs capitaux vers les altcoins. Cela a considérablement augmenté la capitalisation boursière des altcoins, réduisant la domination du Bitcoin à moins de 50 %.



2022

Au cours de l'année 2022, la domination du Bitcoin a oscillé entre 40 % et 50 %. Avec l'utilité apportée par les altcoins, y compris les actifs du monde réel (RWA) et les applications DeFi telles que GMX, le marché avait encore l'essentiel de son capital alloué à ces cryptomonnaies génératrices de rendement. De ce fait, les capitaux sont rarement revenus vers le Bitcoin, ce qui a entraîné une relative stagnation de la domination de ce dernier.



Les limites de la domination du Bitcoin

Bien qu'étant un indicateur populaire, la domination du Bitcoin a fait l'objet de nombreuses critiques. 

Capitalisation boursière des cryptomonnaies en constante augmentation

Comme mentionné précédemment, la domination du Bitcoin tend à diminuer lors du lancement de nouvelles cryptomonnaies. Étant donné que de nouveaux protocoles et projets sont constamment créés et lancés, la fiabilité de la domination du Bitcoin sur le long terme a fait l'objet de critiques.

Limites de l'indicateur de capitalisation boursière

Certains craignent que la capitalisation boursière du Bitcoin soit en réalité inférieure aux estimations. Cela s'explique par le fait qu'une partie de l'offre de Bitcoin pourrait être perdue ou abandonnée dans d'anciens portefeuilles.

Compte tenu de la complexité du marché des cryptomonnaies, il n'est pas recommandé de se fier uniquement à la domination du Bitcoin pour déterminer sa stratégie de trading. En combinant la domination du Bitcoin avec d'autres indicateurs, vous pourriez mieux identifier les tendances du marché.

Conclusion

Le ratio de dominance du Bitcoin est un excellent outil pour aider les utilisateurs à comprendre les tendances du marché des cryptomonnaies. En analysant le ratio de dominance du Bitcoin, combiné à son cours, il est possible d'identifier les tendances du marché et de définir une stratégie de trading.

Comme mentionné précédemment, l'utilisation de l'indicateur de dominance Bitcoin présente certaines limites. Par conséquent, il est conseillé d'utiliser cet indicateur en complément d'autres afin de mieux identifier les tendances du marché et les opportunités de trading.





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