Qu'est-ce que Binance USD (BUSD) ?

Le stablecoin Binance USD (BUSD) est un produit de Binance, l'une des principales plateformes d'échange de cryptomonnaies au monde, et de Paxos Trust Company, une plateforme d'infrastructure de blockchain et de tokenisation réglementée. Il se distingue des autres stablecoins comme l'un des rares à se conformer à la réglementation établie par le Département des services financiers de l'État de New York (NYDFS).

Toutefois, en février 2023, suite à un avis de la Securities and Exchange Commission (SEC) à Paxos indiquant que le BUSD n'est pas un titre enregistré, le NYDFS a ordonné à Paxos de cesser la frappe du BUSD. Paxos s'est dûment conformé à cette directive et a cessé le processus de création peu après, mettant ainsi fin à sa relation avec Binance. L'offre de dollars américains et la capitalisation boursièrede Binance ont chuté depuis l'annonce, bien que son ancrage au dollar américain soit maintenu.

 Pour ceux qui se demandent ce qu'est le BUSD et pourquoi il suscite autant d'enthousiasme, nous allons vous dire tout ce que vous devez savoir sur ce stablecoin, de ses débuts à ses perspectives d'avenir.

Points clés à retenir:

• Paxos a cessé de frapper des BUSD suite à une décision du NYDFS et a annoncé la fin de sa relation avec la plateforme d'échange de cryptomonnaies Binance.

• Alors que Paxos propose un taux de change de 1:1 entre le BUSD et le dollar américain, ainsi qu'une conversion du BUSD vers le stablecoin propre à Paxos, l'USDP, Binance encourage ses utilisateurs à passer du BUSD au FDUSD.

• Parmi les autres stablecoins alternatifs que les investisseurs peuvent envisager, citons l'USDT et l'USDC, les deux plus importants stablecoins en termes de capitalisation boursière.

Qu'est-ce que Binance USD (BUSD) et à quoi sert-il ?

En tant que stablecoin crypto, le Binance USD (BUSD) est lié à la valeur d'une monnaie fiduciaire. Plus précisément, son cours est indexé sur le dollar américain (USD), ce qui lui permet de maintenir un prix stable. Le taux de change est de un BUSD pour un USD. En termes de capitalisation boursière, Binance USD est classé troisième stablecoin le plus important après Tether (USDT) et USD Coin (USDC).

Le Binance USD a été émis par Paxos sur la chaîne Ethereum en tant que jetonERC-20 . La plateforme d'échange de cryptomonnaies Binance propose également du BUSD enveloppé, qui n'est pas directement réglementé par le NYDFS. Connu sous le nom de Binance-Peg BUSD, ce jeton enveloppé fonctionne sur d'autres blockchains majeures telles que Polygon, Avalanche et BNB Chain. Les utilisateurs peuvent librement échanger entre le BUSD basé sur ERC-20 et le BUSD indexé sur Binance entre les blockchains prises en charge.

Comment fonctionne le Binance USD (BUSD) ?

Le stablecoin BUSD offre une expérience utilisateur optimale sur la plateforme Binance grâce à une large gamme de produits BUSD disponibles. Elle a également toujours été une option prisée par les utilisateurs préoccupés par la volatilité du marché des cryptomonnaies. Le BUSD étant l'un des plus importants stablecoins, les utilisateurs peuvent également l'échanger sur de nombreuses plateformes autres que Binance, et même l'utiliser comme moyen de paiement pour divers biens et services.

Sous la supervision réglementaire du NYDFS, Paxos a effectué des audits mensuels des réserves de BUSD, en collaboration avec un cabinet comptable tiers, afin de garantir qu'elles sont couvertes à 100 % par des liquidités ou des équivalents de trésorerie, la valeur du BUSD étant soutenue par des actifs conservés en réserve. Paxos a également le pouvoir de créer et de détruire des BUSD, ainsi que la capacité de geler ou de confisquer les actifs BUSD appartenant à des utilisateurs malveillants.

La genèse du Binance USD (BUSD)

Le partenariat notable entre Paxos et Binance et le lancement du token BUSD ont été annoncés en septembre 2019. Le BUSD a immédiatement connu un grand succès dès son lancement, notamment grâce à une stratégie marketing bien pensée. En moins de deux ans, la capitalisation boursière du BUSD a dépassé le milliard de dollars, et son prix en tant que stablecoin est resté relativement stable depuis.

En tant qu'entité responsable de l'émission des jetons BUSD, Paxos est également le dépositaire qui veille à ce que suffisamment de dollars américains soient conservés en réserve pour garantir les jetons BUSD. Binance, quant à elle, est responsable du support client et de la cotation des tokens BUSD sur les plateformes d'échange.

Défis réglementaires auxquels est confronté Binance USD (BUSD)

Depuis la série d'effondrements du marché des cryptomonnaies provoqués par des incidents majeurs récents comme la faillite de Terra/Luna et l' insolvabilité de FTX, la répression réglementaire contre les cryptomonnaies s'est intensifiée. Le BUSD, désormais troisième stablecoin en importance, fait également l'objet d'un examen minutieux suite à la plainte déposée par la SEC contre le fondateur de Terra/Luna pour fraude.

Le 3 février 2023, la SEC a adressé à Paxos une notification alléguant que le BUSD n'était pas un titre enregistré et précisant son intention de poursuivre Paxos pour violation des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Paxos a publié un communiqué contestant l'affirmation de la SEC, soulignant que le BUSD n'est pas catégoriquement considéré comme une valeur mobilière. Dix jours plus tard seulement, le NYDFS a ordonné à Paxos de cesser la création de ses jetons BUSD.

À compter du 21 février 2023, Paxos a cessé de frapper des jetons Binance USD pour se conformer à l'ordonnance. Au 11 septembre 2023, la capitalisation boursière du BUSD a diminué pour atteindre 2,58 milliards de dollarset continuera de diminuer à mesure que les utilisateurs continueront à échanger des BUSD. En revanche, son pic a dépassé les 23 milliards de dollars en novembre 2022. Jusqu'en février 2024, les jetons Binance USD continueront d'être garantis par Paxos Trust Company, et leurs détenteurs pourront les échanger contre des dollars américains au taux de 1:1 avec Paxos. De plus, les clients peuvent choisir de convertir leurs jetons en USDP, un autre stablecoin émis par Paxos.

À noter que Binance a également déclaré qu'elle ne prendrait plus en charge les jetons Binance USD après cette date. Elle a recommandé à ses utilisateurs de convertir leurs BUSD en First Digital USD (FDUSD), un stablecoin lancé en juin 2023 et listé sur Binance en juillet. Cette conversion est gratuite.

Autres alternatives stablecoins au Binance USD (BUSD)

Face à la chute spectaculaire de la capitalisation boursière et de la circulation du BUSD suite aux récents problèmes réglementaires, Binance a pris des mesures pour rassurer ses utilisateurs quant à la sécurité de leurs actifs.

L'une de ces mesures a consisté à remplacer les Binance USD détenus dans le fonds d'assurance d'urgence de Binance par des TrueUSD (TUSD) et des USDT. L’objectif du fonds d’assurance d’urgence est d’offrir une protection financière aux utilisateurs de Binance en cas de problèmes de sécurité. La valeur du fonds était de 1 milliard de dollars en janvier 2022, composée d'une combinaison de BTC, BUSD et BNB. Le fonds détient actuellement des BTC, des BNB, des USDT et des TUSD.

En mars, Binance a également promu le trading sans frais du TUSD et a ajouté de nombreuses paires de trading TUSD afin d'inciter les utilisateurs à convertir leurs avoirs en BUSD en TUSD, ce qui a entraîné une croissance rapide de la capitalisation boursière du TUSD jusqu'à la cinquième place parmi les stablecoins. Fin juin 2023, cependant, le TUSD s'est désolidarisé de Binance.US, atteignant un niveau aussi bas que 0,80 $. Cela a entraîné un changement de stratégie de Binance vers un stablecoin relativement inconnu, le FDUSD, qui a été récemment lancé sur BNB Chain et Ethereum le 1er juin 2023. Les utilisateurs de Binance étaient encouragés à convertir leurs BUSD en FDUSD grâce à des offres telles que des conversions et des transactions 1:1 sans frais.

Bien que la capitalisation boursière du FDUSD ait considérablement augmenté suite à l'intervention de Binance, elle reste relativement faible comparée aux deux plus importants stablecoins du marché, l'USDT et l'USDC. De plus, le FDUSD peine encore à s'imposer sur le marché, Binance étant la seule plateforme d'échange proposant des paires de trading pour ce stablecoin.

Pour l'instant, l'USDT et l'USDC resteront les références du marché en matière de stablecoins en raison de leur fiabilité historique et de leur large adoption sur les plateformes d'échange. L'USDT continue de dominer le marché avec une capitalisation boursière de plus de 82 milliards de dollars, tandis que celle de l'USDC dépasse les 26 milliards de dollars (au 18 septembre 2023). 

Où acheter des USDT et des USDC

Maintenant que le Binance USD n'est plus émis, de nombreux investisseurs choisissent de convertir leurs avoirs en BUSD en d'autres stablecoins, tels que l'USDT et l'USDC. Ces deux cryptomonnaies sont disponibles via la fonctionOne-Click Buyde Bybit , compatible avec de nombreux types de paiement et devises. L'USDT peut être négocié sur Bybit en tant que paire Spot (USDT/EUR). L'USDC peut être négocié comme une paire au Spot en USDT (USDC/USDT) ou en EUR (USDC/EUR), et est également disponible sous forme de contrat Perpetual (USDC/USDT).

Conclusion

La nature tumultueuse du marché des cryptomonnaies s'étend aux stablecoins et a récemment entraîné la chute du token Binance USD. Étant donné que les jetons BUSD ne sont plus émis et que les plateformes d'échange limitent déjà les transactions, les investisseurs détenant des BUSD pourraient envisager d'autres stablecoins pour leurs avoirs. Bien que Binance encourage la conversion au FDUSD, il reste à voir si le FDUSD sera largement adopté. Par conséquent, les investisseurs détenant du BUSD devraient également envisager d'autres stablecoins, notamment les deux plus importants, l'USDT et l'USDC.





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